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股指期货数据日报总结

日期： 2025年11月21日
指数： IM（中证1000）、IF（沪深300）、IC（中证500）、IH（上证50）

一、整体市场表现

• 主要指数下跌： 当日各大股指期货主力合约均出现不同程度下跌，跌幅集中在3%-4%之间。
• 成交量与持仓量增幅显著： 全天成交持仓量均较前一日显著增加，尤其是IM和IC合约，持仓量增长明显。
• 基差变化： 主要合约仍处于贴水状态，基差普遍在40-100点之间，贴水幅度较前一日有所扩大，年化基差率维持在负值区间。
• 移仓成本压力： 年化升贴水率仍呈负值，但各合约到期前移仓成本压力略有下降。

二、各品种关键数据

IM（中证1000）

• 收盘价： 约7,400点，跌3.46%。
• 持仓量： 总持仓265,590手，较前日增9,611手。
• 基差贴水： 主力合约贴水47.41点，较前日扩大14.54点，年化基差率-8.81%。

IF（沪深300）

• 收盘价： 约4,481点，跌2.81%。
• 净空头比例： 净空头持仓占比略有下降。
• 基差贴水： 主力合约贴水27.59点，贴水率0.6%，年化基差率-7.2%。

IC（中证500）

• 收盘价： 约6,770点，跌3.37%。
• 成交持仓： 成交量301,935手，持仓量114,922手，增幅显著。
• 基差贴水： 主力合约贴水54.21点，贴水率1.26%，年化基差率-8.81%。

IH（上证50）

• 收盘价： 约2,946点，跌2.03%。
• 贴水幅度： 主力合约贴水1.67点，贴水率0.05%，年化基差率-4.1%。

三、席位持仓与席位变化

• 主力席位： 国泰君安期货、中信期货、海通期货在IM、IF、IC合约中占据主导。
• 持买/卖单变动： 持买单量前三席位中，中信期货、国泰君安持仓量呈小幅增加；持卖单量中，国泰君安、海通期货维持高位。
• 席位增减仓情况： 多数席位成交量增减交叉呈现，整体持仓量较前日小幅增加。

四、期现套利机会

• 升贴水扩大： 各主力合约贴水幅度进一步扩大，期现价差数值上升，提供做空现货、多持期货套利空间。
• 分红因素： 接近分红日，移仓头寸需关注分红派息对基差的影响，到期日红利率维持在1%-3%间，仍偏中性。

五、注意事项

• 贴水继续扩大增加做空志向，持仓量增加显示多头对市场前景有一定预期。
• 临近结算，需关注主力合约移仓换月节奏及升贴水变化。
• 席位席位集中度高，建议关注主力席位持仓动向，捕捉非对称行情。

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