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天风固收研究报告：理财与基金高频数据跟踪（2024年4月24日）

1. 重点数据摘要

1.1 理财规模

• 存续规模：截至4月21日，理财存续规模达282442亿元，环比周增长21649亿元。
• 新发规模：当周新发理财规模4503亿元，其中理财公司贡献2963亿元，城商行1208亿元，农村金融机构333亿元。

1.2 产品类型分布

按类型划分：

• 现金管理型：+9478亿元
• 固收类产品：+11639亿元
• 混合类：+17亿元
• 权益类：-5亿元
• 商品及衍生品类：+3亿元

按风险等级划分：

• 一级（低风险）：+11547亿元
• 二级（中低风险）：+9723亿元
• 三级（中风险）：-139亿元
• 四级（中高风险）：-4亿元
• 五级（高风险）：+4亿元

1.3 破净率情况

截至2024年3月，全部理财产品累计净值破净率为298%，单位净值破净率为330%。

1.4 收益水平

截至2024年4月24日：

• 货币基金：372只样本均值7日年化收益率1.82%
• 现金管理类：244只样本均值7日年化收益率1.99%

2. 关键发现与结论

理财市场在2024年4月呈现以下特点：

• 规模扩张：理财存续规模稳步增长，且以低风险产品增量显著。
• 产品结构：固收类产品规模持续扩张，而权益类略有收缩。
• 风险集中度下降：与高风险产品扩张形成对比，中风险等产品规模呈下滑趋势。
• 净值破净情况：整体净值表现偏弱，存在避险需求上升可能。
• 收益率：现金管理类产品收益率维持在较低水平。

总体来看，理财市场在保持稳健扩张趋势的基础上，需关注不同风险等级产品的结构性变化以及可能导致净值调整的因素。

3. 风险提示

• 数据存在一定滞后性及跟踪误差。
• 市场数据变动具有实时性，固收结论仅供参考。