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国债期货市场分析报告（2024年8月27日）

一、品种评级

金融板块：国债期货
评级预测：中性-05

二、行情复盘

国债期货主力合约周一开盘普遍低开，早盘震荡后趋于稳定，午后小幅下行，尾盘出现小幅反弹。截至收盘：

• 30年期国债期货主力合约TL2412收平。
• 10年期T2412与5年期TF2412分别上涨0.04%与0.03%。
• 2年期TS2412上涨0.02%。

三、重要资讯

1. 央行操作：开展4710亿元7天期逆回购及3000亿元1年期MLF操作（利率2.30%未变）。
2. 资金市场：隔夜资金利率上涨，DR001加权平均值达1.86%，DR007为1.96%。
3. 现券市场：国债收益率曲线短期回落，中期和长期品种表现分化。

四、市场逻辑

美联储暗示降息，带动美元走弱与人民币升值；国内制造业数据疲软。央行对长期国债利率单边下行风险发出警示，进行风险压力测试，抑制市场投机行为。

五、交易策略建议

建议采用适量资金，把握波段机会。短线市场或将继续震荡，长期品种风险有所上升。

本报告为研究总结，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。