20231102-长江期货-期货市场交易指引_19页_606kb

1. 宏观金融

   • 股指：市场对美联储暂不加息的预期下调美债利率，中国三季度经济初现筑底回升，A股谨慎反弹，压力位3036点。
   • 股指期货：四大指数涨跌互现，黄金白银震荡，关注美联储11月利率决议。
   • 期货市场交易指引：叠加因素及品种交易提示。

2. 黑色建材

   • 螺纹钢：震荡偏强，需求韧性强，产量低位运行，成本支撑。
   • 热轧卷板：震荡偏强，需求恢复、产量稳定，估值偏低。
   • 铁矿石：暂时观望，政策利好情绪回暖，但钢厂利润偏低。
   • 玻璃：偏弱，需求不足，产量上行，库存去化缓慢。
   • 双焦：区间操作，焦煤供应恢复，焦炭首轮提降落地。

3. 有色金属

   • 铜：区间交易，硫酸镍利润挤压向上传导。
   • 铝：偏强，云南减产支撑。
   • 镍：暂时观望，市场矛盾突出。
   • 锡：国内产量环比增长，需求待改善。
   • 白银：震荡，地缘冲突和就业数据为支撑。
   • 黄金：震荡，避险情绪主导。

4. 能源化工

   • 原油：中性，库存意外增加和技术调整。
   • 橡胶：季节性需求仍存，库存去化。
   • PVC：中性，出口回暖，开工上升。
   • 烧碱：开工上升，下游需求一般。
   • 聚烯烃：震荡，供需两弱。
   • 尿素/甲醇：区间操作，供应增加预期。
   • PTA：价格反弹因现货紧张和地缘因素。

5. 棉纺产业链

   • 棉花棉纱：供应增加，价格回落。
   • 苹果：山东产区价格稳健，产区分化。
   • PTA：回调反弹，关注印度补库。
   • 豆粕：多空交织，区间操作。
   • 玉米：短期观望，关注2550支撑。
   • 鸡蛋：12月旺季，反弹受限。
   • 生猪：01合约升水，03、05反弹逢高空。
   • 油脂：反弹谨慎，累库预期抑制上涨空间。

总结建议：多品种震荡为主，回调区域逢低介入；关注宏观政策、天气变化和消费旺季；黑色趋强，贵金属震荡；农产品偏弱区间操作，谨慎观望。