> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告为金融期权市场早报，主要分析了多个ETF及股指期权的市场表现，包括标的资产价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率以及压力支撑位等关键指标。此外，还提供了相应的期权策略建议。 ## 主要观点 ### 1. 金融市场重要指数概况 - **上证指数**：收盘价3986.30元，上涨0.86%，成交额10142.93亿元，较前日增加439.27亿元。 - **上证50**：收盘价2936.88元，上涨0.46%，成交额1654.62亿元，较前日增加264.85亿元。 - **沪深300**：收盘价4625.09元，上涨0.35%，成交额5834.34亿元，较前日增加336.20亿元。 - **中证1000**：收盘价7770.42元，上涨0.85%，成交额4609.45亿元，较前日减少48.50亿元。 - **中证500**：收盘价7952.10元，上涨0.72%，成交额3913.53亿元，较前日增加150.49亿元。 - **深证成指**：收盘价14015.00元，上涨0.44%，成交额5982.07亿元，较前日减少131.75亿元。 ### 2. 期权标的ETF市场概况 | 标的 | 标的合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万份) | 量变化 | 成交额(亿元) | 额变化 | |------|----------|--------|------|--------|-------------|--------|-------------|--------| | 深圳100ETF | 159901.SZ | 3.603 | -0.012 | -0.33% | 71.96 | +3.18 | 2.57 | +0.07 | | 创业板ETF | 159915.SZ | 3.456 | +0.013 | +0.38% | 1420.57 | -64.86 | 48.46 | -3.33 | | 深证300ETF | 159919.SZ | 4.889 | +0.003 | +0.06% | 176.44 | +54.33 | 8.57 | +2.59 | | 深证500ETF | 159922.SZ | 3.233 | +0.019 | +0.59% | 118.55 | +22.27 | 3.78 | +0.67 | | 上证50ETF | 510050.SH | 3.041 | +0.004 | +0.13% | 407.46 | +112.69 | 12.31 | +3.35 | | 上证300ETF | 510300.SH | 4.685 | +0.006 | +0.13% | 673.13 | +68.43 | 31.34 | +2.99 | | 上证500ETF | 510500.SH | 7.967 | +0.044 | +0.56% | 477.75 | +210.53 | 37.64 | +16.39 | | 华夏科创50ETF | 588000.SH | 1.777 | +0.021 | +1.20% | 2970.85 | +217.10 | 51.62 | +2.58 | | 易方达科创50ETF | 588080.SH | 1.720 | +0.017 | +1.00% | 872.49 | +241.39 | 14.67 | +3.77 | ### 3. 期权因子-量仓PCR #### (1) 510050（上证50ETF期权） - 成交量：322536，较前日增加141948 - 持仓量：661134，较前日增加18615 - 成交量PCR：0.77，较前日变化-0.14 - 持仓量PCR：0.8303，位于近一年来的37.14%水位 #### (2) 510300（上证300ETF期权） - 成交量：351219，较前日增加148137 - 持仓量：580281，较前日增加40167 - 成交量PCR：0.76，较前日变化-0 - 持仓量PCR：0.8935，位于近一年来的40.00%水位 #### (3) 159915（创业板ETF期权） - 成交量：672441，较前日减少92134 - 持仓量：824969，较前日增加39317 - 成交量PCR：0.98，较前日变化0.22 - 持仓量PCR：0.891，位于近一年来的74.69%水位 #### (4) MO（中证1000股指期权） - 成交量：161996，较前日增加16433 - 持仓量：220841，较前日增加3233 - 成交量PCR：0.86，较前日变化0.11 - 持仓量PCR：0.9504，位于近一年来的48.16%水位 ### 4. 期权因子-压力支撑 #### (1) 510050（上证50ETF期权） - 平值行权价：2.95 - 压力位：3.1 - 支撑位：3 - 加权隐波率：15.09% - 加权隐波率变化：0.04% - 年平均隐波率：18.78% - HISV20：12.90% #### (2) 510300（上证300ETF期权） - 平值行权价：4.7 - 压力位：4.8 - 支撑位：4.6 - 加权隐波率：17.93% - 加权隐波率变化：0.43% - 年平均隐波率：19.82% - HISV20：15.49% #### (3) 159915（创业板ETF期权） - 平值行权价：3.2 - 压力位：3.6 - 支撑位：2.85 - 加权隐波率：34.49% - 加权隐波率变化：-0.55% - 年平均隐波率：37.20% - HISV20：36.06% #### (4) MO（中证1000股指期权） - 平值行权价：6200 - 压力位：8000 - 支撑位：7000 - 加权隐波率：28.23% - 加权隐波率变化：1.01% - 年平均隐波率：25.62% - HISV20：28.64% ## 关键信息 - **上证50ETF**：昨日收盘价3.041元，上涨0.13%，成交量407.46万份，较前日增加112.69万份。 - **上证300ETF**：昨日收盘价4.685元，上涨0.13%，成交量673.13万份，较前日增加68.43万份。 - **创业板ETF**：昨日收盘价3.55元，上涨236.45%，成交量106324万份，较前日增加2148万份。 - **中证1000股指**：昨日收盘价8144.76元，上涨148.51%，成交量509465034836份，较前日增加57033140513份。 ## 期权策略建议 ### (1) 上证50ETF期权 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。如：S\_510050\_2609P2850 和 S\_510050\_2609C3200 ### (2) 上证300ETF期权 - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B\_510300\_2609P4400, S\_510300\_2609P4900 - **波动性策略**：无 ### (3) 创业板ETF期权 - **波动性策略**：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持空头。如：S\_510300\_2609P3400 和 S\_510300\_2609C3900 ### (4) 中证1000股指期权 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。如：S\_MO2609C7400 和 S\_MO2609C7900 ## 免责声明 - 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但不保证其准确性或完整性。 - 本报告不提供量身定制的交易建议，仅作为参考信息。 - 读者应独立评估交易策略，并征求专业财务顾问的意见。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn