20221109-东方证券-电力设备及新能源行业周报_硅片环节价格下行_风光大基地配套改造推行_13页_811kb

电力设备及新能源行业周报总结（2022/11/06）

核心内容

• 政策动态：国家能源局推动风光大基地配套煤电灵活性改造，以提升煤电机组清洁高效水平并促进新能源发展。
• 光伏行业：TCL中环下调硅片价格，光伏玻璃价格上涨。
• 风电行业：吉林发布新能源装机规划，本周风电整机采购开标规模总计2340MW，其中海上风电中标均价为3842元/kW，陆上风电中标均价为1780元/kW。
• 工控行业：10月制造业PMI降至49.2%，生产与新订单指数均有回落。

主要观点

光伏

• 政策推动：国家能源局明确支持风光大基地配套煤电灵活性改造，有助于新能源发展。
• 价格调整：TCL中环下调单晶硅片价格，P型硅片价格下降0.2~0.35元/片，N型硅片价格下降0.27~0.35元/片，整体价格呈下降趋势。
• 技术发展：隆基绿能推出新一代光伏组件Hi-MO6，电池量产效率超过25.3%，组件量产效率达22.8%。
• 标准制定：九部门联合发布“双碳”重大方案，加快光伏相关标准的制定，涵盖高效组件、大容量逆变器等。

风电

• 装机规划：吉林计划到2025年新能源装机达3000万千瓦，其中风电装机2200万千瓦以上。
• 采购动态：本周风电整机采购开标规模总计2340MW，最低中标单价1580元/kW，海上风电中标均价为3842元/kW，陆上风电中标均价为1780元/kW。
• 中标企业：明阳智能、金风科技、远景能源、运达股份等公司中标多个风电项目。

工控

• 市场表现：10月制造业PMI降至49.2%，生产与新订单指数均有所回落，市场整体景气度下降。
• 行业情况：部分行业如农副食品加工、医药、汽车制造保持增长，但纺织、木材加工等行业的景气度下降明显。

关键信息

光伏产业链价格跟踪

• 硅片：本周价格全线下调，P型硅片价格下降3.16%~3.28%，N型硅片价格下降3.19%~4.14%。
• 电池片：182mm电池片价格上涨0.6%~0.7%，其余尺寸电池片价格稳定。
• 组件：各类型组件价格持稳，双面组件价格略有上涨。
• 光伏玻璃：3.2mm和2.0mm光伏玻璃镀膜价格分别上涨5.7%和5.0%。

风电采购中标汇总

• 海上风电：5个项目，总计1450MW，中标均价3842元/kW，最低单价3523元/kW，最高单价4093元/kW。
• 陆上风电：含塔筒项目1个，总计150MW，中标单价2399元/kW；不含塔筒项目6个，总计740MW，中标均价1780元/kW，最低单价1580元/kW。

投资建议与关注标的

光伏板块

• 关注公司：芯能科技、海优新材、福莱特、意华股份、亚玛顿（EPC辅材环节）；昱能科技、禾迈股份、德业股份（户储赛道相关）。
• 推荐理由：关注上游原材料价格调整后，受益于新能源发展和政策支持的公司。

风电板块

• 关注公司：东方电缆、大金重工、海力风电、天顺风能（海缆与塔筒管桩环节）。
• 推荐理由：关注海风成长性及抗通缩表现较强的环节。

风险提示

• 光伏行业增长不及预期：受价格和宏观利率影响，可能影响行业增速。
• 风电行业增长不及预期：受风机价格和宏观利率影响，可能影响行业增速。
• 工控行业增长不及预期：宏观经济波动可能影响下游市场投资，从而影响行业增速。

行业评级

• 电力设备及新能源行业：看好（维持）

投资评级定义

• 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
• 增持：相对强于市场基准指数收益率5%~15%。
• 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动。
• 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。

信息披露

• 东方证券资管及私募业务合计持有东方电缆股票超过1%。

免责声明

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附录

• 相关报告：多晶硅部分品类价格出现松动，光伏新增52.6GW等。
• 图表目录：包括指数周涨跌幅、成交额、细分子行业涨跌幅、光伏行业指数、多晶硅价格走势等。