20221129-长城国瑞证券-电子行业双周报2022年第12期总第12期_动作捕捉技术价值显现_半自动越位识别系统于卡塔尔世界杯首秀_18页_2mb

电子行业周报总结（2022年第12期）

行业评级

• 投资评级：看好
• 评级变动：维持评级

行业走势

• 报告期内（2022.11.14-2022.11.25），电子板块跌幅为 0.25%，沪深300指数跌幅为 0.33%，电子板块跑赢沪深300指数 0.08个百分点。
• 在申万一级行业中排名 12/31。
• 申万电子三级行业中，模拟芯片设计涨幅最大（6.77%），LED跌幅最大（-4.22%）。

个股表现

• 涨幅前五：
  1. 宏微科技（28.73%）
  2. 宝明科技（25.78%）
  3. 百邦科技（25.73%）
  4. 中京电子（24.91%）
  5. 伟测科技（23.69%）
• 跌幅前五：
  1. 雅葆轩（-29.68%）
  2. 大港股份（-15.91%）
  3. 东尼电子（-15.02%）
  4. 德邦科技（-14.75%）
  5. 蓝黛科技（-14.00%）

行业观察

1. 动作捕捉技术价值显现，半自动越位识别系统于卡塔尔世界杯首秀

• 动作捕捉技术是元宇宙建设的重要组成部分，用于记录并处理人或其他物体的动作，广泛应用于动画制作、步态分析、生物力学、人机工程等领域。
• 卡塔尔世界杯首次引入半自动越位识别系统（SAOT），使用动作捕捉技术，由12个跟踪摄像机、球内传感器和人工智能系统组成，可追踪球员29处身体点位，每秒发送50次数据，实现精准越位判断。
• 足球内部嵌入“CTR-CORE”系统，搭载惯性运动传感器（IMU），以每秒500次的速度追踪球员触球情况。
• MEMS传感器在智能网联驾驶、智能家居和电子产品中广泛应用，预计2026年市场规模将达182.56亿美元，复合增长率7.17%。
• 建议关注：
  • 动作捕捉：利亚德
  • MEMS传感器：睿创微纳、士兰微、华润微、共达电声、赛微电子

2. 2022年手机面板市场将达14.25亿片，同比下降18%

• 受2021年后疫情市场预期复苏和全球通胀影响，手机面板市场面临双重压力。
• LTPO-AMOLED（柔性）出货量预计增长至1.48亿片（同比增长94%）。
• LTPS-AMOLED出货量预计下降至4.4亿片（同比下降19%）。
• TFTLCD出货量预计下降至8.36亿片（同比下降26%）。
• 2023年手机面板市场预计小幅增长至14.62亿片（同比增长3%）。

行情回顾

• 电子板块表现优于沪深300指数，整体估值水平为29.68倍，低于历史均值减一倍标准差。
• 光学元件行业动态市盈率最高（61.56倍），集成电路封测行业动态市盈率最低（20.57倍）。

行业重点资讯

1. 汽车电子

• 丰田因芯片短缺，2022年12月全球生产计划减少至75万辆，同比下降约6%。
• 黑芝麻智能与中兴通讯达成战略合作，推动本土智能汽车产业发展。

2. 消费电子

• 富士康因郑州疫情，iPhone季度出货量预计下降200万-300万部。
• 三星库存持续增加，达到57万亿韩元，反映市场需求疲软。

3. 半导体

• 日本10月半导体设备销售额同比增长26.1%，达3427.69亿日元。
• IC Insight预测2023年全球半导体资本支出将同比下降19%，为自2008-2009年以来的最大减幅。

4. 光学光电子

• MicroLED市场规模预计到2027年达13亿美元，但目前仍处于小众市场。
• 三季度AMOLED面板销售额同比下降11%，出货量同比下降17%。

重点公司公告

• 寒武纪中标南京智能计算中心项目，合同金额约5.01亿元。
• 鼎龙股份获得两项国家项目经费支持，总金额不超过6,300万元。
• 华体科技中标智慧园区基础设施建设工程，建设智慧灯杆6762套。
• 英力股份签订500MW晶硅太阳能组件生产线设备采购合同，合同金额1,400万元。
• 报告期内，有39家公司的重要股东减持，总市值约22.50亿元；有6家公司的重要股东增持，总市值约1.75亿元。

重点数据跟踪

• 图14：汽车销量及增速
• 图15：新能源汽车销量
• 图16：智能手机出货量
• 图17：笔记本电脑与平板电脑销量
• 图18：集成电路产量
• 图19：大尺寸面板出货量和出货面积

投资评级说明

• 行业评级定义：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现
• 本报告采用沪深300指数作为基准。

风险提示

• 市场超预期下跌造成的系统性风险
• 通胀上行影响超过预期
• 市场竞争加剧