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VSAT资讯行业公司总结（2015年568期）

一、行业研究核心内容

1. 房地产行业

• 市场表现：2015年5月第一周，32个城市中24个交易量上升，销售均价在部分城市出现下降，但整体呈现回升态势。一线城市表现优于二三线城市，去化周期有所下降。
• 政策影响：央行再次降息，减轻购房负担，对库存较高的二三线城市形成支撑。房地产行业整体维持“增持”评级。
• 投资建议：推荐龙头房企如保利地产、万科、华侨城等，同时关注转型房企如冠城大通、中南建设等。
• 风险提示：宏观经济硬着陆、收入与利润率不及预期等。

2. 农林牧渔行业

• 行业趋势：土地流转推动农业规模化，农垦改革及种业整合加速，猪周期向上将提振畜禽养殖。
• 重点推荐：北大荒、东方集团、唐人神、中粮生化、万向德农、雏鹰农牧、牧原股份、圣农发展、大北农等。
• 政策与市场：国企改革和并购是今年农业投资重点，同时关注农业互联网平台发展。

3. 化工行业

• 价格走势：粘胶短纤、尿素、环氧丙烷等产品价格出现上涨，整体化工品价格涨跌相当。
• 投资建议：推荐中国巨石、三友化工、华鲁恒升、诺普信等公司，关注氮肥、磷肥及供需关系改善的领域。
• 风险提示：原油价格波动、终端需求低迷、安全生产事故等。

4. 电子元器件行业

• 趋势分析：虚拟现实、智能汽车是下一个智能硬件浪潮的主角，具有社交属性和显示入口优势。
• 重点推荐：歌尔声学、天音控股、大华股份、利达光电、三安光电等。
• 风险提示：新产品推广不达预期。

5. 轻工制造与互联网家装

• 市场趋势：互联网家装推动行业转型升级，亚厦股份通过“蘑菇+”模式提升效率和质量。
• 合作与布局：与大疆合作，开拓无人机农业市场，提升农业大数据和精准作业能力。
• 投资建议：维持“买入”评级，关注其在智能家居和农业服务领域的布局。

6. 通信行业

• 政策动态：“宽带中国”2015年战略发布，北斗年会即将召开，推动卫星导航系统兼容与互操作。
• 投资建议：推荐海格通信、中国卫星、振芯科技、烽火通信、鹏博士等，关注“宽带中国”和北斗产业链。
• 风险提示：政策变化、市场竞争加剧等。

7. 社区020行业

• 市场前景：社区020市场潜力巨大，万亿规模，需关注流量入口和线下资源。
• 五大指标：流量大小、转化能力、盈利模式、业务协同、执行力。
• 重点推荐：三泰控股、彩生活、捷顺科技等，关注其在社区服务、金融、电商等领域的布局。

二、公司研究关键信息

1. 众信旅游

• 动态：投资世界玖玖，布局境外自由行市场，成立合资公司。
• 影响：增强目的地资源整合能力，提升公司估值。
• 投资建议：维持“增持”评级，关注其外延式扩张和业绩增长。

2. 中国石化

• 优势：受益于油品质量升级，盈利预测上调。
• 投资建议：H股维持买入评级，A股上调至买入，目标价8.45元。
• 风险提示：市场需求低迷、油价大跌。

3. 中国石油

• 动态：上调A股评级，受益于油品质量升级。
• 影响：炼油业务受益，但天然气价格下跌可能影响盈利。
• 投资建议：A股买入，目标价13.78元。
• 风险提示：油价大跌、天然气价格下跌。

4. 金新农

• 动态：增发收购盈华讯方，进军移动支付领域。
• 业务转型：由饲料行业向信息技术服务转型，形成双主业。
• 投资建议：首次覆盖给予“增持”评级，目标价27元。
• 风险提示：合作不确定性、产品推广不达预期。

5. 天齐锂业

• 资源优势：泰利森占据全球锂辉石供应量的2/3，全球锂资源供应量的40%。
• 业务进展：射洪锂盐加工基地实现盈利，江苏银河锂业有望改善。
• 投资建议：维持“增持”评级，目标价27元。
• 风险提示：江苏银河锂业拖累业绩、技术风险。

6. 亚厦股份

• 合作动态：与大疆合作，开拓无人机农业市场。
• 业务提升：提升农业大数据获取和精准喷施能力，增强种植效益。
• 投资建议：维持“买入”评级，目标价27元。
• 风险提示：产品推广不达预期。

7. 华丽家族

• 转型方向：打造“科技+金融”双轮驱动的商业模式。
• 项目布局：投资石墨烯、机器人、临近空间飞行器三大科技项目。
• 投资建议：首次覆盖给予“增持”评级，目标价16.7元。
• 风险提示：非公开增发项目流产、产品推广不达预期。

8. 海信电器

• 平台发布：“聚享购”平台试水跨境电商，提升用户价值。
• 业务拓展：布局视频、游戏、购物、教育、健康五大领域。
• 投资建议：维持“增持”评级，上调目标价至40元。
• 风险提示：政策对电视行业加强约束。

9. 凯乐科技

• 产业链布局：收购长信畅中，拓展医疗信息化和可穿戴设备。
• 投资建议：维持“增持”评级，目标价25元。
• 风险提示：光纤光缆竞争加剧、收购失败等。

10. 西陇化工

• 业务发展：深耕IVD行业，布局试剂020闭环供应链。
• 投资建议：给予“买入”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.54、0.77、0.96元。
• 风险提示：募投项目不达预期、转型推进缓慢。

三、其他重点推荐

• 劲嘉股份、东风股份：受益于烟草税率调整，关注其在健康烟具和电子烟领域的布局。
• 诺普信：田田圈互联网联盟成立，打造农业服务生态圈，推荐“买入”。
• 芭田股份：与大疆合作，拓展无人机农业应用，提升农业服务效率。

四、总结

2015年568期的VSAT资讯内容涵盖了多个行业的研究与公司动态，重点包括房地产、农林牧渔、化工、通信、电子元器件、轻工制造、社区020等。整体趋势显示，政策支持、技术革新和行业整合是推动各行业增长的重要因素。房地产行业受益于降息政策，建议关注龙头房企和转型企业；农化行业在互联网+背景下展现出巨大潜力，诺普信、芭田股份等公司值得关注；化工产品价格波动较大，但部分细分领域如粘胶短纤、尿素等呈现上涨趋势；通信行业受益于“宽带中国”和北斗战略，推荐相关产业链公司；社区020市场潜力巨大，建议关注三泰控股、彩生活等企业。此外，多个公司通过并购和合作拓展业务，提升竞争力，值得持续关注。