2024-01-31-中辉期货-中辉期货_宜春碳酸锂研究中心晨报_10页_1mb

宜春碳酸锂研究中心晨报总结

核心内容

本报告为2024年1月31日的宜春碳酸锂研究中心晨报，由中辉期货发布，主要聚焦于碳酸锂及相关产业链的市场动态、价格走势、机构持仓变化及产业调研情况。

主要观点

• 锂价震荡走低：碳酸锂主力合约LC2407价格震荡下行，但涨跌空间较小，受节前基本面缺乏改善动力和资金扰动影响，短期建议观望。
• 下游需求疲软：节前累库基本完成，终端消费处于淡季，导致需求端疲软。
• 供应端减产持续：部分厂商因现货价格低于成本而出现成本倒挂，出货意愿较低。
• 产业布局加快：天原集团在宜宾布局磷酸铁锂一体化项目，产能规划为10万吨；国轩高科2023年归母净利预计增长157%-253%，锂电池业务高速发展。
• 国际影响：美国雅保宣布裁员并推迟精炼厂项目支出，影响锂金属价格走势。

关键信息

期货市场行情

• 主力合约LC2407：1月30日收盘报101,000元/吨，较前日下跌0.93%。
• 持仓量：141,118手，较前日减少2,49%。
• 注册仓单数：14,987张，较前日增加93张。
• 价差走势：LC07-04价差为600元/吨，较前日减少29.41%；LC07-03价差为3,850元/吨，较前日减少6.10%。

现货市场价格

• 锂辉石：Li2O:5%-5.5%报价6425元/吨；Li2O:5.5%-6.2%（澳）报价900美元/吨。
• 锂云母：Li2O:2.0%-2.5%报价2085元/吨。
• 金属锂：>99%报价775,000元/吨。
• 碳酸锂：工业级报价89,000元/吨；电池级报价96,750元/吨。
• 氢氧化锂：工业级报价77,000元/吨；电池级报价84,650元/吨。
• 六氟磷酸锂：报价65,000元/吨。
• 三元材料：622、811、111、523等规格报价分别为125,000元/吨、160,500元/吨、125,000元/吨、68,400元/吨。
• 三元前驱体：622和811规格报价分别为77,400元/吨和82,950元/吨。
• 磷酸铁锂：储能型报价41,750元/吨；动力型报价43,300元/吨。
• 电解液：磷酸铁锂电解液报价21,750元/吨；三元/常规动力型电解液报价27,500元/吨。

机构持仓变化

• 前二十名机构买单量：总持买单量减少320手，主要减持席位为中信建投、宏源期货和中信期货；主要增持席位为南华期货、浙商期货和永安期货。
• 前二十名机构卖单量：总持卖单量减少1687手，主要增持席位为国泰君安、永安期货和中信期货；主要减持席位为方正中期、光大期货和中信建投。

产业调研动态

• 生产装置：多数企业维持长协订单为主，散单出单较少，市场成交多为贸易企业。
• 报价情况：部分企业如宜春银锂新能源有限责任公司、青海某大厂等对外报价，价格区间在9.5万元至10.5万元/吨之间；其他企业暂不对外报价，主要以自用或代工为主。

市场走势分析

• 供需双弱：碳酸锂市场呈现供需双弱局面，下游需求疲软，供应端减产持续。
• 基差变化：主力合约LC2407基差为-4,000元/吨，较前日有所改善。
• 期限结构：碳酸锂期限结构维持震荡走势，市场参与者观望情绪浓厚。

总结

整体来看，碳酸锂市场在节前表现出供需双弱的态势，价格震荡走低，机构持仓变化不大，市场参与者保持观望态度。未来短期内，市场预计将继续受到供需关系和资金面的双重影响，价格波动空间有限。