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钢材产业期现日报总结

核心内容概览

• 钢材价格：整体呈现企稳上涨趋势，但基差有所走弱。
• 成本支撑：焦煤成本支撑增强，对钢价形成支撑。
• 供需格局：钢材产量维持高位，但需求接近峰值，有淡季走弱迹象。
• 库存变化：总库存同比持平，但存在淡季累库预期。
• 操作建议：建议多单持有，关注成本端对钢价的影响。

主要观点

螺纹钢

• 现货价格：华东、华北、华南地区现货价格分别为3280元/吨、3280元/吨、3410元/吨，较前值分别上涨10、20、20元/吨。
• 期货价格：05、10、01合约价格分别为3229元/吨、3177元/吨、3212元/吨，涨幅分别为15、19、18元/吨。
• 基差：螺纹钢现货与05合约基差为68元/吨，与10合约基差为103元/吨，与01合约基差为68元/吨。
• 利润：华东螺纹利润为-23元/吨，华北为-33元/吨，华南为167元/吨。

热卷

• 现货价格：华东、华北、华南现货价格分别为3430元/吨、3350元/吨、3410元/吨，涨幅分别为20、10、20元/吨。
• 期货价格：05、10、01合约价格分别为3428元/吨、3400元/吨、3407元/吨，涨幅分别为22、18、16元/吨。
• 基差：热卷现货与05合约基差为23元/吨，与10合约基差为30元/吨，与01合约基差为23元/吨。
• 利润：华东热卷利润为117元/吨，华北为47元/吨，华南为97元/吨。

关键信息

• 供给端：日均铁水产量为241.5万吨，环比微增0.3%；五大品种钢材产量为863.7万吨，环比微增0.2%；螺纹钢产量微增0.2%，热卷产量小幅下降1.3%。
• 库存端：五大品种钢材库存为1544.4万吨，环比下降0.8%；螺纹库存下降1.6%，热卷库存微增0.5%。
• 需求端：五大品种表需为876.2万吨，环比下降0.5%；螺纹表需下降3.9%，热卷表需下降1.4%。
• 成交情况：建材成交量为11.9万吨，环比增长27.4%。

钢材观点

• 钢价企稳上涨，基差走弱。
• 海外能源成本抬升，国内焦煤产量下降，成本支撑增强。
• 供需面看，前5月钢材供需同比下降，总库存同比持平。
• 月度供需缺口将有所收敛，淡季累库概率大，基差和月差难以持续走强。
• 钢价下方受能源成本支撑，下跌空间有限；上方受弱需求抑制，预计呈现宽幅震荡格局，波动中枢将受成本支撑而抬升。
• 10月合约螺纹和热卷波动中枢分别参考3140-3300区间和3350-3500区间。
• 操作建议：多单持有。

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铁矿石产业期现日报总结

核心内容概览

• 铁矿石价格：整体震荡偏弱运行，基差走弱。
• 成本支撑：焦煤价格上涨，带动成材利润向焦煤端倾斜。
• 供给变化：全球铁矿石发运预计放量，国内供给受限。
• 需求变化：铁水产量维持高位，但边际增长空间有限。
• 库存情况：港口库存微降，钢厂库存小幅增长。
• 操作建议：关注成本端对矿价影响，短期震荡偏强。

主要观点

铁矿石价格

• 现货价格：日照港卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉价格分别为890元/吨、755元/吨、826元/吨、707元/吨，环比小幅下跌。
• 期货价格：09合约基差为89.6元/吨，环比下跌28.1%；9-1价差为17元/吨，环比下跌5.6%。

供给端

• 全球发运量：周度发运量为3374万吨，环比下降11.3%。
• 国内到港量：45港到港量为2565.9万吨，环比增长5.9%。
• 国内产量：日均铁水产量为241万吨，环比微增0.1%。

需求端

• 钢厂需求：247家钢厂铁水产量为241万吨，环比微增0.1%。
• 下游需求：钢材表需小幅回落，终端需求进入淡季。

关键信息

• 库存变化：45港库存为16396.1万吨，环比微降0.0%；247家钢厂进口矿库存为8838.5万吨，环比微增0.1%。
• 库存可用天数：64家钢厂库存可用天数为21天，环比增长5%。
• 操作建议：短期震荡偏强，关注成本端影响，逢低做多2609合约。

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焦炭产业期现日报总结

核心内容概览

• 焦炭价格：整体上涨，现货偏紧。
• 成本支撑：兰炭价格上涨，焦煤成本支撑增强。
• 供需格局：焦炭产量维持高位，但需求增长有限。
• 库存情况：上游小幅累库，下游小幅去库。
• 操作建议：逢低做多焦炭2609合约，运行区间参考1900-2100。

主要观点

焦炭价格

• 现货价格：山西准一级干熄焦价格为1895元/吨，环比持平；日照港准一级湿熄焦价格为1940元/吨，环比上涨2.3%。
• 期货价格：09合约价格为1993元/吨，环比上涨4.7%；01合约价格为2065元/吨，环比上涨4.2%。
• 价差：J09-J01价差为-72元/吨，环比上涨44元/吨。

成本及利润

• 兰炭价格：陕西兰炭价格上涨60元/吨，成本端实质性抬升。
• 生产成本：内蒙、青海、宁夏生产成本分别上涨1.3%、1.3%、1.3%。
• 生产利润：内蒙生产利润下降91.1%，宁夏下降54.5%。

关键信息

• 产量：全样本焦化厂日均产量为65.4万吨，环比微降1.1%。
• 库存变化：焦炭总库存为1016.4万吨，环比微增1.8%；60家样本企业库存为7万吨，环比微降7.3%。
• 需求：铁水产量维持高位，但边际增长空间有限。
• 操作建议：逢低做多焦炭2609合约，运行区间参考1900-2100。

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焦煤产业期现日报总结

核心内容概览

• 焦煤价格：整体上涨，现货偏紧。
• 成本支撑：焦煤成本上涨，带动焦炭价格上涨。
• 供给变化：山西矿难导致供应严重受限，蒙煤报价上涨。
• 需求变化：铁水产量维持高位，但边际增长空间有限。
• 库存情况：库存结构总体健康，港口库存微降。
• 操作建议：逢低做多焦煤2609合约，运行区间参考1300-1500。

主要观点

焦煤价格

• 现货价格：山西中硫主焦煤价格为1450元/吨，环比持平；蒙5#原煤价格上涨5.2%至1448元/吨。
• 期货价格：09合约价格为1377元/吨，环比上涨7.1%；01合约价格为1602元/吨，环比上涨5.3%。
• 价差：JM09-JM01价差为-225元/吨，环比上涨12元/吨。

成本及利润

• 生产成本：内蒙、宁夏、青海生产成本分别上涨1.3%、1.3%、1.3%。
• 生产利润：内蒙生产利润下降91.1%，宁夏下降54.5%。

关键信息

• 产量：全样本焦化厂日均产量为65.4万吨，环比微降1.1%。
• 库存变化：汾渭煤矿精煤库存为98.3万吨，环比下降15.6%；全样本焦化厂焦煤库存为1110.2万吨，环比微增3.1%。
• 需求：铁水产量维持高位，但边际增长空间有限。
• 操作建议：逢低做多焦煤2609合约，运行区间参考1300-1500。

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硅铁产业期现日报总结

核心内容概览

• 硅铁价格：整体上涨，但库存处于历史低位。
• 成本支撑：兰炭价格上涨，焦煤成本支撑增强。
• 供需格局：硅铁产量维持高位，但需求增长有限。
• 库存情况：样本企业库存小幅下降，港口库存维持稳定。
• 操作建议：短期震荡偏强，上方压力参考6100元/吨。

主要观点

硅铁价格

• 现货价格：内蒙、青海、宁夏、甘肃现货价格分别为5580元/吨、5530元/吨、5490元/吨、5530元/吨，环比上涨。
• 期货价格：硅铁主力合约收盘价为5890元/吨，环比上涨1.1%。

成本及利润

• 生产成本：内蒙、广西、宁夏生产成本分别上涨1.3%、0.0%、1.3%。
• 生产利润：内蒙生产利润下降9.9%，宁夏生产利润下降54.5%。

关键信息

• 产量：硅铁周产量为11万吨，环比微增。
• 库存变化：63家样本企业库存为35.5万吨，环比微降；库存平均可用天数为17天，环比微降。
• 需求：硅锰需求量微增，河钢采购量持平。
• 操作建议：短期震荡偏强，上方压力参考6100元/吨，尝试TF-9正套。

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硅锰产业期现日报总结

核心内容概览

• 硅锰价格：整体震荡偏强，现货价格维持稳定。
• 成本支撑：电价上涨预期，焦煤价格上涨，成本中和上移。
• 供需格局：硅锰产量维持高位，但需求增长有限。
• 库存情况：库存维持稳定，但港口库存小幅下降。
• 操作建议：短期震荡上行，中期处于宽松格局，上方压力参考6100元/吨。

主要观点

硅锰价格

• 现货价格：内蒙、广西、宁夏、贵州现货价格分别为5850元/吨、5950元/吨、5780元/吨、5900元/吨，环比持平。
• 期货价格：硅锰主力合约收盘价为5996元/吨，环比上涨0.3%。

成本及利润

• 成本：内蒙、广西、宁夏生产成本分别上涨0.1%、0.0%、0.0%。
• 生产利润：内蒙生产利润下降9.9%，广西生产利润下降76.9%。

关键信息

• 产量：硅锰周产量为18万吨，环比持平。
• 开工率：硅锰开工率为31.9%，环比微增。
• 库存变化：样本企业库存为35.5万吨，环比微降；库存平均可用天数为17天，环比微降。
• 需求：硅锰需求量微增，河钢采购量持平。
• 操作建议：短期震荡上行，中期处于宽松格局，上方压力参考6100元/吨。