20181104-财通证券-通信行业周报_中移动集采500万NB模组_北斗三号首颗GEO发射_10页_550kb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业整体表现强劲，行业指数上涨 4.71%，其中增值服务涨幅最大，达到 5.35%。同时，行业新闻和重点公司公告显示，通信行业在5G、物联网、光模块、北斗导航等关键领域取得重要进展，展现出良好的发展势头。

主要观点

• 行业整体向好：通信行业指数上涨，市场对5G、物联网、光模块等技术领域关注度持续上升。
• NB模组市场扩张：中国移动启动 500万片NB单模模组集采，采购规模远超中国电信和中国联通，且无限价政策，有利于更多厂商参与，推动产业链发展。
• 北斗三号技术突破：北斗三号首颗GEO卫星成功发射，具备短报文、星基增强等新功能，将拓展在自动驾驶、精准农业、航空航海等领域的应用。
• 光模块市场前景广阔：LightCounting预测，未来5年光模块市场将从60亿美元增长至120亿美元，云网络和数据中心需求是主要驱动力。
• 5G技术标准推进：中国移动主导的SPN技术通过ITU标准立项，为5G网络部署奠定基础，预计2019年将开展商用测试。
• 国际5G进展：三星计划在印度开展5G现场试验，华为在印度市场增长显著，同时正建设OpenLab以构建本地化生态系统。
• 重点公司动态：多家公司发布公告，包括光迅科技、中兴通讯、高鸿股份等，涉及股权变动、减持计划、员工激励、增持计划等。

关键信息

1. 中国移动NB模组集采

• 采购规模：不超过500万片，是当前最大规模的NB模组集采。
• 投标条件：无限价、不限制中标企业数量，有助于产业链发展。
• 影响：将提升物联网模组景气度，推动NB产业增长。

2. 北斗三号首颗GEO卫星发射

• 发射时间：2018年11月1日23时57分。
• 功能提升：短报文服务容量提升10倍，用户机发射功率降低10倍；星基增强服务符合国际民航标准。
• 应用场景：自动驾驶、精准农业、航空航海、应急救援等。

3. 光模块市场预测

• 市场增长：未来5年光模块市场将从60亿美元增长至120亿美元。
• 主要驱动：云网络和数据中心需求，尤其是200GbE、2*200GbE、400GbE光模块。
• 技术支持：博通大规模生产战斧3以太网交换机，DWDM系统升级周期将推动市场复苏。

4. 重点公司投资建议

行业新闻摘要

• 中国移动NB模组集采：推动NB产业增长，支持物联网发展。
• 北斗三号GEO卫星发射：提升导航服务能力，拓展多项应用场景。
• 5G SPN技术标准立项：为5G网络部署提供技术支持，中兴通讯参与试点。
• 三星印度5G试验：与Reliance Jio合作，使用毫米波频谱。
• 华为印度业务增长：前三季度增长超60%，计划设立OpenLab构建生态系统。
• IBM收购红帽：推动云计算业务发展，应对市场竞争。
• Zong实现巴基斯坦4G全国覆盖：标志着巴基斯坦市场的重要里程碑。
• 中国电信200G/400G光模块测试：实现超长距无电中继传输，提升系统容量。

风险提示

• 5G建设投资不及预期：可能影响行业整体发展。
• 技术演进不及预期：可能影响产品竞争力和市场增长。

投资建议

建议投资者关注以下公司：

• 基站天线厂商：飞荣达、通宇通讯
• 光模块龙头：光迅科技、中际旭创
• 主设备商：中兴通讯
• 光纤光缆龙头：亨通光电、长飞光纤
• 物联网厂商：日海智能、高新兴

公司公告摘要

• 光迅科技：武汉邮科院股权划转至中国信科，触发要约收购义务。
• 北讯集团：股东任志莲及吕佳虹计划减持不超过2%的股份。
• 创意信息：部分限售股份解禁，可流通数量为282,387股。
• 中兴通讯：向控股股东借款不超过10亿元，用于产品研发。
• 博创科技：实施股票期权与限制性股票激励计划，激励对象共75人。
• 高鸿股份：高级管理人员计划增持不低于135万元的公司股票。
• 中天科技：部分限售股解禁，数量为334,926,955股。
• 中国联通：云南联通纳入“双百行动”名单，将公开招募承包运营合作方。

数据来源

• Wind
• 财通证券研究所

投资评级说明

• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间。
• 行业评级：整体行业回报高于市场水平 5% 以上。