【医药魔方】2023全球创新药投融资年度盘点暨十大前沿技术报告解读_23页_6mb

2023全球创新药投融资年度盘点暨十大前沿技术报告总结

一、2023年创新药投融资概览

2023年全球创新药投融资整体呈下降趋势，融资金额同比降幅达23.2%，投融资事件数同比下降12.4%。其中，国内创新药企融资事件数为400起，同比下降20%；海外创新药企融资事件数为508起，同比下降5.2%。

行业指数表现

• 沪深300指数全年下跌11.38%
• 恒生香港生物指数全年下跌23.98%
• 美股生物医药指数在年底迎来强势反弹

政策与市场影响

• 国内医药行业受政策颁布及医药反腐影响持续承压
• “出海热潮”在年底推动市场回暖
• IPO退出渠道受阻，资本更倾向于发展并购等其他退出方式

融资赛道变化

• 国内企业对抗体药物赛道热度逐年下降，对药物递送赛道兴趣增长
• 人工智能赛道在海外受到资本高度关注，占比持续上升
• 新赛道、新技术在创新药领域占比显著增加

二、2023年十大前沿技术解读

1. 共价药物

• 技术亮点：突破传统靶向半胱氨酸的限制，拓展更多结合位点，针对“不可成药靶点”开发新药
• 融资情况：2023年融资事件数与金额均回暖
• 代表公司：
  • Hyku Biosciences：种子轮融资5600万美元，利用化学蛋白质组学平台共价靶向多种氨基酸
  • Nexo Therapeutics：A轮融资6000万美元，专注于癌症不可成药靶点
  • EpiBiologics：基于双功能抗体技术，将蛋白质降解扩展至胞外空间
  • VectorY Therapeutics：开发VeCap和VecTron平台，用于中枢神经系统疾病治疗

2. 人工智能

• 技术亮点：NVIDIA等公司的算力与技术融合推动“AI+创新药”新纪元
• 融资情况：自2018年起持续升温，2021年达到投资高峰，国内占比近40%
• 代表公司：
  • Seismic Therapeutic：A轮1.01亿美元，利用AI开发大分子生物制剂
  • Terray Therapeutics：A轮9000万美元，采用干湿结合的高通量AI+小分子药物开发
  • lambic Therapeutics：2023年10月B轮融资1亿美元，结合生成式AI开发新型蛋白质
  • Superluminal Medicines：2023年8月种子轮融资3300万美元，利用物理学方法结合机器学习预测GPCR靶点

3. 光遗传学

• 技术原理：通过光敏蛋白调控神经网络，实现光信号与电信号的转换
• 发展历史：
  • 2003年光敏感通道蛋白（ChR2）被发现
  • 2005年8月，Edward Boyden和Karl Deisseroth在《Nature Neuroscience》发表光遗传学相关论文
  • 2013年，潘卓华教授专利获批
• 应用领域：主要用于神经调控及视觉信号处理

4. 靶向蛋白降解

• 技术亮点：通过新型方式与途径实现对特定蛋白的降解
• 代表公司：
  • Gate Bioscience：深耕“分子门控”，开创新型靶向蛋白降解疗法
  • VectorY Therapeutics：开发VeCap和VecTron平台，用于降解可溶性有毒蛋白及大分子聚集物

5. 放射性药物

• 技术亮点：开发新型α粒子核素，提升药物疗效并降低肝肾毒性
• 融资趋势：2023年融资热度回升
• 代表公司：
  • Convergent Therapeutics：A轮融资9000万美元，专注PSMA靶点及J591抗体配体开发
  • Abdera Therapeutics：B轮融资1.42亿美元，开发单重链抗体
  • Mariana Oncology：B轮融资1.75亿美元，基于大环肽配体开发放射性药物
  • 先通医药：战略投资超11亿元人民币，开发阿尔兹海默Aβ-PET显像剂
  • 蓝纳成生物：战略投资2亿元人民币，开发FAP、PSMA、SSTR2等靶点的诊疗一体化药物

三、其他前沿技术

6. 核素偶联药物

• 技术亮点：开发新型α粒子核素，优化药物成药性
• 代表公司：
  • ARTBIO：A轮融资9000万美元，独创AlphaDirect™技术简化Pb-212生产工艺
  • ITM Isotope：战略投资2.55亿欧元扩大n.c.aLu-177和Ac-225生产能力
  • SHINE：战略投资7000万美元建设Cassiopeia设施用于Lu-177生产
  • Radionetics：战略投资使用小分子配体搭载Ga-68针对肾上腺皮质癌成像

7. 药物递送技术

• 技术亮点：聚焦于更高效、更安全的药物递送方式
• 代表公司：如Hyku Biosciences等

8. 基因编辑与基因疗法

• 技术亮点：探索基因编辑新方法，提升基因疗法的精准性与安全性
• 代表公司：如VectorY Therapeutics等

9. 抗体设计与偶联药物

• 技术亮点：探索抗体成药新机会，发掘ADC新靶点
• 代表公司：
  • Crossbow Therapeutics
  • IgGenix
  • Tagworks Pharmaceuticals
  • MBrace
  • TORL BioTherapeutics

10. 单克隆抗体

• 技术亮点：2型炎症长效化抗体表现突出
• 代表公司：
  • Upstream Bio
  • Aiolos Bio

四、区域与政策支持

• 放射性药物主要分布在长三角、川渝及珠三角地区
• 浙江海盐核技术应用（同位素）产业园、成都医学城等园区已建立放射性药物研发生产基地
• 监管政策放宽，如药品上市许可与生产许可“解绑”、指导原则细化等，为行业发展提供助力

五、总结

2023年全球创新药投融资呈现下降趋势，但部分前沿技术领域如共价药物、人工智能、光遗传学及放射性药物等获得资本青睐。国内创新药企在融资金额和轮次上略高于海外，但IPO渠道受阻，资本更关注并购退出。技术上，新靶点、新技术的探索成为趋势，推动创新药研发向更精准、更高效的方向发展。政策支持和区域布局也为行业提供了良好的发展环境。