20220415-中诚信国际-金融债月报_监管发文推动银行保险业助力乡村振兴_金融债交投活跃度提示_13页_558kb
报告摘要
金融债月报总结 - 2022年4月
核心内容概览
2022年4月，金融债市场整体表现活跃，监管政策推动银行和保险机构加强乡村振兴金融服务，金融债发行规模与交易活跃度均有所提升。商业银行次级债仍为主导，但其发行规模有所下降，证券公司及其他金融机构发行规模上升。同业存单发行规模和成交规模同步增长，1年期存单占比下降，其他期限存单占比上升。监管发文对涉农金融投入、体制机制优化、重点领域支持、农村金融环境强化及保险服务提升等方面提出具体要求，对推动金融支持乡村振兴具有重要意义。
主要观点
1. 监管发文推动乡村振兴金融服务
- 《关于2022年银行业保险业服务全面推进乡村振兴重点工作的通知》发布，旨在确保涉农信贷投入稳定增长、优化金融供给体制机制、聚焦乡村振兴重点领域、推进农村金融数字化发展及增强保险服务作用。
- 银保监会要求政策性银行强化对农业产业和农村基建的支持，大中型商业银行拓展首贷户，农村中小银行提升服务能力。
- 保险机构需提升农业保险保障水平，落实三大粮食作物保险全覆盖，并探索特色农产品保险。
2. 金融债发行情况
- 发行规模：2022年3月共发行金融债103支，规模3112.75亿元，较前一期增长。
- 发行结构：
- 商业银行债发行规模有所下降。
- 证券公司债及其他金融机构债发行规模上升，其中证券公司上升幅度较大。
- 发行期限：1年以上至3年期限的债券占比较大，1年及以下与5年以上期限债券占比上升。
- 发行利率：
- 商业银行发行利率普遍上行，变化幅度最大为22bp。
- 证券公司发行利率普遍上行，幅度在12-28bp。
- 其他金融机构发行利率变化幅度较小，以AAA级为主。
3. 同业存单发行与交易情况
- 发行规模：3月共发行同业存单2719支，总规模22960.3亿元，较上月增长3605.1亿元。
- 期限结构：1年期同业存单占比下降约23.03%，其余期限占比上升。
- 发行主体：股份制商业银行仍为同业存单主要发行主体，占比约五成；国有商业银行占比上升，农信社与外资银行占比下降。
- 发行利率变化：1月期、6月期、1年期同业存单发行成本普遍上行，3月期、9月期成本下行。
关键信息
金融债发行明细
| 债券简称 | 债券类型 | 规模（亿元） | 发行期限（年） | 发行利率（%） | 发行主体 |
|---|---|---|---|---|---|
| 22国金01 | 证券公司债 | 10.00 | 3.00 | 3.19 | 国金证券 |
| 22长沙银行小微债 | 商业银行债 | 50.00 | 3.00 | 2.85 | 长沙银行 |
| 22信投Y1 | 证券公司债 | 45.00 | 5.00 | 3.75 | 中信建投证券 |
| 22上海农商二级01 | 商业银行次级债券 | 70.00 | 10.00 | 3.67 | 沪农商行 |
| 22厦门农商二级01 | 商业银行次级债券 | 15.00 | 10.00 | 4.60 | 厦门农商行 |
| 22金华成泰农商三农债01 | 商业银行债 | 4.00 | 3.00 | 3.25 | 浙江金华成泰农商行 |
| 22海通03 | 证券公司债 | 5.00 | 3.00 | 3.03 | 海通证券 |
| 22邮储银行二级01 | 商业银行次级债券 | 350.00 | 10.00 | 3.54 | 中国邮政储蓄银行 |
| 22新疆银行二级02 | 商业银行次级债券 | 5.00 | 10.00 | 4.60 | 新疆银行 |
| 22东兴证券CP001 | 证券公司短融 | 10.00 | 0.25 | 2.40 | 东兴证券 |
| 22国信证券CP008 | 证券公司短融 | 15.00 | 0.25 | 2.40 | 国信证券 |
| 22中邮01 | 证券公司债 | 10.00 | 5.00 | 3.15 | 中邮证券 |
| 22国联02 | 证券公司债 | 10.00 | 5.00 | 3.80 | 国联证券 |
| 22申证05 | 证券公司债 | 35.00 | 3.00 | 3.18 | 申万宏源证券 |
| 22国元证券CP003 | 证券公司短融 | 20.00 | 0.31 | 2.54 | 国元证券 |
| 22财通C1 | 证券公司债 | 9.50 | 3.00 | 3.48 | 财通证券 |
| 22东北01 | 证券公司债 | 18.40 | 3.00 | 3.48 | 东北证券 |
| 22安信03 | 证券公司债 | 22.00 | 3.00 | 3.38 | 安信证券 |
| 22重庆银行二级 | 商业银行次级债券 | 50.00 | 10.00 | 3.73 | 重庆银行 |
| 22南洋银行02 | 商业银行债 | 15.00 | 3.00 | 3.35 | 南洋商业银行 |
| 22三峡农商二级01 | 商业银行次级债券 | 3.00 | 10.00 | 5.10 | 湖北三峡农商行 |
| 22东莞01 | 证券公司债 | 30.00 | 3.00 | 3.50 | 东莞证券 |
金融债交易情况
- 交投活跃度：金融债月度成交规模与日均成交规模均上升。
- 成交券种结构：商业银行次级债仍为主导，商业银行债成交规模稍低，其余券种成交量较低。
同业存单交易情况
- 成交规模：3月同业存单成交规模达54869.87亿元，较上期增长20937.28亿元。
- 成交主体：股份制商业银行成交规模最大，占比约五成；农信社与外资银行占比下降，其余银行成交规模小幅上升或不变。
- 成交利率变化：1月期、6月期、1年期同业存单发行成本普遍上行，3月期、9月期成本下行。
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