> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 每日策略总结 | 8月首个交易日迎来调整，短线震荡格局何时打破？ ## 核心内容概述 8月3日，A股市场整体缩量调整，三大指数集体下挫，其中科创50指数跌幅超5%。个股呈现涨多跌少的局面，沪深京三市超4000股上涨，当日成交额为2.01万亿元，较前一交易日大幅减少约5500亿元。市场整体呈现弱势震荡态势，资金观望情绪浓厚。 ## 主要观点 ### 1. 市场整体表现 - **三大指数集体下跌**：上证指数下跌0.59%，深证成指下跌0.96%，创业板指下跌1.24%。 - **个股涨跌分化**：尽管指数下跌，但超4000只个股上涨，显示市场情绪仍有一定支撑。 - **成交量萎缩**：市场整体处于存量博弈状态，增量资金不足，进一步加剧了市场观望情绪。 ### 2. 行业板块表现 - **逆势走强板块**：核电、机器人、光伏设备、地下管网、造纸等板块表现较好，其中核电板块有十余股涨停。 - **调整明显板块**：半导体产业链再度承压，兆易创新尾盘跌停；光刻机、玻璃基板等板块跌幅居前。 - **资金轮动方向**：资金更倾向于布局业绩稳增、估值相对安全的电力、电网、新能源等板块，以及军工、AI应用概念。 ### 3. 短线市场展望 - **市场情绪受压制**：美伊中东博弈未平息，地缘风险仍存；美联储紧缩预期升温，美债收益率波动压制全球成长股估值。 - **中报业绩分化**：市场对中报业绩的预期存在分歧，进一步加剧了观望情绪。 - **短线策略建议**：市场或将继续以缩量弱势震荡、结构性轮动为主，建议关注低位、有业绩支撑、有政策催化的板块。 ## 关键信息 ### 1. 造纸行业复苏预期增强 - **涨价潮持续**：多家大型纸企发布新一轮涨价计划，玖龙纸业、理文造纸、山鹰等企业均参与其中，平均涨幅为50元/吨。 - **政策支持背景**：自2025年7月初重要会议提出“反内卷”政策以来，造纸行业已进入复苏周期。 - **行业数据支持**：2026年1-6月造纸和纸制品业利润总额同比增长27.5%，显示行业景气度提升。 - **未来增长空间**：预计到2030年国内造纸业总规模将上升至1.5万亿元，年复合增速7%以上。 - **A股相关标的**：美利云、宜宾纸业、欧克科技、凯恩股份等。 ### 2. 供销社赛道迎来发展机遇 - **政策规划发布**：全国供销合作社“十五五”发展规划正式发布，聚焦粮食安全和乡村振兴。 - **重点任务包括**：新建改造约100个国家战略性农资储备库、1000个县域农资配送中心；打造“农资+农技+农服”一体化服务模式。 - **农业托管加速**：推广农业社会化托管服务，推动小规模农业向规模化、现代化转型，提升农业产业链价值。 - **渠道资源整合**：依托供销体系，搭建产销对接平台、农产品电商、乡村冷链流通等，助力乡村产业发展。 - **市场前景乐观**：2026-2030年农业社会化服务市场规模预计保持10%以上增速，短期订单有望逐步释放。 - **A股相关标的**：辉隆股份、中农立华、新洋丰、浙农股份等。 ## 总结 综上所述，8月首个交易日市场整体缩量调整，三大指数集体下跌，但个股表现分化，部分行业板块逆势走强。市场短期内仍以弱势震荡、结构性轮动为主，资金更倾向于布局政策支持、业绩稳增的行业。造纸和供销社赛道在政策与行业趋势的双重驱动下，展现出较强的复苏与增长潜力，值得关注。