20210530-华创证券-机械设备行业月报_N型电池产业化渐行渐近_双碳目标带动节能装备发展机遇_11页_968kb

机械设备行业月报总结（2021年5月）

核心内容

本月机械设备行业月报重点分析了新能源装备、通用自动化设备以及碳中和背景下节能节水装备的发展机遇，同时对行业行情、重点新闻及风险提示进行了回顾与展望。

主要观点

• 新能源装备：光伏和锂电设备仍是重点推荐方向，尤其是N型电池技术的产业化趋势显著，推荐迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、先导智能，建议关注杭可科技。
• 通用自动化设备：制造业产能周期开启，自动化设备需求持续性有望超预期，推荐埃斯顿、创世纪、欧科亿、伊之密，重点关注拓斯达、华锐精密、海天国际。
• 碳中和背景下：节能节水装备需求将提升，推荐双良节能。当前我国节能节水技术渗透率较低，未来“十四五”期间有望大幅增长。
• HJT产业化进展：迈为股份的异质结太阳能电池片转换效率达到25.05%，刷新行业纪录，验证其设备技术的先进性，HJT设备厂商将受益于技术降本与产业化推进。
• 行业表现：机械设备指数本月上涨1.32%，在28个行业中排名第20位，锂电设备、半导体设备、油气开发设备涨幅居前。

重点信息

光伏设备

• N型电池技术：隆基股份计划投资70亿元用于N型高效单晶电池项目，预计量产效率将超过24%。一道新能源5GW高效单晶电池及3GW高效组件项目开工，电池效率≥24%。
• HJT设备：迈为股份HJT设备技术先进，转换效率达到25.05%，推动HJT设备需求增长。

锂电设备

• 动力电池产量：2021年4月我国动力电池产量为12.9GWh，同比增长173.7%，环比增长14.6%。1~4月累计产量达45.7GWh，同比累计增长251.8%。
• 行业趋势：全球电动化趋势推动电池厂商扩产，锂电设备需求持续提升，推荐先导智能，建议关注杭可科技。

半导体设备

• 台积电A15芯片量产：台积电已开始量产苹果A15芯片，采用5nm制程，未来4nm制程也将进入试产阶段。

通用自动化设备

• 产能周期开启：制造业景气度提升，设备类及耗材类需求旺盛，推荐埃斯顿、创世纪、欧科亿、伊之密，重点关注拓斯达、华锐精密、海天国际。
• 行业景气度：机床、注塑机、机器人等细分行业呈现供不应求、排产时间拉长、订单能见度高企等现象。

节能节水装备

• 技术渗透率低：当前我国节能节水技术渗透率不足，预计“十四五”期间将有较大提升空间。
• 重点推荐：双良节能作为碳中和背景下的节能节水装备代表，值得关注。

重点新闻

• 中联重科：交付ZT58J-V直臂式高空作业平台，具备高承载能力与智能化设计。
• 中核钛白：拟募资71亿元入局磷酸铁锂，与宁德时代合资成立光伏公司。
• 潍柴动力：完成130亿元定增，自建电池、电机产线。
• 首钢股份：与腾讯云合作推进钢铁行业数字化转型。
• 上海市地铁规划：拟延伸6条线路，调整1条线路，新增约57公里线路长度。

风险提示

• 新冠肺炎疫情对行业影响超预期；
• 政策推进速度不及预期；
• 制造业投资出现下行趋势。

推荐标的

• 新能源设备：迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、先导智能；
• 通用自动化设备：埃斯顿、创世纪、欧科亿、伊之密；
• 节能节水装备：双良节能。

行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；
• 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%至5%；
• 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

分析师信息

• 鲁佩：华创证券研究所高级分析师，伦敦政治经济学院经济学硕士，2014年加入华创证券，曾获新财富最佳分析师第五名。
• 宝玥娇：华创证券助理研究员，西南财经大学管理学硕士，2019年加入华创证券。

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