2021-07-31-普华永道-China_Economic_Quarterly_Q2_2021_12页_2mb

中国第四季度经济简报总结：第七次全国人口普查的商业影响

核心内容

中国第七次全国人口普查揭示了人口结构的深刻变化，这些变化对国家经济和社会政策产生了重大影响，并对商业领域带来了诸多挑战和机遇。报告分析了人口数量、结构、质量及分布的趋势，并探讨了政府可能采取的政策应对措施及其对商业的影响。

主要观点

1. 人口增长放缓，生育率降至历史低点

• 中国人口总数在2020年达到14.1178亿（不含港澳台和外籍人口），较第六次人口普查增长约7087万。
• 人口增长率从之前的0.57%下降至0.53%，十年间增长速度显著放缓。
• 2020年总和生育率降至1.3，为历史最低，低于许多发达国家，如意大利、韩国、日本等。
• 低生育率的主要原因包括生育成本上升、房价高企、适龄生育女性数量减少以及“二孩政策”效果减弱。
• 新冠疫情加剧了生育意愿的下降，使生育率进一步走低。

2. 人口老龄化加剧，劳动人口减少

• 15-59岁劳动人口为8.94亿，占总人口的63.35%，较十年前下降6.79%。
• 60岁及以上人口达2.64亿，占18.70%；其中65岁及以上人口为1.91亿，占13.50%。
• 中国老龄化速度加快，但劳动人口数量仍相对充足。
• 随着劳动人口减少，经济增长将面临供给端和需求端的双重压力，尤其是出口、投资和消费方面。
• 2025年将是中国总人口的峰值年，之后可能出现负增长。

3. 城市化进程加快，但户籍制度仍为障碍

• 2020年城市化率约为63.89%，较十年前增长近4个百分点。
• 户籍制度（hukou）限制了人口自由流动，导致大量“非户籍人口”在城市中长期居住却无法享受本地公共服务。
• 部分超级城市如北京、上海，户籍制度对人口流入形成明显壁垒，而广州、深圳、东莞等城市因经济联系紧密，形成城市群效应。
• 城市群的发展（如粤港澳大湾区、长三角等）将加速城市化进程，但需要改革户籍制度以促进人口自由流动。

4. 教育水平持续提升，人口质量显著提高

• 15岁及以上人口平均受教育年限从2010年的9.08年增至2020年的9.91年。
• 大学及以上学历人口达2.18亿，高中学历人口达2.13亿，教育水平显著提升。
• 教育投资将有助于提升人口质量，推动高附加值经济的发展。
• 教育成本高企成为家庭负担，政府出台的“双减”政策对校外教育市场造成冲击，引发股价大幅下跌。

关键信息

人口结构变化

• 总人口：2020年为14.1178亿，平均年龄为38.8岁。
• 年龄分布：0-14岁人口占17.95%，60岁及以上人口占18.70%。
• 地区差异：东部沿海省份人口增长较快，东北地区及上海老龄化严重，西藏、新疆、广东等地区因民族政策，老龄化程度较低。

政策应对与商业影响

• 生育政策：推行“三孩政策”，鼓励生育，降低育儿成本，但短期内难以显著提升生育率。
• 老龄化应对：延迟退休年龄、发展养老产业、减少劳动密集型产业依赖。
• 教育改革：推广12年义务教育，包括职业教育，提升人口素质，推动高质量经济发展。
• 户籍改革：改革户籍制度，促进人口自由流动，支持城市群发展。

商业影响

• 教育行业：校外教育市场受政策影响，股价下跌，市场价值蒸发2000亿人民币。
• 制造业：劳动密集型产业面临劳动力短缺，出口竞争力下降。
• 房地产：高房价是抑制生育的重要因素，可能影响家庭支出结构。
• 养老产业：老龄化趋势将推动养老机构和相关服务的需求上升。

结论

中国人口普查揭示了人口增长放缓、老龄化加剧、教育水平提升及城市化加速等趋势。政府正在通过政策干预应对这些变化，如鼓励生育、延迟退休、改革户籍制度等。尽管某些行业（如教育）面临短期挑战，但长期来看，人口结构的变化将为高质量经济发展和城市群建设带来机遇。商业界需关注政策动向，调整战略以适应人口结构变化带来的新环境。