2022-12-09-港交所-SINCEREWATCH_HK_中期报告2022_42页_11mb

SINCERE WATCH 中期业绩总结

公司概况

• 公司名称：SINCERE WATCH (Hong Kong) Limited
• 注册地：开曼群岛 Crocket Square
• 总办事处：香港 皇后大道中99号 中环中心61楼
• 股份代码：00444
• 网站：www.sincerewatch.com.hk

董事信息

• 执行董事：张小亮（主席兼行政总裁）、朱俊浩（副主席）、杨光强、安慕宗
• 非执行董事：李月华
• 独立非执行董事：罗妙嫦、俞振新、宗浩、赵善能
• 审核委员会：赵善能（主席）、罗妙嫦、俞振新、宗浩
• 薪酬委员会：俞振新（主席）、罗妙嫦、赵善能
• 提名委员会：罗妙嫦（主席）、赵善能、俞振新
• 投资委员会：张小亮（主席）、李月华、俞振新
• 公司秘书：陈邺良
• 授权代表：朱俊浩、陈丽良（自2022年9月26日起由执行董事调任为非执行董事）

财务回顾

• 收益：2022年财政年度上半年收益为45,500,000港元，同比减少33.9%至68,800,000港元，主要由于内地封城政策及疫情。
• 毛利：2022年财政年度上半年毛利为13,600,000港元，同比减少45.8%至25,100,000港元，毛利率由36.4%降至29.9%。
• 其他收入及收益净额：2022年财政年度上半年为2,900,000港元，同比改善至去年同期的亏损800,000港元，主要由于租金减免及政府补助增加。
• 销售及分销成本：由17,200,000港元减少25.3%至12,900,000港元，主要由于使用权资产折旧开支下降。
• 一般及行政开支：由29,600,000港元增加29.9%至38,500,000港元，主要由于专业费用及员工成本增加。
• 财务成本：由9,800,000港元增加2.1%至10,000,000港元，主要由于贷款及借贷总额增加。
• 拥有人应佔亏损：2022年财政年度上半年为47,400,000港元，去年同期为32,300,000港元。
• 每股亏损：2022年财政年度上半年为0.78港仙，去年同期为0.54港仙。
• 每股净资产：2022年9月30日为7.5港仙，2022年3月31日为9.0港仙。

业务回顾

• 分销网络：拥有47个零售点及12家专卖店，共计59个网点。
• 品牌：为FRANCK MULLER、CVSTOS、Pierre Kunz及European Company Watch的独家分销商。
• 市场活动：
  • 中国内地：举办杭州大厦活动、情人节藩阳万象城活动。
  • 香港：举办母亲节高级护肤及花艺工作坊、FRANCK MULLER x Yes Watch 贵宾晚宴、World Brand Piazza 2022。
  • 香港小姐竞选：成为2022年香港小姐竞选的官方赞助商之一，向得奖者颁发腕表。

业务及地区表现

• 主要市场：香港、中国内地及澳门，贡献总收入72.6%。
• 香港收益：2022年财政年度上半年为20,200,000港元，同比增长57.5%。
• 中国内地及澳门收益：2022年财政年度上半年为12,900,000港元，同比下降72.7%。
• 其他地区收益：2022年财政年度上半年为7,300,000港元，同比增长47.9%。

物业投资

• 收益：来自中国内地的两项物业，租金收入由4,600,000港元增至5,200,000港元，因出租率上升。

前景展望

• 市场挑战：疫情持续影响业务表现，未来存在不确定性。
• 计划：加强分销网络，开设新经销店，开拓其他亚洲市场，优化租赁状况，提高租金收益率。
• 多元化：继续探索合适投资机会，以多元化收入来源。

财务状况

• 流动资金：2022年9月30日为162,900,000港元，较2022年3月31日的264,200,000港元减少。
• 资本负债比率：63.2%（2022年3月31日为54.1%）。
• 未偿还银行借贷：159,600,000港元。
• 投资明细：
  • 德普科技发展有限公司：36,760,000港元（公平值）
  • 福晟国际控股集团有限公司：12,065,000港元（公平值）
  • 金山能源集团有限公司：31,702,000港元（公平值）
• 投资组合：总投资约10,200,000港元，其中公平值亏损净额约20,000港元，公平值收益净额约820,000港元。

资本结构及外汇风险

• 已变现汇兑亏损/收益：2022年财政年度上半年为40,000港元，去年同期为80,000港元。
• 未变现汇兑亏损：2022年财政年度上半年为1,300,000港元，去年同期为300,000港元。
• 资本结构：无变动，已发行股份总数为6,043,950,000股。
• 外汇风险管理：采取审慎政策，受惠于供应商优惠付款条款。

资产抵押

• 抵押资产：包括投资物业、抵押租金收入应收款、抵押银行存款、受限制银行存款及附属公司股权，合计约159,600,000港元。

资本承担

• 资本开支承担：4,100,000港元（2022年3月31日为800,000港元）。

或然负债

• 或然负债：无重大或然负债。

员工薪酬及购股权计划

• 员工人数：113人（2022年3月31日为123人）。
• 薪酬政策：按市场水平发放薪酬，享有酌情花红、医疗福利及强制性公积金保障。
• 购股权计划：已通过，但自采纳以来未有授出。

董事股份权益

• 李月华女士：拥有265,000,000股（4.38%）及325,920,000股（5.39%）。
• 其他主要股东：
  • 新鸿基结构融资有限公司：34.53%
  • Shipshape Investments Limited：34.53%
  • 新鸿基有限公司：34.53%
  • 联合集团有限公司：34.53%
  • 李成辉、李淑慧、李成煌：34.53%
  • Sky League Limited：21.42%
  • 王芳：21.42%
  • 联冠投资有限公司：17.57%
  • Asia Gate Holdings Co., Ltd.：17.57%
  • 盛世有限公司：9.12%
  • 白宁：9.12%
  • Be Bright Limited：5.39%

财务报表

• 损益及其他全面收益表：
  • 2022年财政年度上半年：期内亏损47,562,000港元，较去年同期的32,347,000港元增加。
• 财务状况表：
  • 2022年9月30日流动资产净值为162,936,000港元，较2022年3月31日的264,247,000港元减少。
  • 资产净值为451,721,000港元，较2022年3月31日的546,879,000港元减少。
• 现金流量表：
  • 经营活动所得现金净额为19,625,000港元，较去年同期的32,731,000港元减少。
  • 投资活动现金净流出5,772,000港元。
  • 融资活动现金净流出48,686,000港元。

会计准则及财务报表编制

• 会计准则：根据香港会计准则第34号及联交所披露要求编制。
• 新准则影响：无重大影响。
• 财务报表编制：需基于年初至今的判断、估计及假设，实际结果可能与估计不同。

分部资料

• 分部收益及业绩：
  • 手表分销：2022年财政年度上半年收益为40,284,000港元，业绩为-28,703,000港元。
  • 物业投资：收益为5,190,000港元，业绩为-8,890,000港元。
• 收益分类：
  • 主要地区市场：香港20,175,000港元，中国内地及澳门12,855,000港元，其他地区7,254,000港元。
  • 主要产品及服务：手表批发24,367,000港元，手表零售14,407,000港元，手表修理1,510,000港元，租金收入5,190,000港元。

其他收入及其他收益及亏损净额

• 利息收入：146,000港元
• 租金减免：845,000港元
• 政府补助：1,500,000港元
• 其他项目：包括修訂应付票据亏损、复原成本超额拨备等。

所得税开支

• 香港利得税：按16.5%税率计算，2022年财政年度上半年为49,000港元。

每股亏损

• 每股基本及摊薄亏损：0.78港仙（2022年）及0.54港仙（2021年）。

物业、厂房及设备

• 使用权资产：2022年9月30日确认为25,974,000港元。
• 购置物业、厂房及设备：9,027,000港元，主要用于店铺装修。
• 减值评估：期内无确认减值亏损。

投资物业

• 公平值变动：2022年9月30日为466,543,000港元，较2022年3月31日的522,366,000港元减少。
• 汇兑调整：2022年9月30日为-55,823,000港元。
• 租金收入：5,190,000港元。

按公平值计入损益之财务资产

• 总值：1,444,000港元，较2022年3月31日的1,468,000港元减少。
• 变动：公平值变动为-24,000港元。

按公平值计入其他全面收益之财务资产

• 总值：8,718,000港元，较2022年3月31日的7,894,000港元增加。

应收贸易账款及其他款项

• 应收账款：2022年9月30日为4,138,000港元，较2022年3月31日的19,429,000港元减少。
• 其他应收款：2022年9月30日为77,762,000港元，较2022年3月31日的51,986,000港元增加。

股息

• 中期股息：无派发。

附注说明

• 购股权计划：自2016年通过后未有授出。
• 股份权益：已披露所有董事及主要股东权益，无其他权益或淡仓。
• 财务报表编制：符合会计准则，已考虑汇率变动影响。

总结

SINCERE WATCH (Hong Kong) Limited 在2022年财政年度上半年面临收益下降、毛利减少及运营成本上升的挑战，主要由于疫情及内地政策影响。尽管如此，公司通过租金减免及政府补助改善了其他收入表现。公司继续加强分销网络及物业投资，同时优化资本结构及外汇风险。财务报表显示公司资产净值有所下降，但现有财务资源仍足以应对当前运营需求。公司管理层持续关注市场变化，并计划适时调整战略以提升股东价值。