> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 新能源与电力设备组周度核心观点总结 ## 核心内容概述 2026年全球能源自主化进程加速，风光储氢网成为新一轮能源基建的核心方向。在地缘政治动荡背景下，各国对可再生能源和能源安全的重视程度提升，推动了风电、光伏、储能、电网、氢能等领域的快速发展。与此同时，技术进步与政策支持共同促进新能源产业链的升级与扩张，尤其在储能、电网设备、固态电池、液冷系统、氢能应用等方面表现突出。本文重点分析了各子行业的发展动态、投资逻辑及重点推荐标的。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 风电行业 - **核心观点**：欧洲海风将成为未来能源建设重点，受地缘冲突与数据中心需求增长的双重推动，行业景气度持续上行。 - **关键信息**： - 英国政府宣布提前AR8招标至2026年7月，加速能源安全布局。 - 欧洲海风出口链受政策与需求双重支撑，成为重点推荐方向。 - 推荐标的包括：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、大金重工、东方电缆、日月股份、海力风电等。 ### 2. 光伏与储能 - **核心观点**：太空光伏、BC+无银化、储能需求复苏成为主要驱动力，产业链整体景气度向上。 - **关键信息**： - 英伟达推出太空数据中心Vera Rubin空间模块，蓝色起源提交5.16万颗卫星星座计划，推动太空光伏产业链发展。 - 爱旭股份中标6GW高效组件集采并签署欧洲600MW项目订单，BC+无银组件有望2026年加速放量。 - 推荐标的包括：阳光电源、信义光能、钧达股份、福莱特、阿特斯、隆基绿能、金晶科技、迈为股份等。 ### 3. 氢能与燃料电池 - **核心观点**：氢能综合应用试点落地，绿氢、绿醇、绿氨等应用场景获得政策支持，产业规模化趋势加速。 - **关键信息**： - 三部委联合发布氢能综合应用试点政策，支持绿色氨醇、氢基化工、氢冶金等多元场景。 - 绿氢补贴强度约3-4元/kg，预计带动绿醇、电解槽、燃料电池等环节需求增长。 - 推荐标的包括：科威尔、富瑞特装、华光环能、亿华通、国鸿氢能等。 ### 4. 电网与电力设备 - **核心观点**：电网设备需求持续增长，储能与固态变压器成为投资重点。 - **关键信息**： - 思源电气在罗马尼亚累计签约储能容量突破4.5GWh，海外储能市场拓展加速。 - 《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028年）》推动固态变压器商业化进程。 - 国家电网2026年计量设备招标金额超70亿元，板块迎来新机遇。 - 推荐标的包括：思源电气、三星医疗、金盘科技、伊戈尔、四方股份、中国西电、特变电工等。 ### 5. AIDC液冷 - **核心观点**：液冷系统需求增长，技术迭代与全球市场拓展成为投资主线。 - **关键信息**： - 英伟达GTC2026推动液冷技术升级，重点布局散热材料与液冷设备。 - 工信部鼓励提升液冷系统节能效率，国内企业有望在全球市场中占据优势。 - 推荐标的包括：申菱环境、科创新源、英维克、飞龙股份、蓝思科技等。 ### 6. 锂电产业链 - **核心观点**：锂电产业链呈现“需求修复、价格分化、技术催化升温”趋势，全固态电池与LFP产能布局值得关注。 - **关键信息**： - 亿纬锂能全固态电池下线，特斯拉与LGES共建磷酸铁锂电池厂，推动全球LFP产能扩张。 - 硅料、碳酸锂价格下跌，但磷酸铁锂、负极石墨化等环节需求回暖。 - 推荐标的包括：宁德时代、亿纬锂能、富临精工、科达利、厦钨新能、恩捷股份等。 --- ## 本周重要行业事件 - **风光储**：蓝色起源提交5.16万颗卫星星座计划；英伟达推出太空数据中心模块。 - **电网**：国家电网2026年计量设备招标数量创近6批次新高，预计总金额超70亿元。 - **锂电**：亿纬锂能全固态电池下线；容百科技出售韩国业务；特斯拉与LGES共建LFP电池厂。 - **氢能**：重庆冲刺国家氢能试点；上海绿色燃料高效合成系统重点实验室揭牌。 - **工控**：头部企业订单超预期，人形机器人、AI+设备需求提升。 --- ## 产业链价格与数据变动 | 产品 | 价格变动 | 简评 | |------|----------|------| | 硅料 | 周度-4% | 价格高于头部企业现金成本 | | 电池片 | 周度-2% | 银价走势导致成本下降 | | 组件 | 周度0% | 欧洲组件价格上涨 | | 光伏玻璃 | 周度持稳 | 需求支撑有限 | | EVA胶膜 | 周度上涨 | 中东局势影响供应 | | 磷酸铁锂 | 周度震荡 | 成本支撑减弱，价格重心下移 | | 负极材料 | 周度暂稳 | 需求稳定，订单集中于头部企业 | | 负极石墨化 | 周度坚挺 | 高端货源紧缺，行业利润修复 | | 六氟磷酸锂 | 周度微降 | 价格博弈持续，需求回暖 | --- ## 投资建议与重点推荐 - **风电**：推荐金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、大金重工、东方电缆、日月股份、海力风电等。 - **光伏&储能**：推荐阳光电源、信义光能、钧达股份、福莱特、阿特斯、隆基绿能、金晶科技、迈为股份等。 - **电网**：推荐思源电气、三星医疗、金盘科技、伊戈尔、四方股份、中国西电、特变电工等。 - **AIDC液冷**：推荐申菱环境、科创新源、英维克、飞龙股份、蓝思科技等。 - **锂电**：推荐宁德时代、亿纬锂能、富临精工、科达利、厦钨新能、恩捷股份等。 --- ## 风险提示 - **政策风险**：若新能源相关政策执行效果低于预期，可能影响行业增长。 - **价格竞争**：新能源行业产能扩张加速，可能导致部分环节竞争激烈，利润承压。 --- ## 行业投资评级说明 - **买入**：预期行业涨幅超过大盘15%以上。 - **增持**：预期行业涨幅在5%-15%之间。 - **中性**：预期行业涨幅在-5%至5%之间。 - **减持**：预期行业跌幅超过大盘5%以上。