20230326-华联期货-股指期货周报_上周大盘走势符合我们预期_9页_1mb

研究员信息

• 研究员：段福林
• 电话：0769-22116880
• 从业资格号：F3048935
• 投资咨询从业证书号：Z0015600

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股指期货周报总结

核心内容

上周A股市场整体企稳回升，个股板块表现活跃，符合市场预期。经过前期的大幅调整后，市场开始出现反弹迹象。同时，北向资金和融资融券资金持续流入，显示市场信心有所恢复。然而，重要股东净减持金额较大，可能对市场情绪造成一定压力。

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主要观点

• 大盘走势：上周大盘在前期区间下轨支撑下企稳回升，但周五有所走弱，短期走势仍存在反复可能。
• 指数表现：四大指数（上证50、沪深300、中证500、中证1000）全线上涨，小盘股指表现强于大盘股指。
• 技术信号：大盘自3月7日出现日线级别的顶背离调整信号，调整时间和空间较为充分，有望止跌企稳。
• 资金动向：
  • 北向资金：今年以来净流入1755.23亿，上周净流入109.25亿。
  • 融资融券：今年国内资金净流入605.66亿，上周前五个交易日净流入108.68亿。
• 股东减持：上周重要股东净减持229.02亿，大股东减持力度显著增加。
• 外围市场：道指止跌企稳，纳斯达克指数企稳反弹；恒生指数跌破十年新低后强势反弹，短期止跌企稳。

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操作建议

• 趋势判断：短期市场仍存在反复，需关注外围风险。
• 投资策略：
  • 建议布局做多IH2309（上证50指数期货合约）。
  • 短线投资者可关注中证1000指数的做多机会。
• 行业表现：
  • TMT板块（传媒、电子、计算机、通信）涨幅居前，部分个股涨幅超过10%。
  • 钢铁、建筑装饰、交通运输、公用事业等板块跌幅较大。

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关键信息

• 三浪调整结束：自去年7月初进入调整期，经历多次波动后，11月初大盘放量上涨，三浪调整结束。
• 阶段性低点已现：市场在经历大幅调整后，阶段性低点已出现。
• 基差走强：期指出现溢价，显示市场对后市持乐观态度。
• 解禁压力：本周限售股解禁金额达1228亿，为近期历史相对高位。

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风险因素

• 债务危机：市场可能面临债务问题带来的系统性风险。
• 外资流出：若外资大幅流出，可能对市场造成压力。

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技术面分析

• 上证指数：周线图显示企稳回升迹象，但短期仍存在反复。
• 四大股指：均呈现上涨趋势，小盘股指数表现优于大盘股指数。
• 外围市场：道指、纳斯达克指数企稳反弹，恒生指数短期止跌企稳。

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免责声明

• 本报告由研究员独立、客观出具，仅作参考使用。
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数据来源

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