20140316-华创证券-北斗_不止是军方_行业应用崛起在即_17页_774kb

北斗产业分析总结

核心内容

北斗卫星导航系统已进入其发展的第三阶段，即成熟应用推广阶段。该系统不仅服务于军方，更在行业应用领域展现出巨大的潜力。随着技术的不断成熟和政策的持续支持，北斗产业正迎来规模化应用的高潮，尤其在2014年，军方和行业应用市场将成为主要增长点。

主要观点

• 北斗三步走战略：北斗系统建设遵循“开放、自主、兼容、渐进”原则，分三步走，分别实现区域有源服务、区域无源服务和全球无源服务。2014年标志着北斗系统正式进入规模化应用阶段。
• 军方市场增长：2014年军方市场将率先启动，全年预计实现订单15亿元，未来五年总规模有望达到200亿元。军用终端具有高附加值，且由于认证门槛高，价格下降较缓。
• 行业应用市场：2014年交通行业将成为北斗应用的重点领域，预计新增终端市场87亿元。北斗在交通、渔业、林业、气象、电力等多个领域已开始推广，政府补贴力度大，应用前景广阔。
• 产业链完善：我国北斗产业链已基本完整，涵盖上游的天线、芯片、板卡、GIS、地图、模拟源，中游的终端产品，以及下游的系统集成和运营服务。但核心环节如高端芯片仍依赖进口。
• 政策与标准推动：多项政策和标准的发布，如《国家卫星导航产业中长期发展规划》和《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，为北斗产业发展提供了明确的方向和政策支持。
• 技术融合趋势：北斗系统集成正朝着多技术融合方向发展，包括与通信、物联网、车联网等技术的结合，以提供更全面的解决方案。

关键信息

1. 北斗系统发展概况

• 北斗系统从试验走向正式应用，具备与GPS相当的定位、测速和授时能力。
• 北斗二代具备通信功能，可实现用户信息共享和数据传输。
• 2013年北斗产业取得多项突破，包括政策发布、技术标准、检测机构设立、海外监测站建设等。

2. 北斗产业链结构

• 上游：天线、芯片、板卡、GIS、地图、模拟源等配套齐全，但高端芯片仍依赖进口。
• 中游：手持型、车载型、船载型、指挥型等终端产品已初具规模，具备一定的行业应用能力。
• 下游：系统集成和运营服务在多个领域进行了探索，如数据采集、监测、监控、指挥调度等。

3. 重点行业应用

• 交通行业：2013年已有9省市近10万辆运输车辆安装北斗终端，2014年预计新增终端市场87亿元。
• 渔业：全国近5万条中远海渔船和执法护渔公务船安装北斗终端，保障渔民生命财产安全。
• 林业、气象、电力：利用北斗短报文通信功能，实现无人值守、数据实时传输等应用。
• 防灾减灾：北斗减灾信息系统投入上百亿建设，预计覆盖50万减灾人员。

4. 北斗产业链相关上市公司

• 主要公司：国腾电子、华力创通、海格通信、北斗星通、中国卫星、江苏三友、泰豪科技、欧比特、合众思壮、中海达、四创电子、同洲电子、同方股份、盛路通信等。
• 重点投资领域：军方市场、芯片市场、终端市场、系统集成和运营服务。
• 军方市场受益公司：海格通信、华力创通、国腾电子。
• 芯片市场潜力公司：国腾电子、海格通信、华力创通、北斗星通。
• 终端市场布局公司：国腾电子、海格通信、北斗星通、中国卫星等。

5. 行业发展趋势

• 政策支持：政府持续推动北斗应用，特别是在交通、减灾、能源等领域。
• 技术融合：北斗系统与通信、物联网、车联网等技术融合，形成更完善的解决方案。
• 市场集中：由于北斗运营资质的限制，专业市场将呈现诸侯割据局面，具备资质的运营商将在该领域占据优势。
• LBS市场：位置信息服务（LBS）将成为民用市场的重要增长点。

产业链环节分析

产业链环节	主要厂商
天线	航天772所、陕西海通、朗赛微波、盛路通信、国腾电子
芯片	Trimble、Novatel、Javad、Broadcom、SiRF、TI、高通、英飞凌、索尼、意法半导体、国腾电子、海格通信、华力创通、北斗星通、西安华讯、广州润芯
板卡	GPS高端板卡：Trimble、Novatel、Javad；北斗板卡：各整机厂商自主开发
GIS和地图	四维图新、高德软件、灵图软件、凯立德、道道通、景景通、城际通、国家基础地理信息中心等
模拟器	国防科技大学、华力创通、东方联星等
终端	北斗一代：国腾电子、海格通信、中国卫星、星地恒通、中电54所、国防科技大学；北斗二代：国腾电子、海格通信、华力创通、北斗星通等
系统集成	中国移动、中国电信、中国联通、深圳赛格、大三通、华强、伊爱、星软、雅迅、中寰卫星通讯等
运营服务	北斗星通、华力创通、国腾电子、北斗天汇、四创电子等

投资机会分析

• 军方市场：预计2014年军方市场订单规模为15亿元，未来五年总规模达200亿元，主要受益公司为海格通信、华力创通、国腾电子。
• 行业应用市场：交通行业为当前重点，预计2014年新增终端市场87亿元。同时，防灾减灾、电力、水利等领域也将持续发展。
• 芯片市场：北斗芯片市场潜力巨大，尤其是具备较强技术实力的国腾电子、海格通信、华力创通、北斗星通等公司。
• 终端市场：北斗终端市场将逐步扩大，具备技术能力和资质的公司将在竞争中占据有利地位。

未来展望

• 北斗产业将在2014年迎来快速增长，军方和行业应用市场将成为主要增长点。
• 产业链将进一步完善，技术标准和产品体系将逐步成熟。
• 多技术融合将成为行业趋势，提升北斗系统的应用广度和深度。
• 民用市场将逐步扩大，LBS和位置服务将成为新的增长点。