20260205-国信证券-北交所2026年01月月报_一级市场吐故纳新_新股市场冻结资金破万亿_32页_2mb

北交所2026年01月月报总结

核心内容

市场概况

• 成交活跃度显著上升：本月北交所股票成交数量和成交金额分别为245.24亿股和6077.23亿元，环比分别上升26.8%和38.6%。
• 两融余额增长：1月日均两融余额为88.31亿元，环比增长14.10%。
• 公司数量与市值：北交所上市公司总数为292家，总市值达9363.02亿元，流通市值为5803.64亿元，环比分别上升7.7%和10.3%。
• 新增与退市公司：新增5家上市公司（美德乐、农大科技、国亮新材、爱舍伦、科马材料），退市1家（ST广道），合计新增4家。

行情回顾

• 北证双指数震荡上行：北证50指数全月涨幅为6.33%，形成双峰结构；北证专精特新指数上涨6.06%。
• 其他主要指数表现：科创50指数涨12.29%，创业板指数涨4.47%，沪深300指数涨1.62%。
• 行业表现：除汽车行业外，其他行业普遍上涨，涨幅较大的行业包括传媒、有色金属、通信、公用事业、农林牧渔。
• 个股表现：本月涨幅前10的个股包括科马材料、美德乐、爱舍伦、国亮新材、连城数控、流金科技、农大科技、亿能电力、科力股份、美邦科技。

风险提示

• 业绩增长不及预期：可能影响市场表现。
• 贸易冲突与美国科技禁令：可能对市场产生不利影响。
• 流动性风险：市场流动性变化可能引发投资风险。

主要观点

• 北交所市场在2026年1月表现出强劲的成交活跃度，成交量和成交金额均实现显著增长。
• 新股市场表现活跃，冻结资金突破万亿，显示了市场的强大吸引力。
• 北证50指数在1月表现出震荡上行的趋势，市场整体表现优于其他主要指数。
• 机械设备、电力设备、基础化工、汽车、计算机是北交所主要行业，其中机械设备市值最高。
• 通信行业市盈率最高，达到124倍，其次是有色金属、石油石化、食品饮料和轻工制造。

关键信息

一级市场动态

• 新股上市：本月有5只新股上市，分别为美德乐、农大科技、国亮新材、爱舍伦、科马材料。
• 审核动态：本月141家次企业更新发行上市项目审核动态，其中已受理1家，已问询51家，上市委通过8家，注册生效9家。
• 市场吸引力：新股市场冻结资金破万亿，显示出投资者对北交所的浓厚兴趣。

政策与事件

• 政策动态：北交所政策呈现“严监管”与“促活跃”并重的格局。
• 退市案例：ST广道退市，标志着市场“吐故纳新”。
• 案例强化监管：路桥信息案强化了“零容忍”的监管信号，显示市场对合规的重视。

财务表现

• 科马材料：营业总收入同比增长显著，净利润表现良好，研发费用占比适中。
• 美德乐：营业总收入持续增长，净利润表现稳定，资产负债率逐步下降。
• 爱舍伦：营业总收入和净利润均呈增长趋势，研发费用占比较高。
• 国亮新材：净利润增长显著，资产负债率逐步降低，毛利率保持稳定。

基金表现

• 主题基金：本月20只北交所主题基金均收涨，平均涨幅为7.88%，其中景顺长城北交所两年定开A表现最佳。
• 指数基金：北证50指数基金全线收涨，平均涨幅为5.88%，其中中加北证50成分指数增强A涨幅最大，为6.43%。

行业与个股表现

行业表现

• 北证50指数市盈率：45.96倍，处于近两年60.46%的分位数水平。
• 市净率：9.50倍，处于近两年91.10%的分位数水平。
• 股息率：0.72倍，处于近两年18.09%的分位数水平。
• 各行业市盈率中位数：通信行业最高，为124倍；其次为有色金属（109倍）、石油石化（91倍）、食品饮料（79倍）、轻工制造（74倍）。

个股表现

• 创新高个股：本月有16只个股股价创历史新高，另有16只个股创成交量历史新高。
• 成交量创新高个股：包括特瑞斯、流金科技、田野股份、亿能电力、众诚科技、天铭科技等。

总结

2026年1月，北交所市场表现出强劲的成交活跃度和市场吸引力，成交量和成交金额均实现显著增长。市场整体表现优于其他主要指数，北证50指数震荡上行，形成双峰结构。一级市场活跃，新增5家上市公司，冻结资金突破万亿，显示市场对创新型中小企业的高度关注。政策方面，北交所呈现“严监管”与“促活跃”双线并举的格局，强化市场规范性。行业表现方面，通信、有色金属、石油石化、食品饮料、轻工制造等行业涨幅较大，机械设备行业市值最高。个股表现中，科马材料、美德乐、爱舍伦、国亮新材等表现突出，同时有部分个股成交量创新高。基金市场方面，北交所主题基金和指数基金均收涨，主题基金表现优于指数基金。整体来看，北交所市场在2026年1月呈现出积极的发展态势，展现出对创新型中小企业的强大支持和市场认可。