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華富證券快訊總結

核心內容概述

本報告為華富嘉洛證券期貨研究部於2015年2月24日發布的市場分析快訊，涵蓋港股及國際市場的上日表現、股指期權展望、個股分析、財經頭條、沽空數據、經濟數據及投資策略等內容。

主要觀點

1. 上日市況總結

• 港股表現：羊年首個交易日紅盤高開84.16點，但全日波動較大，最終收市微升4.68點或0.02%。
• 恒指支持：騰訊（00700）因微信支付與阿里巴巴合作消息支持恒指，單獨貢獻83點。
• 內地金融股：建行（00939）及工行（01398）表現優於大市，分別升0.16%及0.35%。
• 本地金融股：匯控（00005）及恒生（00011）業績不佳，分別反覆上升0.07%及下跌1.38%。
• 博彩股：受農曆新年訪澳旅客人數增長放緩影響，濠賭股下跌，但新濠國際（00200）午後反彈升1.19%。
• 石油石化股：合併概念股受壓，中海油（00883）、中石油（00857）及中石化（00386）分別回吐2.81%、1%及1.07%。
• 內地股市：因春節假期繼續休市，預計25日開市，市場對其表現有所期待。

2. 股指期權展望及策略

• 市場預期：週三港股或表現牛皮，因內地未開市，且市場對紅盤高開的預期可能落空。
• 期權策略：建議使用Long Strangle策略，以24600點的Long Put及25000點的Long Call進行開倉，但需根據實際情況調整。
• 歷史數據：近十年春節後首個交易日紅盤高開佔60%，但僅4年以陽燭收市，且陽燭收市機率僅為67%。
• 風險提示：價外期權在臨近結算日受Theta影響，可能導致雙輸風險，需控制開倉時間。

3. 個股分析 - 百盛集團（03368）

• 業績表現：2014年全年收入微跌0.29%，經營溢利及純利大幅倒退40.2%及33.54%。
• 業務結構：收入主要來自直接銷售及特許專櫃銷售傭金，佔比達84%。
• 轉型問題：集團轉型進展不理想，創新與差異化仍是關鍵。
• 投資建議：評級「沽售」，目標價1.74元，建議減持。

關鍵信息

4. 沽空數據

• 主要沽空股票：騰訊（00700）以1130.43百萬港元成為最大沽空目標，佔總成交額34.99%。
• 其他高沽空股票：包括金沙中國（01928）、新濠國際發展（00200）、中國石油股份（00857）等。

5. 重要經濟數據

• 2月23日：
  • 日本1月大型零售商銷售年率：-1.7%
  • 德國2月IFO商業景氣指數：106.8
  • 美國1月芝加哥聯儲全國活動指數：0.13
  • 美國1月成屋銷售：503萬戶
• 2月24日：
  • 歐元區1月消費者物價指數年率終值：-0.6%
  • 美國2月Markit綜合採購經理人指數終值：54.4
  • 美國2月消費者信心指數：102.9
• 2月25日：
  • 中國2月匯豐製造業採購經理人指數預覽值：49.7
  • 英國1月BBA房屋抵押貸款許可：3.566萬
  • 美國1月新屋銷售月率：11.6%
• 2月26日：
  • 德國2月失業率：6.5%
  • 歐元區2月商業景氣指數：101.2
  • 美國1月消費者物價指數年率：-0.4%
  • 美國1月耐用品訂單月率：-3.4%
• 2月27日：
  • 日本1月失業率：3.4%
  • 日本1月全國消費者物價指數年率：2.5%
  • 美國第四季度GDP年率：2.6%
  • 美國第四季度個人消費支出：-0.5%
  • 美國2月芝加哥採購經理人指數：59.4

6. 股份購回報告

• 2月24日：無股份購回。
• 近期買入及持有：
  • 中国国药（00570）：開倉均價4.55，現價4.75，浮利4.40%，狀態：持有。
  • 阿里影业（01060）：開倉均價1.56，現價1.59，浮利1.92%，狀態：持有。
  • 保利协鑫（03800）：開倉均價1.68，現價1.77，浮利5.36%，狀態：持有。
  • 中国水務（00855）：開倉均價3.55，現價3.35，浮利-5.63%，狀態：買入。
  • 中国风电（00182）：開倉均價0.445，現價0.455，浮利2.25%，狀態：持有。
  • 新城發展控股（01030）：開倉均價0.8，現價0.81，浮利1.25%，狀態：持有。

7. 投資建議分類

• 買入：預期未來三個月股價上升20%以上。
• 增持：預期未來三個月股價上升5%至20%。
• 持有：預期未來三個月股價維持-5%至5%。
• 减持：預期未來三個月股價下跌5%至20%。
• 沽售：預期未來三個月股價下跌20%以上。

免責聲明

• 本文件由華富嘉洛證券有限公司發出，並未對資料的準確度及完整性作出任何擔保。
• 本文件不構成任何投資建議，投資者應根據自身情況進行投資決策。
• 本文件未經證券及期貨事務監察委員會審查。
• Quam Securities 及其相關人士在發布日無任何財務權益或商務關係。

結論

本報告總結了港股及國際市場的近期表現，分析了主要個股的動態與財務狀況，並提供了投資策略與建議。市場預期港股表現將受內地開市及美國聯儲局主席耶倫聽證會影響，投資者需謹慎評估風險，並控制開倉時間。百盛集團因業績不佳及轉型不確定性，被評為「沽售」，建議減持。此外，市場對春節後首個交易日紅盤高開的預期可能落空，需謹慎對待相關策略。