> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业周跟踪总结 ## 核心内容概览 本报告围绕电力设备行业的多个子板块展开分析，涵盖新能源汽车、锂电、光伏、风电、储能及电力设备等，重点关注价格走势、市场供需变化、政策影响及投资建议。 --- ## 主要观点 ### 1. **新能源汽车与锂电板块** - 全球动力电池装机量在2026年上半年同比增长20%，中国企业市场份额持续提升。 - 磷酸铁、电解液、六氟磷酸锂、EC等关键材料价格上涨，显示产业链景气度回升。 - 成本曲线优势企业、出海布局企业、快充与高压密技术领先企业以及具备新技术渗透潜力的公司更具投资价值。 ### 2. **光伏板块** - 八大硅料龙头签署《反内卷倡议书》，锁定价格底部，推动行业盈利修复。 - 硅料价格战结束，硅料期货显著上涨，行业落后产能加速出清，三季度供需有望改善。 - 光伏产业链呈现上下游分化格局：上游硅料封盘观望、中游硅片企稳、电池片涨价预期升温但需求跟进不足，组件价格小幅上调，海外市场需求承压。 - 高纯石英砂价格平稳，外层砂价格跌破成本。胶膜、光伏玻璃价格小幅上涨，库存下降，供需边际改善。 ### 3. **风电板块** - 国家发布《新型电力系统建设“十五五”规划》，推动新能源开发与消纳机制完善。 - 丹麦海上风电拍卖机制改革取得成效，Vattenfall中标1.8GW项目，CfD模式推动投资稳定性。 - 风电主要原材料价格小幅下降，影响产业链成本。 ### 4. **储能板块** - 7月储能招标数据亮眼，独立储能仍占主导，大基地配套储能成为新增长点。 - 短时储能系统价格显著回落，4h系统价格平稳。 - 河北独立储能排查影响项目落地进度，收益模式重构导致市场观望。 - 大容量储能电芯下半年有望加速放量，但短期价格维持稳定。 ### 5. **电力设备板块** - 南北特高压项目齐推进，直流与柔直技术规模化验证。 - 国网启动2026年第四次特高压前期招标，蒙西两大直流外送通道进入可研阶段。 - 华中首条特高压交流工程核准，72亿元投资拉动电网设备需求。 --- ## 关键信息汇总 ### 光伏板块 - **价格变化**：硅料价格战结束，期货价格显著上涨；硅片价格跌幅收窄，接近企稳；组件价格小幅上调。 - **政策支持**：能耗新规、成本核算细则、价格监管政策形成约束，推动行业自律。 - **投资建议**： - 设备及耗材：迈为股份、奥特维、晶盛机电、连城数控、高测股份等。 - 硅料、硅片、玻璃：通威股份、协鑫科技、大全能源、福莱特、信义光能等。 - 逆变器：阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技等。 - 组件：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、横店东磁等。 - 辅材：福斯特、金博股份、美畅股份、石英股份等。 ### 风电板块 - **招标进展**：7月风电采招景气度延续，主要集中在山西、河北、内蒙古等地区。 - **原材料价格**：10mm造船板、齿轮钢、铸造生铁、废钢价格下降。 - **投资建议**： - 欧洲海风及国内深海科技：大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆等。 - 整机企业：金风科技、运达股份、明阳智能等。 - 零部件：金雷股份、新强联、日月股份、中材科技等。 ### 储能板块 - **招标数据**：7月储能采招完成16.7GW/51.1GWh，独立储能主导，大基地配套储能爆发。 - **价格趋势**：2h储能系统价格大幅回落，4h系统价格平稳。 - **电芯市场**：储能电芯价格稳定，大容量产品下半年有望加速放量。 - **投资建议**： - 集成商：科华数据、南都电源、鹏辉能源、科士达等。 - 户储企业：派能科技、华宝新能、阳光电源等。 - 运营商：南网储能、林洋能源等。 - 逆变器：阳光电源、昱能科技、德业股份等。 - 电芯环节：鹏辉能源、南都电源、宁德时代等。 - 其他相关：结构件、BMS、温控、消防、工商业储能、南非储能等。 ### 电力设备板块 - **特高压进展**：国网启动第四次特高压前期招标，蒙西两大直流通道进入可研，柔直技术应用提速。 - **华中特高压**：赣江—赣南1000kV输变电项目核准，72亿元投资拉动电网设备需求。 - **投资建议**： - 电网智能化：国电南瑞、杭州柯林、宏力达等。 - 电力电子器件：四方股份、新风光、智光电气等。 - 电力设备：金盘科技、明阳电气、伊戈尔等。 - 工控相关：三花智控、汇川技术、绿的谐波、科力尔等。 - 充电桩：特锐德、盛弘股份、科士达等。 --- ## 风险提示 1. 电动车消费复苏不及预期、海外政策风险、新技术落地不及预期。 2. 光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料价格大幅波动。 3. 风电装机不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动。 4. 国际政治形势风险、储能市场规模不及预期。 5. 电网投资进度不及预期、政策落地不及预期。 --- ## 投资评级 - **行业评级**：强于大市（维持评级） - **评级说明**：未来6个月内行业整体回报高于市场基准指数5%以上。 --- ## 团队成员 - 分析师：邓伟 (S0210522050005) - 邮箱：DW3787@hfzq.com.cn --- ## 相关报告 1. 产业周跟踪：中报业绩期临近，AI电网锂电重回底部区间着重基本面择股 —— 2026.08.02 2. 产业周跟踪：储能6月份中标装机超预期，宁德回购吹响锂电反弹号角 —— 2026.07.26 3. 产业周跟踪：电池消费新政落地利好头部企业和新技术，磷酸铁锂涨价、锂电中报预告印证产业链高景气 —— 2026.07.19