20230820-上海证券-医药生物行业周报_卫健委发文表态支持学术会议_2023医保初步审查药品名单公布_22页_1mb

医药生物行业周报总结

核心内容

行情回顾

• A股医药生物行业指数：过去一周（8.14-8.18）下跌 2.44%，跑赢沪深300指数 0.14pct，跑赢创业板综指 0.67pct，在SW31个子行业中排名第22位。
• 港股恒生医疗保健指数：过去一周下跌 5.88%，跑赢恒生指数 0.02pct，在12个恒生综合行业指数中排名第10位。
• 二级行业表现：跌幅最小的是医疗器械板块（-1.52%），跌幅最大的是医疗服务板块（-3.68%）。

本周观点

1. 卫健委表态支持学术会议：

   • 明确支持规范开展的学术会议和正常医学活动。
   • 集中整治医药领域腐败问题，重点打击虚假学术会议、利益输送等行为。
   • 强调全面覆盖、聚焦重点、集中突破、纠建并举、统一实施、分级负责三项原则。

2. 医保药品初步审查名单公布：

   • 国家医保局公示了 390个产品 通过初步形式审查。
   • 与2022年相比，申报药品数量有所增加。
   • 通过形式审查的药品需进一步评审、谈判或竞价才能最终纳入医保目录。

3. 反腐对行业的影响：

   • 有利于医药行业高质量发展和治理体系建设。
   • 有助于创新产品更平稳进入医保，推动医药长期健康发展。
   • 建议关注以下公司：信邦制药、百奥泰、康华生物、迈威生物、艾力斯、百济神州、九强生物、迪安诊断、润达医疗、九芝堂、寿仙谷、五洲医疗、康德莱、美年健康、益丰药房、老百姓、健之佳、首药控股、博雅生物、卫光生物。

关键信息

医药行业反腐整治

• 整治范围：覆盖医药行业全链条和全领域，包括生产、流通、销售、使用、报销、行政管理部门、行业学（协）会、医疗卫生机构、医药生产经营企业、医保基金等。
• 整治重点：聚焦“关键少数”和关键岗位，打击权力寻租、“带金销售”、利益输送等不法行为。
• 整治措施：形成全国性集中整治高压态势，注重长效机制建设。

医保药品目录调整

• 形式审查阶段：629份企业申报信息中，570个药品参与，390个通过初步形式审查。
• 后续流程：需经过专家评审、谈判竞价等环节，最终纳入医保目录。
• 影响：反腐整治将推动规范市场，提升创新药进入医保效率，减少药企销售费用。

海外医药动态

• Revance Therapeutics：其长效神经调节剂Daxxify获FDA批准扩展适应症，用于治疗颈部肌张力障碍。
• 辉瑞：BCMA靶向双抗Elrexfio获FDA加速批准，用于治疗复发/难治性多发性骨髓瘤。
• Delcath Systems：创新治疗系统Hepzato获FDA批准，用于治疗转移性葡萄膜恶性黑色素瘤。
• Seagen：HER2靶向疗法组合在3期临床试验中达到无进展生存期的主要终点。
• Amicus Therapeutics：组合疗法Pombiliti和Opfolda用于治疗晚发型庞贝病，预计第三季度获FDA批准。
• 益普生：创新疗法Sohonos获批用于治疗FOP（进行性肌肉骨化症）。
• IDEAYA Biosciences：PKC抑制剂darovasertib完成2期试验首例患者给药，有望减少眼球摘除。
• Day One Biopharmaceuticals：与Sprint Bioscience达成合作，开发VRK1项目，有望为脑肿瘤患者提供更多治疗选择。

国内医药动态

• 达嘉维康：拟发行股票，募资用于连锁药店建设及补充流动资金。
• 诺思兰德：拟发行股票，用于药物研发及补充流动资金。
• 爱博医疗：拟发行GDR，用于并购及二期项目建设。
• 凯普生物：MTHFR基因检测试剂盒获NMPA注册证书。
• 康希诺：重组新冠疫苗获印尼清真认证。
• 华康医疗：拟发行可转债，用于智慧医疗平台升级及洁净医疗建设。
• 普利制药：注射用比伐芦定获澳大利亚上市许可。
• 翰宇药业：拟发行股票，用于武汉产能扩建及司美格鲁肽研发。
• 华东医药：乌司奴单抗注射液获NMPA受理。
• 海思科：HSK34890获CDE临床试验批准。

资金流向

• 陆股通：
  • 净买入：亚宝药业（+927.73万）、药明康德（+824.98万）、人福医药（+456.10万）等。
  • 净卖出：爱尔眼科（-2727.97万）、恒瑞医药（-2113.89万）等。
• 港股通：
  • 净买入：中国生物制药（+2223.80万）、三叶草生物-B（+1499.45万）、石药集团（+1758.59万）等。
  • 净卖出：康宁杰瑞制药-B（-1396.70万）、威高股份（-751.16万）等。

原料药价格

• 维生素类：维生素B1、维生素D3、维生素E、维生素A、生物素价格持平，泛酸钙价格下降 12.04%。
• 抗生素类：6-APA、7-ADCA、硫氰酸红霉素、青霉素工业盐价格与上月持平，4-AA价格下降 8.91%。
• 心脑血管类：厄贝沙坦、阿司匹林、阿托伐他汀、缬沙坦价格持平。

融资动态

• 定向增发：香雪制药（+9.60亿）、达嘉维康（+3.00亿）、华海药业（+15.60亿）等。
• 可转债发行：华康医疗（+7.80亿）、楚天科技（+10.00亿）、药康生物（+2.50亿）等。

风险提示

• 药品/耗材降价风险
• 行业政策变动风险
• 市场竞争加剧风险

行业要闻与最新动态

• 国内要闻：
  • 达嘉维康、诺思兰德、爱博医疗等公司发布融资公告。
  • 多家医药企业获得NMPA审批，涉及新药、制剂、临床试验等。
• 海外要闻：
  • Revance Therapeutics、辉瑞、Delcath Systems、Seagen、Amicus Therapeutics、益普生、IDEAYA Biosciences、Day One Biopharmaceuticals等公司发布重要进展。

估值与业绩

• 行业重点个股估值及业绩数据更新，涉及中药、化学制药等板块，部分公司如华润三九、信邦制药、寿仙谷等表现突出。

总结

• 本周医药行业受反腐整治与医保目录调整双重影响，整体表现承压。
• 政策层面支持创新药进入医保，推动行业规范发展。
• 海内外医药企业均有重要进展，包括新药审批、临床试验、融资活动等。
• 建议关注具有临床价值和创新能力的医药企业。