> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 硅材料行业跟踪点评总结 ## 核心内容 随着AI大模型训练与推理对算力需求的快速增长，全球数据中心进入新一轮大规模建设阶段，从而直接推动了光纤光缆行业的需求增长。2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增长75.9%，而由于光纤预制棒扩产周期较长（1.5—2年），短期内产能难以快速释放，导致2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%。供需错配进一步推动了价格的上涨，2026年初以来，标准单模光纤（G.652.D）价格涨幅达400%，弯曲损耗不敏感单模光纤（G.657.A2）涨幅达600%。截至2026年4月，全球光纤价格指数攀升至107.2，创2021年以来首次单月两位数涨幅。 ## 主要观点 - **AI算力需求驱动光纤行业景气上行** AI大模型的广泛应用显著提升了算力需求，促使全球数据中心加速建设，进而带动光纤光缆需求的快速增长。 - **光纤预制棒是光纤生产的关键原材料** 光纤预制棒由高纯度石英玻璃制成，其制造依赖气相沉积法，使用四氯化硅、四氯化锗等卤化物气体作为前驱体。 - **高纯四氯化硅是光纤预制棒的核心原料** 高纯四氯化硅作为光纤预制棒的关键前驱体，其需求将随着光纤行业的景气提升而同步增长。 - **多晶硅与工业硅企业具备延伸潜力** 多晶硅生产过程中会副产大量四氯化硅，而工业硅氯化法也可直接生产四氯化硅，因此相关企业具备向高纯四氯化硅产业延伸的原料与成本优势。 - **部分企业已实现高纯四氯化硅规模化供应** 三孚股份、新安股份、江瀚新材等企业在高纯四氯化硅领域已有明确进展，具备较强的市场竞争力和产能基础。 ## 关键信息 ### 高纯四氯化硅的来源路径 1. **工业硅氯化法**：硅粉与氯气在400—500℃下反应生成四氯化硅（Si + 2Cl₂ → SiCl₄）。 2. **多晶硅副产法**：主流西门子工艺中，硅粉与氯化氢合成三氯氢硅，同时副产四氯化硅。每生产一吨多晶硅可排出13-18吨四氯化硅。 ### 企业进展 - **三孚股份**：国内高纯四氯化硅龙头，年产能3万吨，已实现对PCVD芯棒工艺的规模化供应，是亚洲少数能满足欧洲特纤市场9N高纯四氯化硅需求的企业。 - **新安股份**：参股子公司浙江亚格新安电子新材料，现有四氯化硅产能4万吨，具备6N—9N高纯及超纯生产能力，预计2026年6月投产。 - **江瀚新材**：在建“功能性材料硅基前驱体项目”，预计2027年上半年建成投产，包含10000吨/年6N级四氯化硅和5000吨/年9N级正硅酸乙酯。 - **合盛硅业、兴发集团**：作为有机硅及多晶硅行业的龙头企业，具备向高纯硅基材料延伸的原料与成本基础，同时拥有相关电子材料的技术积累与产能建设潜力。 ### 行业前景 高纯四氯化硅作为光纤预制棒的核心原料，其需求将随着光纤行业的景气提升而同步增长。当前行业处于高景气周期，具备较大的发展空间。 ## 风险提示 - 下游需求不及预期 - 产能建设进度不及预期 - 行业竞争加剧 - 客户验证进度不及预期 ## 结论 AI算力建设正推动光纤行业进入景气上行周期，而高纯四氯化硅作为光纤预制棒的关键前驱体，其需求将显著增长。当前，已有部分企业在高纯四氯化硅领域实现规模化供应，未来随着更多企业布局延伸，该产业链有望迎来发展机遇。