20260719-招商证券-_招商电子_AI端侧行业跟踪观点_国内端侧手机模型首次获批_端侧AI产业进程加速_4页_372kb

招商电子·AI端侧行业跟踪观点总结

核心内容

近期，国内网信部门首次公开发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务的备案信息，标志着端侧AI在监管层面迈出重要一步。此次获批的手机端侧模型包括苹果（Apple智能）、华为（小艺AI大模型）、OPPO（AndesGPT大模型）、vivo（蓝心端侧大模型）、小米（澎湃AI）、三星（盖乐世AI）、努比亚（豆包手机大模型），为端侧AI的落地提供了政策支持。

主要观点

1. 端侧AI发展加速

• 此次备案信息的发布填补了端侧设备本地大模型监管公示的空白，有助于推动端侧AI的进一步发展。
• 手机作为AI Agent的理想端侧载体，具备高普及性、数据抓取能力强、功能集成度高和硬件配置相对强大等优势，有利于AI技术的深度应用。
• 端侧AI的落地将形成“AI算力-终端-应用”的闭环，提升用户体验和智能化水平。

2. 苹果与安卓并行发展

• 苹果在AIOS系统上持续创新，WWDC26大会展示了其AI系统的全面升级，已在主流应用中实现跨App操作，初步落地AI Agent形态。
• 安卓阵营的华为、小米、三星等厂商也集中获批，预示安卓系将在端侧AI领域百花齐放，推动生态多元化发展。

3. 存储涨价不改AI端创新趋势

• 面对存储涨价，苹果通过产品定价策略保持市场竞争力，非苹果阵营已提前涨价并砍掉低阶产品线。
• 苹果产品定位高端，且此前未涨价，已实现市场份额提升。存储涨价反而有利于其扩大市场份额。
• iPhone销售表现超预期，全年稳中有升，未来新品发布节奏将更加均衡，下半年将推出外观创新和AI功能加持的新机型。

4. 投资建议

• 建议优先关注优质苹果产业链企业，因其在AIOS生态中具有先发优势，且受存储涨价影响较小。
• 预计苹果将在2026-2027年加速创新，包括折叠机、20周年iPhone、AI耳机、眼镜、家居等产品及AI功能的融合。
• 优质果链公司正积极布局AI算力、机器人等新赛道，具备核心卡位优势。

关键信息

• 备案信息：网信部门首次公开7款手机端侧AI模型备案信息，包括苹果、华为、OPPO、vivo、小米、三星、努比亚。
• AI Agent载体：手机因普及性、数据抓取能力、功能集成度和硬件配置，成为AI Agent发展的理想端侧平台。
• 苹果优势：苹果在AI系统和硬件上具有领先优势，通过AIOS系统和AI功能加持，有望引领端侧AI创新。
• 存储涨价影响：苹果受存储涨价影响较小，反而可能借此扩大市场份额；安卓厂商已提前调整策略。
• 产品创新预期：iPhone将在下半年带来外观和AI功能的创新，折叠机、AI耳机、眼镜等新品逐步落地。
• 投资方向：建议关注优质苹果产业链公司，包括****、****、****等，同时关注AI算力和机器人等新赛道。

风险提示

• 宏观经济波动加剧
• 上游原材料价格持续上涨
• 下游消费需求不及预期
• 电子产业竞争加剧
• 地缘政治及汇率波动

团队介绍

• 鄢凡：北京大学信息管理、经济学双学士，光华管理学院硕士，18年证券从业经验，现任招商证券研发中心董事总经理、电子行业首席分析师。
• 团队成员：程鑫、谌薇、涂锟山、研究助理（王焱仟、汤云鹏）。
• 团队荣誉：多次获得《新财富》《水晶球》《金牛奖》等权威奖项，具有较强的行业研究能力。

投资评级定义

• 强烈推荐：公司股价涨幅超基准指数20%以上
• 增持：公司股价涨幅超基准指数5-20%之间
• 中性：公司股价变动幅度相对基准指数介于±5%之间
• 回避：公司股价表现弱于基准指数5%以上

行业评级

• 以报告日起6个月内行业指数相对于沪深300指数的表现为标准。