> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场数据及观点总结 ## 一、核心内容概述 本总结基于近期期货市场与现货市场数据，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金等主要品种的收盘价、持仓量、价差、库存及基差变化。同时，结合上游生产、下游应用及行业消息，对市场走势进行基本面和技术面分析，提出交易建议。 --- ## 二、期货市场数据 ### 1. 沪铝主力合约 - **收盘价**: 24,015.00 元/吨（+130.00↑） - **持仓量**: 245,033.00 手（+16,853.00↑） - **主力-连二合约价差**: -105.00 元/吨（-120.00↓） - **沪铝前20名净持仓**: -5,779.00 手（-478.00↓） - **沪伦比值**: 7.36（-0.08↓） ### 2. 氧化铝期货主力合约 - **收盘价**: 2,697.00 元/吨（+1.00↑） - **持仓量**: 271,115.00 手（+15,97.00↑） - **主力-连二合约价差**: -37.00 元/吨（-1.00↓） ### 3. 铸造铝合金 - **收盘价**: 23,230.00 元/吨（+95.00↑） - **持仓量**: 18,402.00 手（+122.00↑） - **主力-连二合约价差**: 190.00 元/吨（+215.00↑） --- ## 三、现货市场数据 ### 1. 铝价 - **上海有色网A00铝**: 24,070.00 元/吨（+200.00↑） - **长江有色市场AOO铝**: 23,865.00 元/吨（+200.00↑） - **平均价: ADC12铝合金锭**: 24,100.00 元/吨（+100.00↑） ### 2. 基差与升贴水 - **基差: 铸造铝合金**: 870.00 元/吨（+5.00↑） - **基差: 电解铝**: 55.00 元/吨（+70.00↑） - **上海物贸铝升贴水**: 0.00 元/吨（-20.00↓） - **LME铝升贴水**: -2.76 美元/吨（-9.19↓） --- ## 四、上游情况分析 ### 1. 氧化铝 - **开工率**: 79.32%（+0.87↑） - **产量**: 782.30 万吨（+47.60↑） - **供需平衡**: 15.11 万吨（+14.46↑） - **出口数量**: 27.00 万吨（-1.00↓） - **进口数量**: 44.91 万吨（+1.06↑） ### 2. 铝废料及碎料 - **破碎生铝: 佛山金属废料**: 18,250.00 元/吨（-250.00↓） - **破碎生铝: 山东金属废料**: 18,200.00 元/吨（-150.00↓） - **进口数量**: 132,825.05 吨（-19,195.85↓） - **出口数量**: 36.98 吨（-19.27↓） ### 3. 预焙阳极 - **西北地区平均价**: 6,250.00 元/吨（0.00） --- ## 五、产业情况分析 ### 1. 铝供需平衡 - **供需平衡**: -24.50 万吨（-21.30↓） ### 2. 电解铝 - **社会库存**: 86.30 万吨（-1.30↓） - **总产能**: 4,527.85 万吨（0.00） - **开工率**: 99.39%（+0.00↑） - **原铝进口数量**: 167,139.66 吨（-41,070.48↓） - **原铝出口数量**: 38,399.06 吨（+16,219.89↑） --- ## 六、下游及应用数据 ### 1. 铝材产量 - **铝材产量**: 586.90 万吨（-28.80↓） ### 2. 再生铝合金锭 - **产量**: 55.74 万吨（-0.22↓） - **建成产能**: 126.00 万吨（0.00） ### 3. 铝合金产量 - **铝合金产量**: 166.40 万吨（+7.30↑） ### 4. 汽车产量 - **汽车产量**: 252.90 万辆（-29.50↓） --- ## 七、行业消息 1. **金融数据**: - 今年前七个月人民币贷款增加10.38万亿元，社会融资规模增量为22.25万亿元。 - 7月末M2余额同比增长7.7%，社会融资规模存量同比增长7.4%，增速高于名义GDP。 2. **美国经济数据**: - 7月零售销售环比下降0.6%，为去年5月以来最大降幅。 - 密歇根大学消费者信心指数降至51，低于预期，未来一年通胀预期升至4.3%。 3. **政策支持**: - 新型政策性金融工具实施方案印发，资金规模达8000亿元，较去年增加3000亿元。 - 财政对符合条件的项目给予贴息，重点支持民间投资和产业类项目。 4. **冷链物流发展**: - 上半年新能源冷藏车销量同比增长92.3%，渗透率升至48.2%。 - 二季度新能源冷藏车渗透率升至54.7%，首次超越传统燃料车型。 --- ## 八、观点总结 ### 1. 氧化铝 - **走势**: 主力合约震荡 - **持仓**: 持仓量增加 - **现货**: 现货贴水 - **基差**: 基差走弱 - **基本面**: 供给偏多，需求持稳 - **技术面**: MACD双线位于0轴附近，红柱走扩 - **建议**: 轻仓震荡交易，注意控制风险 ### 2. 电解铝 - **走势**: 主力合约震荡 - **持仓**: 持仓量增加 - **现货**: 现货升水 - **基差**: 基差走强 - **基本面**: 供给稳定，需求向好 - **技术面**: MACD双线位于0轴下方，红柱走扩 - **建议**: 轻仓震荡交易，注意控制风险 ### 3. 铸造铝合金 - **走势**: 主力合约震荡 - **持仓**: 持仓量增加 - **现货**: 现货升水 - **基差**: 基差走强 - **基本面**: 供给收敛，需求偏淡 - **技术面**: MACD双线位于0轴下方，红柱略收敛 - **建议**: 轻仓震荡交易，注意控制风险 --- ## 九、重点关注 - **市场走势**: 沪铝、氧化铝、铸造铝合金均呈现震荡走势 - **政策影响**: 新型政策性金融工具对产业投资形成支撑 - **供需变化**: 氧化铝供应偏多，电解铝需求向好，铸造铝合金供需偏弱 - **风险提示**: 高铝价可能抑制下游需求，需关注库存变化及政策动向