20250730-国联期货-7月政治局会议解读_国内政策基调_连续稳定_灵活预见_7页_328kb

7月政治局会议解读：保持战略定力，灵活调整宏观政策

会议概要

中共中央政治局于7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，强调“十五五”时期是“基本实现社会主义现代化夯实的基础、全面发力的关键时期”。会议凸显了战略定力、高质量发展与灵活政策调整的重要性，旨在完成全年经济社会发展目标。

主要政策方向

1. “十五五”时期与新发展格局

• 强调保持战略定力，增强必胜信心，集中力量办好自身事，突破外部围堵，把握历史主动。
• 加快构建新发展格局，统筹国内国际两个大局，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，以国内大循环为基础，同时吸引全球资源，促进国际良性互动。

2. 经济形势与目标任务

• 2025年上半年GDP同比增长5.3%，表现优异，为全年5%左右增速目标奠定基础。
• 面临外部需求放缓、大国博弈加剧的挑战，会议定调“稳中有进，高质量发展取得新成效”。下半年将保持政策连续性与稳定性，同时根据形势变化适时加力。

3. 宏观政策定调：稳健与灵活

• 财政政策强调提高资金使用效率，加快超长期特别国债发行，强化穿透式监管，推动基建投资拉动作用加速显现。
• 货币政策保持“适度宽松”，但更注重结构性工具，精准支持小微企业、提振消费，避免依赖全面降息或降准总量宽松。
• 总基调“持续发力、适时加力”，节奏更稳健，强调政策落实深化和相机抉择。

4. 产业升级：反内卷与规范竞争

• 删除此前对“低价”的表述，强调依法治理企业无序竞争，目标转向产业升级。
• 调监管范围至技术抄袭、市场垄断等多维度失序行为，突出长期生态优化，弱化“涨价式反内卷”预期。

5. 城市更新与房地产转型

• 首次将“高质量城市更新”纳入政治局部署，推动城市发展从“增量扩张”转向“内涵式发展”。
• 房地产由“主引擎”定位调整为“稳定器”，重点转向存量资产盘活、长效机制建设，促进民生改善和内需释放。

6. 外贸与开放平台

• 强化高水平自贸试验区建设，优化出口退税政策，探索海南自贸港全面发展，推动开放从商品要素流动转向规则制度创新，为双循环提供制度支撑。

7. 就业与社会保障

• 突出“就业优先政策导向”，聚焦高校毕业生、退役军人与农民工三大群体，促进结构性错配缓解。
• 通过基建项目吸纳就业、加强技能培训，改善居民收入预期，释放消费潜力。

8. 债务风险防控

• 首次在中央层面明确“严禁新增隐性债务”，彻底压缩政策套利空间。
• 推动发展模式回归实体经济，倒逼生产要素转向先进制造业与现代服务业，为高质量发展腾挪政策空间。

会议意义

本次会议既是对前期政策的延续与深化，也预留了政策弹性和前瞻性，旨在兼顾短期稳增长与中长期高质量发展目标，为“十五五”规划布局奠定基础。