> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 投资咨询总结：ETF及指数期权隐含波动率与偏度分析 ## 核心内容概述 本报告汇总了多个ETF及指数期权合约在2026年6月22日至2026年6月24日期间的主要数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）、IV分位数及偏度指数。数据来源于同花顺iFinD及国投期货，旨在为投资者提供市场波动率及期权偏度的参考信息。 --- ## 一、50ETF期权 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | 次月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | |------------|------------|--------|--------|-------------|-------------|--------|-------------|-------------| | 2026/6/22 | 3.097 | 2.65% | 19.08% | 90.20% | 83.80% | 17.77% | 83.90% | 74.80% | | 2026/6/23 | 3.005 | -2.97% | 19.38% | 91.00% | 85.40% | 18.59% | 90.70% | 80.70% | | 2026/6/24 | 3.024 | 0.63% | 18.60% | 86.10% | 80.30% | - | - | - | - **当月合约剩余时间**：20天 - **IV趋势**：整体呈波动状态，今日当月IV为18.60%，较昨日略有下降。 - **IV分位数**：当月IV分位数在80%以上，次月IV分位数亦处于较高水平，表明当前波动率处于历史高位。 - **偏度指数**：今日偏度指数为89.44，较昨日有所下降，但整体处于偏高区间，显示市场对下行风险的定价偏高。 --- ## 二、沪300ETF期权 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | 次月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | |------------|------------|--------|--------|-------------|-------------|--------|-------------|-------------| | 2026/6/18 | 4.984 | 0.52% | 24.37% | 96.70% | 92.00% | 20.34% | 92.80% | 84.70% | | 2026/6/22 | 5.091 | 2.15% | 23.38% | 95.90% | 90.30% | 20.17% | 91.90% | 83.20% | | 2026/6/23 | 4.942 | -2.93% | 20.09% | 88.90% | 80.30% | - | - | - | - **当月合约剩余时间**：20天 - **IV趋势**：今日当月IV为20.09%，较昨日明显下降。 - **IV分位数**：当月IV分位数在88.90%，次月IV分位数处于历史较高水平。 - **偏度指数**：今日偏度指数为95.82，较昨日略有下降，但整体偏高，显示市场对下行风险的定价较高。 --- ## 三、深300ETF期权 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | 次月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | |------------|------------|--------|--------|-------------|-------------|--------|-------------|-------------| | 2026/6/22 | 5.315 | 2.37% | 26.99% | 99.10% | 95.00% | 21.28% | 94.50% | 86.80% | | 2026/6/23 | 5.160 | -2.92% | 28.74% | 99.10% | 96.30% | 20.55% | 91.50% | 83.80% | | 2026/6/24 | 5.178 | 0.35% | 20.42% | 91.00% | 83.00% | - | - | - | - **当月合约剩余时间**：20天 - **IV趋势**：今日当月IV为20.42%，较昨日有所下降。 - **IV分位数**：当月IV分位数在91%，次月IV分位数处于历史较高水平。 - **偏度指数**：今日偏度指数为95.01，呈下降趋势，但仍处于较高水平。 --- ## 四、中证500ETF期权 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | 次月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | |------------|------------|--------|--------|-------------|-------------|--------|-------------|-------------| | 2026/6/22 | 9.007 | 2.78% | 24.80% | 82.80% | 79.30% | 25.31% | 82.70% | 80.90% | | 2026/6/23 | 8.815 | -0.15% | 25.66% | 87.70% | 84.00% | 25.58% | 84.80% | 83.00% | | 2026/6/24 | 8.985 | -0.24% | 25.83% | 88.50% | 84.60% | - | - | - | - **当月合约剩余时间**：20天 - **IV趋势**：今日当月IV为25.83%，略有上升。 - **IV分位数**：当月IV分位数在88.50%，次月IV分位数处于历史较高水平。 - **偏度指数**：今日偏度指数为98.87，呈上升趋势，显示市场对下行风险的定价偏高。 --- ## 五、科创板50ETF期权 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | 次月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | |------------|------------|--------|--------|-------------|-------------|--------|-------------|-------------| | 2026/6/22 | 1.990 | 1.89% | 49.64% | 94.20% | 92.20% | 50.47% | 97.40% | 94.20% | | 2026/6/23 | 1.956 | -1.71% | 59.50% | 98.70% | 96.70% | 52.12% | 97.80% | 95.30% | | 2026/6/24 | 2.036 | 4.09% | 51.20% | 95.10% | 92.60% | - | - | - | - **当月合约剩余时间**：20天 - **IV趋势**：今日当月IV为51.20%，较昨日有所下降。 - **IV分位数**：当月IV分位数在95%，次月IV分位数处于历史较高水平。 - **偏度指数**：今日偏度指数为98.87，呈下降趋势，但仍处于较高水平。 --- ## 六、300指数期权 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | 次月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | |------------|------------|--------|--------|-------------|-------------|--------|-------------|-------------| | 2026/6/22 | 5059.658 | 2.39% | 20.07% | 91.80% | 84.20% | 20.35% | 87.70% | 80.10% | | 2026/6/23 | 4919.386 | -2.77% | 21.25% | 96.30% | 88.50% | 21.72% | 93.80% | 87.10% | | 2026/6/24 | 4943.020 | 0.48% | 20.57% | 93.80% | 86.20% | 20.73% | 89.70% | 82.20% | - **当月合约剩余时间**：17天 - **IV趋势**：今日当月IV为20.57%，较昨日略有下降。 - **IV分位数**：当月IV分位数在93.80%，次月IV分位数处于历史较高水平。 - **偏度指数**：今日偏度指数为101.15，呈上升趋势，显示市场对下行风险的定价偏高。 --- ## 七、1000指数期权 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | 次月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | |------------|------------|--------|--------|-------------|-------------|--------|-------------|-------------| | 2026/6/22 | 8865.676 | 1.08% | 25.81% | 80.80% | 74.40% | 25.83% | 74.60% | 69.90% | | 2026/6/23 | 8680.039 | -2.09% | 26.31% | 85.30% | 77.70% | 26.29% | 82.80% | 74.60% | | 2026/6/24 | 8793.487 | 1.31% | 25.41% | 77.10% | 70.90% | 25.22% | 67.70% | 65.20% | - **当月合约剩余时间**：17天 - **IV趋势**：今日当月IV为25.41%，较昨日略有下降。 - **IV分位数**：当月IV分位数在77.10%，次月IV分位数处于历史较高水平。 - **偏度指数**：今日偏度指数为110.39，呈上升趋势，显示市场对下行风险的定价偏高。 --- ## 八、上证50指数期权 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | 次月IV | 近1年分位数 | 近2年分位数 | |------------|------------|--------|--------|-------------|-------------|--------|-------------|-------------| | 2026/6/22 | 3012.653 | 2.86% | 18.67% | 88.10% | 78.70% | 63.73% | 66.50% | 83.00% | | 2026/6/23 | 2926.828 | -2.85% | 19.67% | 90.20% | 83.00% | 68.38% | 82.40% | 91.20% | | 2026/6/24 | 2943.896 | 0.58% | 18.71% | 87.70% | 78.50% | 69.71% | 83.60% | 91.80% | - **当月合约剩余时间**：17天 - **IV趋势**：今日当月IV为18.71%，较昨日略有下降。 - **IV分位数**：当月IV分位数在87.70%，次月IV分位数处于历史较高水平。 - **偏度指数**：今日偏度指数为94.67，呈下降趋势，但仍处于偏高水平。 --- ## 主要观点总结 1. **隐含波动率（IV）整体偏高**：多数ETF及指数期权的当月IV和次月IV分位数均高于80%，表明市场对未来的波动性预期较高。 2. **偏度指数偏高**：偏度指数整体处于较高水平，显示市场对下行风险的定价偏高，尤其是近期偏度指数有上升趋势。 3. **IV波动性**：近期IV波动较大，表明市场情绪不稳定，投资者需关注市场动态。 4. **合约剩余时间**：所有合约距离到期均在17至20天之间，IV和偏度指数可能受到到期时间的影响，需注意时间衰减效应。 --- ## 关键信息 - 所有数据均来自同花顺iFinD和国投期货。 - 偏度指数计算公式为：(delta为0.75的看涨期权隐波 / delta为0.25的看涨期权隐波)。 - 报告仅供国投期货客户参考，不构成投资建议，使用需自行承担风险。 --- ## 免责声明 1. 本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。 2. 报告仅反映发布当日的判断，不构成对任何人的投资建议。 3. 报告的版权归国投期货所有，未经授权不得复制、分发或用于其他用途。 4. 客户需自行承担使用报告产生的风险与损失。