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ETF日报总结（2025.12.17）

核心内容概述

2025年12月17日，A股市场整体呈现上涨趋势，上证综指、深证成指及创业板指分别上涨1.19%、2.40%和3.39%，两市A股成交金额达到18345亿元。市场热点主要集中在通信、有色金属和电子等行业，涨幅显著，而农林牧渔、国防军工和煤炭行业则表现相对较弱，出现小幅下跌。

主要观点

股票ETF表现

今日股票ETF市场活跃，成交额靠前的ETF产品普遍上涨，且多数贴水率在1%至3%之间。具体表现如下：

• 华泰柏瑞中证A500ETF：上涨1.90%，贴水率2.09%
• 华夏中证A500ETF：上涨1.75%，贴水率2.04%
• 南方中证A500ETF：上涨1.93%，贴水率2.12%
• 国泰中证A500ETF：上涨2.01%，贴水率2.09%
• 易方达中证A500ETF：上涨1.89%，贴水率2.02%
• 华泰柏瑞沪深300ETF：上涨1.71%，贴水率1.87%
• 易方达创业板ETF：上涨3.40%，贴水率3.53%
• 华夏上证科创板50ETF：上涨2.57%，贴水率2.55%
• 国泰中证全指证券公司ETF：上涨2.10%，贴水率2.04%
• 华夏上证50ETF：上涨1.16%，贴水率-1.33%

股票ETF整体表现强劲，反映出市场对A股市场的信心增强，尤其是与科技、消费相关的行业ETF表现突出。

债券ETF表现

债券ETF市场相对平稳，涨幅较小，部分产品贴水率有所波动。具体表现如下：

• 海富通中证短融ETF：上涨0.00%，贴水率-0.02%
• 华夏上证基准做市国债ETF：上涨0.21%，贴水率0.23%
• 招商中证AAA科技创新公司债ETF：上涨0.00%，贴水率-0.22%
• 博时中证可转债及可交换债券ETF：上涨0.92%，贴水率0.85%
• 华夏中证AAA科技创新公司债ETF：上涨0.01%，贴水率-0.25%

债券ETF整体波动较小，市场对债券的需求较为稳定，部分与科技创新相关的债券ETF略有上涨。

黄金ETF表现

黄金ETF今日小幅上涨，反映市场对避险资产的需求略有上升。具体表现如下：

• 华安黄金ETF：上涨0.76%，贴水率0.95%
• 博时黄金ETF：上涨0.76%，贴水率0.94%
• 易方达黄金ETF：上涨0.77%，贴水率0.94%
• 华夏黄金ETF：上涨0.76%，贴水率0.98%
• 工银黄金ETF：上涨0.78%，贴水率0.97%

黄金ETF整体表现温和，贴水率维持在1%左右，市场对黄金的投资兴趣持续。

商品期货ETF表现

商品期货ETF今日涨跌不一，其中有色金属和能源化工板块表现较好，而饲料豆粕板块则小幅下跌。具体表现如下：

• 大成有色金属期货ETF：上涨0.96%，贴水率0.50%
• 华夏饲料豆粕期货ETF：下跌0.71%，贴水率2.05%
• 建信易盛郑商所能源化工期货ETF：上涨0.68%，贴水率0.75%

商品期货ETF的波动反映出市场对商品价格走势的分歧，部分板块受政策或供需影响较大。

跨境ETF表现

跨境ETF今日表现分化，部分与港股及科技相关的ETF上涨，显示出对海外市场及特定主题的投资偏好。具体表现如下：

• 易方达中证香港证券投资主题ETF：上涨1.91%，贴水率1.48%
• 华夏恒生科技ETF：上涨0.97%，贴水率0.80%
• 华泰柏瑞恒生科技ETF：上涨0.99%，贴水率0.76%
• 广发中证香港创新药ETF：上涨0.57%，贴水率-0.01%
• 华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF：上涨1.78%，贴水率4.97%

跨境ETF整体表现较为稳健，反映出投资者对海外市场及特定主题的关注度有所提升。

货币ETF表现

货币ETF今日成交额较高，主要产品包括银华日利ETF、华宝添益ETF和货币ETF建信添益，分别成交121.15亿元、93.70亿元和7.73亿元。货币ETF作为流动性工具，继续受到市场关注。

关键信息

• A股市场：整体上涨，通信、有色金属、电子行业涨幅领先，农林牧渔、国防军工、煤炭行业跌幅较小。
• 股票ETF：多数上涨，贴水率在1%至3%之间，显示市场对ETF的偏好。
• 债券ETF：涨幅有限，部分产品贴水率波动，反映市场对债券的稳定需求。
• 黄金ETF：小幅上涨，贴水率维持在1%左右，市场对黄金的避险需求有所增加。
• 商品期货ETF：涨跌分化，有色金属和能源化工板块表现较好，饲料豆粕板块下跌。
• 跨境ETF：表现分化，部分与港股及科技相关的ETF上涨，显示对特定市场的关注。
• 货币ETF：成交额较高，作为市场流动性工具持续受到投资者青睐。

风险提示

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评级说明

• 公司评级：买入（股价强于沪深300指数20%以上）、持有（股价变动介于+5%～+20%）、中性（股价变动介于-5%～+5%）、卖出（股价弱于沪深300指数5%以上）。
• 行业评级：强于大市（行业涨幅强于沪深300指数10%以上）、跟随大市（行业涨幅介于-10%～+10%）、弱于大市（行业涨幅弱于沪深300指数10%以上）。

分析师声明

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