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铁矿石市场分析总结（2023年12月1日）

核心内容概览

本报告分析了2023年12月1日铁矿石市场的基本面数据、宏观及行业新闻、趋势强度以及投资观点与建议，旨在为专业投资者提供市场参考。

基本面跟踪

期货数据

• 合约代码：12401
• 昨日收盘价：969.5元/吨
• 涨跌：13.0元/吨
• 涨跌幅：1.36%
• 昨日成交：293,193手
• 昨日持仓：551,396手
• 持仓变动：-25,330手

现货价格

• 进口矿：
  • 卡粉（65%）：1078.0元/吨（+8.0元/吨）
  • PB（61.5%）：985.0元/吨（+9.0元/吨）
  • 金布巴（61%）：953.0元/吨（+8.0元/吨）
  • 超特（56.5%）：864.0元/吨（+9.0元/吨）
• 国产矿：
  • 唐山（66%）：1172.0元/吨（+2.0元/吨）
  • 邯邢（66%）：1173.0元/吨（+0.0元/吨）
  • 莱芜（65%）：1091.0元/吨（+0.0元/吨）

价差分析

• 基差（12401,对超特）：137.6元/吨（-4.1元/吨）
• 基差（12401,对金布巴）：115.2元/吨（-5.4元/吨）
• 12401-12405：51.5元/吨（+5.5元/吨）
• 12405-12409：57.0元/吨（-2.0元/吨）
• 卡粉-PB：93.0元/吨（-1.0元/吨）
• PB-金布巴：32.0元/吨（+1.0元/吨）
• PB-超特：121.0元/吨（+0.0元/吨）

宏观及行业新闻

• 中国11月制造业PMI：49.4，较前值49.5略有回落。
• 中国11月非制造业PMI：50.2，较前值50.6小幅下降。

趋势强度

• 铁矿石趋势强度：$\theta$
• 强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，数值范围为【-2,2】。

投资观点及建议

• 下游产量：近期铁水产量趋稳，但下滑速度依然缓慢。
• 需求预期：随着冬季来临，铁水产量进一步下降的驱动预期仍存。
• 供给情况：主流矿供给稳定，但向上弹性有限；非主流矿在高价吸引下有所增量，港口库存开始累库。
• 市场分歧：市场对铁水下降斜率的预期存在较大分歧，需求和成材需求的边际变化节奏不确定性较高。
• 监管影响：近期监管干预力度有所加大，市场情绪趋于谨慎。
• 投资建议：建议投资者以震荡反复对待铁矿石市场，关注价格波动及政策变化。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，并承担相应风险。
• 本报告信息仅供参考，不构成具体投资建议。

法律声明

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