> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备产业周跟踪总结 ## 核心内容概览 本周电力设备产业周跟踪报告聚焦新能源汽车、光伏、风电、储能及电力设备板块的市场动态与投资机会。整体来看，新能源板块在政策支持和市场需求的双重驱动下呈现回暖趋势，而储能和电力设备板块则受益于电网建设的双向推进和市场化改革的深化。 --- ## 主要观点 ### 1. 新能源汽车与锂电板块 - **8月新能源零售预期**：乘联会预测8月狭义乘用车零售约158万辆，新能源零售预计104万辆，渗透率达65.8%。 - **市场修复因素**：地方政策支持、成都车展新车供给、以旧换新需求释放。 - **锂矿供给不确定性**：宜春枧下窝锂矿项目环评公示撤销，影响锂资源供给节奏，市场持续关注其后续进展。 - **投资建议**：关注成本优势、出海布局、快充技术、新技术渗透率提升等方向的企业。 ### 2. 光伏板块 - **装机数据回暖**：7月国内新增装机14.08GW，同比增长27.54%，环比增长12.82%，行业需求显著修复。 - **产业链走势分化**： - **多晶硅**：价格区间收窄，市场报价稳定。 - **硅片**：价格高位回落，受终端需求未同步影响。 - **电池片**：价格高位震荡回调，出口订单边际回落。 - **组件**：国内成交让利，海外价格维持低位。 - **辅材与耗材**：胶膜议价博弈，光伏玻璃报价上调、库存去化。 - **投资建议**：关注设备及耗材、供给侧改革受益企业、逆变器、辅材及组件环节企业。 ### 3. 风电板块 - **装机快速增长**：7月新增装机8.45GW，同比增长270.6%，显示行业复苏。 - **政策支持**：国家电网发布“十五五”碳达峰举措，推动大基地、海风等新能源应并尽并。 - **原材料价格波动**：10mm造船板、铸造生铁、废钢价格上涨，齿轮价格持平。 - **投资建议**：关注海风及深海科技产业链、风机整机企业、大兆瓦铸锻件与叶片等零部件企业。 ### 4. 储能板块 - **国内市场化加速**：新疆出台新政提升新能源利用率，浙江独立储能细则落地，现货+调频复合收益模式成型。 - **电芯价格小幅回落**：314Ah电芯价格松动，100Ah电芯因需求转弱进一步下跌。 - **海外政策风险**：美国宣布进入国家紧急状态，限制部分外国制造设备采购，但影响有限。 - **投资建议**：关注储能集成、户储企业、储能运营商、逆变器、电芯企业及配套产业链。 ### 5. 电力设备板块 - **电网建设双向推进**：主网架与配网同步加码，特高压外送通道落地，配网改造加速。 - **鄂尔多斯特高压外送**：库布齐沙漠至华东地区特高压通道纳入“十五五”规划，绿电+绿氢+煤化工协同布局。 - **湖南配网投资**：10千伏及以下配网项目核准，总投资6.39亿元，凸显配网结构性机会。 - **投资建议**：关注出海、电改、数字配网、充电桩等方向的企业。 --- ## 关键信息汇总 ### 产业动态 - **新能源汽车**：渗透率维持高位，锂价与供给节奏仍是市场关注焦点。 - **光伏**：7月装机数据超预期回暖，产业链价格走势分化，需关注后续组件排产与海外订单。 - **风电**：7月装机量同比大幅增长，政策支持推动新能源应并尽并。 - **储能**：国内市场化加速，海外政策风险升温，电芯价格小幅下行。 - **电力设备**：主网架与配网同步加码，特高压与配网改造成为结构性投资机会。 ### 投资建议重点 | 板块 | 关注方向 | 代表企业（部分） | |------------|--------------------------------------|------------------------------------------------| | 锂电 | 成本优势、快充技术、新技术渗透率 | 宁德时代、龙蟠科技、尚太科技、亿纬锂能等 | | 光伏 | 设备及耗材、供给侧改革、逆变器、辅材 | 迈为股份、阳光电源、隆基绿能、福斯特等 | | 风电 | 海风及深海科技、风机整机、大兆瓦部件 | 金风科技、大金重工、新强联等 | | 储能 | 集成、户储、电芯、配套设备 | 鹏辉能源、派能科技、阳光电源、科华数据等 | | 电力设备 | 出海、电改、数字配网、充电桩 | 金盘科技、国电南瑞、特锐德、盛弘股份等 | --- ## 风险提示 1. 新能源汽车消费复苏不及预期。 2. 光伏下游需求不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动。 3. 风电装机不及预期，政策落地不及预期。 4. 国际政治形势风险，市场规模不及预期。 5. 电网投资进度不及预期。 6. 氢能技术路线及成本下降存在不确定性。 --- ## 投资评级 - **行业评级**：**强于大市**（维持评级） - **评级说明**：未来6个月内行业整体回报高于市场基准指数5%以上。 --- ## 分析师信息 - **分析师**：邓伟 (S0210522050005) - **邮箱**：DW3787@hfzq.com.cn --- ## 相关报告 1. 产业周跟踪：碳酸锂价格回升带动锂电板块回暖，AI电力电源液冷行情继续——2026.08.23 2. 产业周跟踪：锂电储能需求高增，继续看AI电力基建反弹弹性——2026.08.16 3. 英伟达下场投电力，电源液冷硬通胀环节，当前位于最佳击球点——2026.08.13