> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容 随着美国AI投资持续升温，数据中心建设需求显著增长，但与此同时，人力短缺问题日益突出，成为制约行业发展的关键因素。文档指出，美国建筑行业，尤其是数据中心建设中的电气系统环节，正面临严重的工人缺口。预计到2025年，美国建筑业工人缺口将达到43.9万人，2026年将进一步扩大至49.9万人。此外，预计到2031年，41%的劳动力将退休，进一步加剧行业人才短缺。 由于电工等关键工种的培养周期较长，熟练电工需要4年以上的有记录工作经验，高级电工则需要额外2年，因此短期内难以缓解供给紧张的问题。随着AI投资的快速增长，人力短缺的影响将逐渐显现，进而对数据中心项目的推进造成阻碍。 为应对这一挑战，文档指出一体化模块化建设将成为新的解决方案。该模式将数据中心拆分为多个标准化、独立功能模块，在工厂内完成全流程预制集成，再运至现场快速拼接。这种方式能够显著减少现场施工所需的人工数量，提高交付效率，降低建造工时，并减少高峰时期的人员需求。 ## 主要观点 - **AI投资升温**：美国AI投资持续增长，推动数据中心行业快速发展。 - **人力短缺成瓶颈**：建筑行业尤其是数据中心电气系统环节面临严重工人短缺，且短期内难以解决。 - **模块化建设兴起**：一体化模块化建设有望成为解决人力短缺问题的新方向，提高效率并降低成本。 - **投资机会显现**：随着模块化建设需求上升，相关设备和制造企业将受益，带来新的投资机会。 ## 关键信息 - **工人缺口预测**：2025年缺口43.9万人，2026年增至49.9万人。 - **电工培养周期**：熟练电工需4-5年经验，高级电工需额外2年。 - **模块化优势**：可提升20%-50%的交付速度，减少建造工时和高峰人员数量。 - **投资建议**：推荐关注模块化建设相关企业，如杰瑞股份（买入）、浙江鼎力（买入）。 - **风险提示**：宏观经济波动、数据中心建设不及预期、模型发展不及预期、海外竞争加剧、原材料价格上涨等。 ## 投资建议与投资标的 - **行业趋势**：看好模块化建设及现场施工设备的发展前景。 - **投资标的**： - 杰瑞股份（002353）：买入 - 中集集团（000039）：未评级 - 浙江鼎力（603338）：买入 - 三一重工（600031）：未评级 ## 行业评级 - **评级**：看好（维持） - **量化标准**：相对强于市场基准指数收益率5%以上。 ## 附录信息 - **分析师**：杨震（S0860520060002） - **联系人**：敬希癸（S0860125120011） - **相关报告**： - 厄尔尼诺效应引关注,冷水机组需求有望再提升（2026-05-30） - 国内外龙头量产有望提速,人形机器人板块确定性上升（2026-05-23） - 全球燃气轮机持续紧缺,国产燃机链厂商迎机遇（2026-05-21） ## 表格信息 ### 表1: 美国电工执照时间线 | 执照等级 | 所需典型工作经验 | 典型时间范围 | |----------------|------------------------------|--------------| | 熟练电工 | 约8000小时受监督的工作经验 | 4-5年 | | 高级电工 | 作为熟练电工需额外积累约4000小时工作经验 | 共6-7年 | | 电工承包商执照 | 因州而异；通常需要持有电工大师执照资格 | 3至6个月 | ### 表2: 机械设备与沪深300指数涨跌幅对比 | Date | 机械设备 | 沪深300 | |--------|----------|---------| | 25/06 | 0% | 0% | | 25/07 | 5% | 5% | | 25/08 | 15% | 10% | | 25/09 | 25% | 15% | | 25/10 | 30% | 20% | | 25/11 | 25% | 25% | | 25/12 | 30% | 25% | | 26/01 | 40% | 25% | | 26/02 | 50% | 25% | | 26/03 | 45% | 25% | | 26/04 | 30% | 25% | | 26/05 | 50% | 30% | | 26/06 | 60% | 35% | ## 数据来源 - Service Agent，东方证券研究所 ## 免责声明 本报告仅供客户使用，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性，亦不承担因使用本报告而产生的任何损失责任。投资者应自行评估投资风险。未经授权不得复制、转发或公开传播本报告内容。