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开利财经总结

核心内容

开利财经近期分析指出，A股市场在经历了8月的逼空行情后，进入9月后市场情绪有所谨慎，成交量虽维持高位，但周二出现萎缩，市场或面临震荡整理。经济数据将密集公布，但整体难有太大改观，资金面相对宽松，但仍需警惕高持仓对市场反弹的压制作用。

主要观点

• 市场情绪与资金面：8月市场情绪高涨，推动了A股的上涨，但市场情绪已有所透支，9月或迎来震荡整理。
• 期指持仓高位：期指总持仓在中秋节前达到历史新高，节后虽略有回落，但仍处于高位，对短期市场形成压制。
• 破净公司成洼地：当前A股市场有80家破净公司，其中钢铁、银行、房地产、交通运输等行业的破净率较高，部分公司中报利润增长，值得关注。
• 政策与改革驱动行情：当前市场上涨更多受到改革政策的推动，如国企改革、军工热、铁路基建、通用航空等，这些领域具备较强的政策利好。
• 机构调研热点：机构对新能源汽车、国企改革、移动支付、国防军工等热点领域关注度较高，电子信息类行业成为调研重点。
• 新股表现亮眼：4只创业板新股上市后集体秒停，涨幅显著，成为市场关注焦点。
• 政府补助影响业绩：88.1%的上市公司获得政府补助，部分公司补助金额远超净利润，政府补助成为业绩支撑的重要因素。

关键信息

破净公司情况

• 截至9月，两市有80家A股公司处于破净状态，占比3%。
• 钢铁行业破净公司最多，占破净公司的16.3%。
• 部分破净公司中报利润增长，如河北钢铁净利润同比增幅达334.6%。
• 破净公司中，持有大量现金的公司包括中国银行、交通银行、浦发银行、华夏银行、中国建筑、光大银行、中国铁建、中国交建、中国中铁等。

政策与改革驱动

• 国企改革：多项改革政策推动，如“四项改革”试点，相关上市公司如中粮地产、北新建材等受到关注。
• 铁路基建：中国铁路总公司表示，全年铁路建设所需资金已全部落实，中国南车、中国北车等动车组制造企业将受益。
• 通用航空：《低空空域管理使用规定》有望年底或明年年初出台，推动通用航空市场爆发，相关公司如哈飞股份、海特高新、洪都航空等受益。

机构调研重点

• 公募基金：9月以来调研了85家深市公司，机械设备、电子、化工为被调研最多的行业。
• 私募基金：调研了72家深市公司，主要集中在电子信息类、新能源汽车、医药等领域。
• 重点公司：东方网力、久联发展、金科股份等被多家机构调研，显示出市场对这些领域的关注。

新股表现

• 4只创业板新股上市后集体秒停，涨幅均在44%左右，成为市场亮点。
• 新股募集资金主要用于公司发展，但部分公司存在资金使用不当的情况，如露笑科技被证监会调查，3000万元IPO募资被挪用。

政府补助情况

• 2014年上半年，2235家上市公司获得政府补助，总金额达322.63亿元。
• 政府补助对部分公司业绩影响显著，如中国国航、华能国际、中天城投等。
• 部分公司依靠政府补助扭亏，如华菱钢铁、露笑科技等，但这种补助难以持续。

择股建议

• 投资者应关注改革转型、并购重组、产业资本运作等方向。
• 重点挖掘国央企改革、铁路改革、基因测序、智能安防、车联网、量子通信、北斗导航等领域的优质个股。
• 考虑破净公司中具有并购重组预期的个股，如钢铁、机械、建筑装饰等行业。

投资参考

• 安徽水利：业绩回暖与国企改革共振，2014年全年营收增长20%，利润增长13%，值得买入。
• 潍柴重机：大机业务步入收获期，发电业务转型升级，LNG船用发动机业务值得期待。
• 聚龙股份：技术、产品及服务优势明显，研发投入高，具备长期成长潜力，强烈推荐。

他山之石

• 市场传闻：海印股份、中原内配、安洁科技、和顺电气、天舟文化、步步高、合兴包装等公司均有利好传闻。
• 政策动向：工信部正制定“十三五”规划，目标促进乳制品行业做优做强，相关个股如伊利股份、西部牧业、皇氏乳业、光明乳业值得关注。
• 国际动态：欧盟对俄罗斯石油组织的制裁可能推动中俄能源合作，相关概念股如金洲管道、玉龙股份、长春燃气等。
• 其他行业动向：欧洲央行降息可能推动周期性行业价格上涨，关注小金属、煤炭、地产等。

总结

当前A股市场在政策驱动和改革预期下表现活跃，但市场情绪已有所透支，未来或面临震荡整理。投资者应关注破净公司、政策利好行业及机构调研热点，重点挖掘具备成长性和改革潜力的个股。同时，需警惕高持仓对市场反弹的压制作用，并关注政府补助对部分公司业绩的影响。