> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 上证50指数走势及期货合约持仓总结 ## 核心内容 本报告为**期指日报**，主要分析了**上证50指数**及相关股指期货合约（IH2608、IH2609、IH2612、IH2703）的**基差**、**价差**等数据。报告提供了各合约的最新价、基差、基差变化、基差（分红调整）、年化基差率（分红调整）以及基差分位数（分红调整）等关键指标。 ## 主要观点 ### 1. 指数走势 - 上证50指数整体呈现**偏强震荡**的走势。 - 各股指期货合约的**基差**普遍**走阔**，表明期货价格相对于现货价格**偏高**，存在**套保收益**的可能性。 ### 2. 基差分析 - **基差**（期货价格 - 现货价格）显示，各合约均处于正值，表明**期货价格高于现货价格**。 - **基差（分红调整）**（期货剔除分红影响的价格 - 现货价格）也保持正值，说明即使考虑分红因素，期货价格仍高于现货。 - **年化基差率（分红调整）**为负值，意味着**存在基差成本**，对空头套保者不利，但对多头套保者有利。 - **基差分位数（分红调整）**较低，表明当前基差处于**历史低位**，具有一定的**投资价值**。 ### 3. 价差分析 - **价差**（近月价格 - 远月价格）为正值，表明**近月合约价格高于远月合约**，意味着**价差走阔**。 - **价差（分红调整）**同样为正值，说明即使考虑分红因素，近月合约价格仍高于远月。 - **年化价差率（分红调整）**为正值，意味着**存在移仓成本**，对空头套保者不利，但对多头套保者有利。 - **价差分位数（分红调整）**较高，表明当前价差处于**历史高位**，可能意味着**市场预期存在分歧**。 ## 关键信息 ### 1. 上证50期指基差数据 | 合约 | 最新价 | 基差（分红调整） | 基差变化 | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------------|---------|------------------|----------|------------------------|------------------------| | IH2608 | 2,956.0 | (10.6) | 0.3 | -11.7% | 4.9% | | IH2609 | 2,936.0 | (27.2) | -1.3 | -8.5% | 1.7% | | IH2612 | 2,893.2 | (48.0) | -1.1 | -4.5% | 0.7% | | IH2703 | 2,865.8 | (56.1) | -1.1 | -3.1% | 0.7% | ### 2. 中证500期指基差数据 | 合约 | 最新价 | 基差（分红调整） | 基差变化 | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------------|---------|------------------|----------|------------------------|------------------------| | IC2608 | 7,955.2 | (75.2) | -31.8 | -30.7% | 1.9% | | IC2609 | 7,881.4 | (142.3) | -47.2 | -16.4% | 1.0% | | IC2612 | 7,707.6 | (292.6) | -58.8 | -10.1% | 0.4% | | IC2703 | 7,539.2 | (493.4) | -69.6 | -9.3% | 0.6% | ### 3. 中证1000期指基差数据 | 合约 | 最新价 | 基差（分红调整） | 基差变化 | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------------|---------|------------------|----------|------------------------|------------------------| | IM2608 | 7,682.8 | (50.0) | -27.2 | -21.2% | 15.5% | | IM2609 | 7,607.2 | (120.4) | -37.8 | -14.4% | 11.6% | | IM2612 | 7,413.2 | (301.2) | -41.2 | -10.8% | 4.3% | | IM2703 | 7,220.0 | (493.4) | -51.4 | -10.4% | 4.4% | ### 4. 价差数据 | 合约 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |------------|--------|------------------|------------------------|------------------------| | IF当月-下月 | 30.6 | 22.7 | 15.8% | 91.7% | | IF下月-季月 | 79.4 | 50.9 | 10.0% | 99.9% | | IF季月-次季月 | 76.2 | 61.1 | 3.6% | 96.9% | | IH当月-下月 | 20.0 | 16.6 | 18.3% | 95.8% | | IH下月-季月 | 42.8 | 20.8 | 6.5% | 100.0% | | IH季月-次季月 | 27.4 | 8.1 | 0.8% | 95.9% | | IC当月-下月 | 73.8 | 67.1 | 27.3% | 83.0% | | IC下月-季月 | 173.8 | 150.3 | 17.3% | 95.6% | | IC季月-次季月 | 168.4 | 166.7 | 5.7% | 74.8% | | IM当月-下月 | 75.6 | 70.3 | 29.8% | 73.9% | | IM下月-季月 | 194.0 | 180.8 | 21.6% | 93.1% | | IM季月-次季月 | 193.2 | 192.2 | 6.9% | 65.6% | ## 市场风险提示 - 本报告不构成任何投资建议，仅作为参考。 - 投资者应谨慎对待市场风险，注意市场波动性。 - 所有数据来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。 - 报告内容版权为兴业期货所有，未经书面授权，不得复制、发布或修改。 ## 联系方式 - 投资咨询从业编号：Z0023012 - 微信公众号：cif_xyqh - 关注方式： 1. 点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注； 2. 长按右侧二维码关注。 