20240227-德邦证券-传媒互联网行业周报_央视听大模型研发共同体创立；国务院召开央企人工智能专题推进会_10页_1mb

传媒行业周报总结（2024年02月27日）

投资要点

• 投资组合：推荐腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影等。
• 投资主题：游戏、AI与VR、教育、短剧、影视动漫、广告、数据要素。
• 受益标的：
  • 港股：阿里巴巴-SW、京东集团-SW等；
  • A股：浙数文化、电广传媒、中文在线、昆仑万维等。
• 投资建议：
  1. 基本面逐步修复；
  2. AR/VR与AIGC赛道成长明确，建议加配；
  3. 政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。

重点事件点评

1. 央视听大模型研发共同体成立，AI动画《千秋诗颂》首播

• 举措：央视联合多机构打造文生视频大模型，赋能动画制作。
• 技术进步：AI效率提升3倍，传统1个月制作变3个月3集。
• 投资建议：关注AI视频技术公司（万兴科技、昆仑万维等）和IP内容公司（中文在线、上海电影等），以及广告营销相关企业（因赛集团、蓝色光标等）。

2. 国务院国资委召开央企AI专题推进会

• 政策动向：央国企加大AI投入，推动技术自主与产业升级。
• 建议关注：中视传媒、芒果超媒、上海电影、中广天择等。

市场概览

• 上周表现：传媒行业指数上涨1339%，显著优于沪深300（371%）和创业板（181%）。
• 估值水平：当前PE为35.57倍，PB为2.23倍，历史均值相近。
• 行业动态：
  • 《热辣滚烫》票房超29亿元，芒果超媒积极布局AI技术。
  • 全球游戏行业增长放缓，Disney拟转型家庭娱乐；Meta推进Quest头显与iPhone的隔空投屏功能。

风险提示

• 短期涨幅过高；经济波动；市场竞争加剧；技术不及预期。

总结：建议关注央国企AI投入及AI视频技术应用，布局游戏、IP内容、广告营销等板块。风险提示需留意市场波动。