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華富證券快訊總結

核心內容概述

華富證券快訊提供了港股及內地市場的最新動態，包括上日市況總結、股指期權展望與策略、個股分析、財經頭條、沽空數據、經濟數據、股份購回報告、股份推薦記錄以及相關投資建議與風險聲明。報告強調市場整體偏弱，個股表現分化，並對未來的市場走勢作出預測。

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主要觀點與關鍵信息

1. 上日市況總結

• 港股整體表現：港股連續三天下跌，週內累計下跌1.19%。恆指昨日收跌0.58%或157.9點，報27249.28點。
• 成分股表現：
  • 唯一升幅較大的為恆生銀行（+2.91%），因出售興業銀行股份預計獲利。
  • 唯一跌幅較大的為华润置地（-6.26%），因折讓7%配股。
  • 油價反彈，帶動油股走強，如昆侖能源（+1.66%）、中海油（+0.31%）、中石油（+0.21%）。
• 成交與資金流向：港股通每日剩餘96.35億元，消耗約8%。市場資金短視，部分個股受追捧。

2. 股指期權展望與策略

• 美元走低：美元指數回落至95附近，有利於大宗商品反彈。
• 油價走勢：國際油價反彈超過40%，OPEC不再積極壓低油價，美國頁岩油企業減產。
• 港股展望：預期港股中與油氣相關股份仍有反彈空間。市場整體受多個不利因素影響，調整格局持續。

3. 個股分析

• 華南城（01668）：
  • 投資建議：增持。
  • 財務表現：2014-15年首季收入增長62.4%，純利增長35.1%。
  • 業務模式：主要從事物流及商品交易中心業務，與傳統內房不同。
  • 估值分析：市盈率為5.4倍，處於行業中下水平，投資價值被低估。
  • 風險提示：股份被剔出MSCI中國指數，短期回調壓力，可等待低位吸納。

4. 財經頭條

• 內地地方債置換：內地銀行需認購低息地方政府債券，以換取人民銀行貸款，類似中國版QE。
• 港交所CB換股：港交所行使提早贖回權，強制CB持有者在6月10日前換股，預計對股價造成短期壓力。
• 騰訊首季業績：收入及盈利創新高，但增長放緩，市場預期未達，美國預託證上升。
• A股IPO：中國核電獲批上市，市場預期可能對相關「影子股」產生炒作。

5. 沽空數據

• 主要沽空股份：
  • 優質股份如中國移動（00941）沽空金額達203.52百萬，佔總成交額13.35%。
  • 股價受壓的股份如港交所（00388）沽空金額達919.20百萬，佔總成交額24.52%。
  • 部分資金流入股份如海螺創業、國美、信義光能、巨騰國際、復星醫藥等。

6. 重要經濟數據

• 5月14日數據：
  • 日本4月M2+CD貨幣供應年率為3.6%。
  • 美國4月生產者物價指數年率為-0.8%。
  • 美國上周初請失業金人數為26.5。
• 其他經濟指標：
  • 英國3月失業率為5.6%。
  • 欧元区第一季度GDP年率修正值為1.0%。
  • 中国4月工业生产年率10.0%，略低于預期。

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投資建議與策略

• 華南城（01668）：
  • 評級：增持。
  • 買入價：2.8元。
  • 目標價：3.5元。
  • 止虧價：2.45元。
• 市場策略：
  • 大市偏軟，建議避開大型藍籌股。
  • 建議採用「沽強追弱」策略，捕捉短期資金流入機會。
  • 若大市築底成功，可關注突破高位的機會。

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股份購回報告

• 近期購回股份：
  • 寶業集團（2355）：2015/05/12購回2,034,000股，總金額約13,982,160.00港元。
  • 百宏實業（02299）：2015/05/12購回282,000股，總金額約968,440.00港元。
  • 中国网络资本（00383）：2015/05/12購回100,000股，總金額約419,840.00港元。
  • 利福國際（01212）：2015/05/12購回500,000股，總金額約7,069,770.00港元。
  • 中国旺旺（00151）：2015/05/12購回6,000,000股，總金額約49,595,310.00港元。

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股份推薦記錄

• 推薦股份：
  • BOSSINI（00592）：評級增持，現價0.69元，浮利-6.76%。
  • 信義光能（01368）：評級增持，現價2.87元，浮利18.11%。
  • 特步國際（01432）：評級增持，現價2.96元，浮利19.35%。
  • 超盈國際（02111）：評級增持，現價3.43元，浮利-1.44%。
  • 興業太陽能（00750）：評級增持，現價11.66元，浮利10.00%。
  • 巨鵬國際（03336）：評級增持，現價4.89元，浮利-0.20%。
  • 協合新能源（00874）：評級增持，現價0.6元，浮利11.11%。
  • 白雲山（00818）：評級增持，現價29.2元，浮利-7.74%。
  • 中國神華（001088）：評級增持，現價19.34元，浮利0.21%。
  • 龍淨環保（600388）：評級增持，現價45.19元，浮利未開倉。

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風險與免責聲明

• 風險提示：市場受多個不利因素影響，包括外圍經濟走弱、內地政策風險及資金流動性問題。
• 免責聲明：本文件僅供參考，不構成投資建議，華富嘉洛證券有限公司對文件內容的準確性及完整性不作擔保，並對任何損失不承擔責任。
• 投資者需注意：應根據自身財務狀況及投資目標評估是否適合投資，並尋求專業意見。

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結論

整體市場情緒偏弱，港股表現疲軟，個股分化明顯。華南城（01668）因業務模式與傳統內房不同，估值低，具備投資潛力。建議投資者關注市場資金流入機會，採用「沽強追弱」策略，同時留意政策與外圍經濟因素對市場的影響。