20220505-万联证券-计算机行业周观点_大众汽车软件公司宣布采用高通SoC_一季度全球云服务支出高速增长_11页_1mb

计算机行业周总结（04.25-05.01）

核心内容概述

本周计算机行业整体表现不佳，沪深300指数上涨0.07%，而申万计算机行业下跌3.63%，排名申万一级行业第24位。行业估值处于历史低位，PE（TTM）为32.94倍，低于2016年至今的均值50.33倍。同时，行业周成交额上升12.76%，达到360.98亿元，显示市场关注度有所回升。

主要观点

• 自动驾驶技术发展：大众汽车软件公司CARIAD宣布采用高通SoC，将实现最高L4级别自动驾驶。高通凭借在智能座舱领域的优势，正加速布局自动驾驶市场，可能对英伟达构成竞争压力。
• 云服务市场增长：2022年一季度全球云服务支出达到559亿美元，同比增长34%。AWS、Microsoft和Google三大厂商合计占全球支出的62%，其中AWS增长最快，达到37%。
• 软件平台本地化：CARIAD在中国成立首家海外子公司，将主导ID.家族产品的OTA更新，并参与全新软件平台70%的研发工作，显示其对中国市场的重视。
• 行业景气度提升：随着汽车智能化进程加快，各大主机厂在软件平台方面加大投入，推动汽车软件市场保持较高景气度。
• 投资建议：建议关注高景气度板块下的业绩确定性强的优质标的，如工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全领域。

关键信息

1.1 大众汽车软件公司采用高通SoC

• CARIAD选择高通作为其软件平台的SoC供应商，支持L4级别自动驾驶。
• 高通在智能座舱市场占据优势，通过Ride平台和收购维宁尔布局自动驾驶。
• 高通有望凭借其供应链优势对英伟达形成竞争压力。

1.2 全球云服务支出增长

• 2022年一季度全球云服务支出增长34%，达559亿美元。
• AWS、Microsoft和Google占据市场主导地位，合计占62%。
• AWS以33%的市场份额位居第一，Microsoft Azure以21%位居第二，Google Cloud以8%位居第三。

1.3 CARIAD中国子公司成立

• CARIAD中国子公司将主导ID.家族产品的OTA更新，计划在2022年下半年实施。
• 中国团队将参与70%的新软件平台研发，技术栈预计在2025年推出。
• 软件平台将搭载L4级别自动驾驶技术，并应用于大众在华各大品牌及合资公司。

2.1 行业周涨跌情况

• 沪深300指数上涨0.07%，申万计算机行业下跌3.63%，落后于指数3.70pct。
• 2022年初至今，申万计算机行业排名申万一级行业第29位，累计下跌31.11%。

2.2 子行业表现

• 上周计算机设备行业下跌2.53%，IT服务Ⅱ下跌4.34%，软件开发下跌4.02%。
• 2022年累计跌幅：计算机设备行业28.96%，IT服务Ⅱ30.12%，软件开发35.19%。

2.3 行业估值情况

• 申万计算机行业PE（TTM）为32.94倍，低于历史均值50.33倍。
• 行业估值处于历史低位，市场存在底部回升趋势。

2.4 行业周成交额情况

• 上周行业成交额达1804.90亿元，日均360.98亿元，较前一周上升12.76%。

2.5 个股表现

• 300只个股中，25只上涨，274只下跌，1只持平。
• 周涨幅前五：汉得信息、*ST赛为、金山办公、中科创达、赛意信息。
• 周跌幅前五：*ST聚龙、ST网力、古鳌科技、广道高新、蓝盾股份。

3.1 大宗交易情况

• 上周大宗交易金额合计5.60亿元。
• 东华软件、科大讯飞、银江技术等公司发生大宗交易。

3.2 限售股解禁情况

• 未来三个月限售股解禁涉及多家公司，包括捷顺科技、海量数据、思维列控等。
• 解禁股份占总股本比例不一，部分公司解禁比例较高，如普联软件34.96%、中科星图47.46%、正元地信27.90%等。

3.3 股东增减持情况

• 股东增减持情况较多，包括诚迈科技减持、同花顺增持、美亚柏科增持、福昕软件增持等。
• 部分公司股东减持数量较大，如创业慧康减持13,948.09万股。

投资建议

• 关注高景气度领域：工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全是重点推荐领域。
• 关注估值变化：计算机行业估值已出现底部回升趋势，建议投资者关注相关公司订单及资本开支变动。
• 市场趋势：随着数字化转型深入，云计算市场仍有望保持高增长，但竞争加剧，需关注技术创新和产品优化。

风险提示

• 全球地缘政治风险：可能影响行业整体发展。
• 技术推进不达预期：自动驾驶和软件平台技术可能面临挑战。
• 行业IT资本支出低于预期：可能影响行业增长速度。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

重要数据来源

• iFind
• 万联证券研究所
• Canalys
• IT之家
• Techweb
• 盖世汽车