2023-02-14-兴业投资-不要只盯着美CPI还有日本这颗雷_1页_96kb

文档总结：本周外汇市场关键数据与事件展望

核心内容

本周外汇市场将重点关注美国CPI数据及日本央行行长提名，这两个事件可能对美元走势和全球金融市场产生重大影响。同时，英国的就业数据和通胀数据也将成为市场关注的焦点，影响英镑的表现。整体来看，市场对美联储是否继续加息存在分歧，而日本货币政策的潜在转变可能引发全球市场的连锁反应。

主要观点

• 美元走势受多重因素影响：尽管美联储主席鲍威尔未释放更强鹰派信号，但市场仍预期美联储有更多加息空间，推动美元走高。非美货币中，欧元和英镑承压，日元相对稳定，商品货币表现平淡。
• 日本央行行长提名引发不确定性：现任行长黑田东彦即将卸任，市场曾预期雨宫正佳接任，但植田和男可能成为新行长。其政策立场将直接影响日本货币政策走向，进而影响外汇市场。
• 英国经济数据支撑英镑：英国避免陷入技术性衰退，就业数据和通胀数据将决定英央行是否暂停加息，对英镑走势至关重要。
• 美国CPI数据成关键变量：市场预期1月CPI年率和核心CPI年率将继续下降，但月率可能因汽油价格上涨而上升，且权重调整可能推高核心通胀。

关键信息

1. 日本央行行长提名（周二 10:00）

• 背景：黑田东彦任期将结束，市场预期雨宫正佳接任，但植田和男可能成为候选人。
• 影响：若植田和男被提名，其是否延续鸽派政策将影响日本宽松货币政策的延续性，进而影响外汇及全球债券市场。
• 市场反应：若新行长立场偏鹰，可能引发日本投资者抛售外海资产，导致金融市场波动。

2. 英国12月ILO失业率（周二 15:00）

• 数据表现：11月失业率稳定在3.7%，薪资年率增长6.4%。
• 预期：12月失业率预计维持3.7%，薪资增长小幅上升至6.5%。
• 影响：若就业市场保持强劲，英央行可能不会轻易暂停加息，限制英镑下行空间。

3. 美国1月CPI（周二 21:30）

• 市场预期：年率和核心年率预计分别为6.5%和5.7%，但月率可能因汽油价格上涨而上涨0.4%。
• 权重调整：CPI分项权重调整可能对核心通胀率产生上行压力。
• 潜在影响：若CPI走高，将增强市场对美联储继续加息的预期，推动美元走强。

4. 英国1月CPI（周三 15:00）

• 预期：年率将从10.5%降至10.2%，仍处于两位数高位。
• 政策信号：英央行在2月利率决议中删除“必要时将强力回应”的措辞，暗示接近暂停加息。
• 影响：若通胀未能快速下降，可能为英镑提供进一步上行动能。

5. 美国1月零售销售（周三 21:30）

• 背景：零售销售占美国经济的2/3，是衡量经济健康的重要指标。
• 预期：1月零售销售月率增长1.6%，核心零售销售增长0.7%。
• 波动性：数据波动较大，参考意义有限，但12月零售销售大幅下降（-1.1%）引发对美国是否陷入衰退的担忧。

总结

本周外汇市场将围绕美国CPI数据和日本央行行长提名展开激烈博弈。美国CPI若走高，将强化市场对美联储继续加息的预期，利好美元。日本央行行长人选的不确定性可能引发市场对货币政策转向的担忧，影响全球资本流动。英国数据则可能在一定程度上支撑英镑，若通胀持续高位，或为英镑提供反弹机会。投资者需密切关注上述关键数据和事件，以把握市场动向。