20240725-国泰期货-集运指数（欧线）_近月偏强_关注12-04正套_3页_635kb

集运指数（欧线）分析总结

核心内容

本报告发布于2024年7月25日，主要分析了**集运指数（欧线）**的近期走势、基本面数据以及宏观行业新闻，旨在为专业投资者提供参考。

基本面数据

期货市场数据

合约	昨日收盘价	日涨跌	昨日成交	昨日持仓	持仓变动	成交/持仓	前日成交/持仓
EC2408	5,715.0	0.74%	4,383	22,433	-1,370	0.20	0.47
EC2410	3,618.4	5.51%	61,385	35,975	2,244	1.71	2.11

• EC2408 合约昨日收盘价为5,715.0，涨幅0.74%，成交4,383手，持仓22,433手，持仓减少1,370手，成交/持仓比为0.20，较前日下降。
• EC2410 合约昨日收盘价为3,618.4，涨幅5.51%，成交61,385手，持仓35,975手，持仓增加2,244手，成交/持仓比为1.71，较前日下降。

价差数据

• EC08-10基差：603.1（较前日630.1有所收窄）。
• EC08-10价差：2,096.6（较前日2,313.1有所收窄）。

运价指数

航线	本期	2024/7/22	单位	周涨幅
SCFIS:欧洲航线	6,318.10	6,318.10	点	5.3%
SCFIS:美西航线	4,615.55	4,615.55	点	-5.9%
SCFI:欧洲航线	5,000	5,000	$/TEU	-1.0%
SCFI:美西航线	7,124	7,124	$/FEU	-6.9%

• 欧洲航线运价指数上涨5.3%，美西航线则下跌5.9%。
• SCFI欧洲航线 下跌1.0%，SCFI美西航线 下跌6.9%。

即期运价数据

承运人	ETD	ETA	航程（天）	价格（$/40'GP）	价格（$/20'GP）
Maersk	2024/8/10	鹿特丹	47	5393	8538
MSC	2024/8/13	鹿特丹	44	8540	5545
OOCL	2024/8/14	鹿特丹	53	8610	4820
EMC	2024/8/12	鹿特丹	35	8920	5835
COSCO	2024/8/12	鹿特丹	49	8825	5425
CMA	2024/8/12	鹿特丹	49	9560	5280
ONE	2024/8/8	鹿特丹	41	8508	7153
HPL_QQ	2024/8/11	鹿特丹	40	8500	4350
HMM	2024/8/5	鹿特丹	49	8682	4556

• CMA 和 HPL_QQ 的运价表现相对较强。
• ONE 的运价在**$/20'GP** 上有所上涨。

汇率数据

汇率	昨日价格	较前日变动
美元指数	104.44	0.14%
美元兑离岸人民币	7.29	-0.10%

• 美元指数微涨0.14%，美元兑离岸人民币小幅下跌0.10%。

主要观点

1. 近月偏强：从期货合约走势来看，EC2410合约表现明显优于EC2408合约，显示出近月合约的相对强势。
2. 正套机会：关注12-04正套（即12月合约与4月合约的正套策略），可能是当前市场的一个投资机会。
3. 运价波动：欧洲航线运价指数整体上涨，而美西航线则下跌，显示不同航线的市场表现存在差异。
4. 运力与班船数量：6-9月周度班船数量和运力数据表明，市场运力有所调整，但整体运力仍维持在较高水平。

关键信息

• 市场趋势：集运指数（欧线）趋势强度为1，属于偏强状态。
• 地缘政治影响：以色列与哈马斯的冲突持续，可能对运价和市场情绪产生影响。
• 谈判进展：加沙停火谈判似乎进入最后阶段，相关文本已制定，但尚未达成最终协议。
• 风险提示：市场存在不确定性，建议投资者根据自身风险承受能力进行决策，避免盲目操作。

建议

• 关注近期运价走势，尤其是EC2410合约的表现。
• 考虑12-04正套策略，利用合约间价差进行套利。
• 警惕地缘政治风险对运价的潜在影响。
• 建议投资者结合其他市场因素，如汇率、运力等，进行综合判断。

免责声明

本报告内容基于公开资料整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行评估风险并做出决策。