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报告摘要

钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及硅锰产业期现日报总结

核心内容概述

本报告总结了钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及硅锰等钢铁产业链相关品种的期现市场情况，包括价格变动、成本与利润、供给与库存、需求及市场观点等内容，为投资者提供参考。

钢材产业

价格及价差

螺纹钢现货：
- 华东：3260元/吨（持平）
- 华北：3270元/吨（持平）
- 华南：3410元/吨（+10）
螺纹钢期货合约：
- 05合约：3128元/吨（+3）
- 10合约：3186元/吨（+10）
- 01合约：3212元/吨（+11）
热卷现货：
- 华东：3390元/吨（+30）
- 华北：3290元/吨（+20）
- 华南：3410元/吨（+10）
热卷期货合约：
- 05合约：3361元/吨（+21）
- 10合约：3388元/吨（+22）
- 01合约：3402元/吨（+17）

成本与利润

钢坯价格：3020元/吨（持平）
板坯价格：3730元/吨（持平）
江苏电炉螺纹成本：3253元/吨（+2）
华东热卷利润：80元/吨（-3）
华北热卷利润：-10元/吨（+17）
华南热卷利润：120元/吨（+7）
东南亚-中国：89元/吨（持平）

供给

日均铁水产量：239.6万吨（+0.1万吨，+0.0%）
五大品种钢材产量：855.3万吨（-3.2万吨，-0.4%）
螺纹产量：213.1万吨（-2.5万吨，-1.1%）
热卷产量：302.6万吨（+1.0万吨，+0.3%）

库存

五大品种钢材库存：1764.7万吨（-48.2万吨，-2.7%）
螺纹库存：802.0万吨（-25.2万吨，-3.1%）
热卷库存：420.0万吨（-8.1万吨，-1.9%）

成交与需求

建材成交量：11.4万吨（持平）
五大品种表需：903.6万吨（+7.6万吨，+0.8%）
螺纹钢表需：238.4万吨（+9.2万吨，+4.0%）
热卷表需：310.7万吨（-2.0万吨，-0.6%）

市场观点

钢价上涨主要由海外钢价上涨和供给侧调整预期推动。
技术面显示10月合约突破震荡区间上沿，可轻仓试多。
库存维持较好去库，但内需仍偏弱。
重点关注成材出口政策，09合约预计震荡运行，区间参考750-810。

铁矿石产业

期货与基差

仓单成本：
- 卡粉：907.8元/吨（持平）
- PB粉：832.5元/吨（+2.2元，+0.3%）
- 巴混粉：839.8元/吨（+3.2元，+0.4%）
- 金布巴粉：869.9元/吨（+2.2元，+0.3%）
05合约基差：
- 卡粉：98.3元/吨（-0.5元，-0.5%）
- PB粉：23.0元/吨（+1.7元，+8.0%）
- 巴混粉：30.3元/吨（+2.7元，+9.9%）
- 金布巴粉：60.4元/吨（+1.7元，+2.9%）
价差：
- 5-9价差：23.0元/吨（-2.0元，-8.0%）
- 9-1价差：16.5元/吨（-0.5元，-2.9%）

现货价格

日照港：
- 卡粉：935.0元/吨（持平）
- PB粉：778.0元/吨（+2.0元，+0.3%）
- 巴混粉：818.0元/吨（+3.0元，+0.4%）
- 金布巴粉：723.0元/吨（+2.0元，+0.3%）
新交所62%Fe掉期：107.3美元/吨（持平）

供给

45港到港量（周度）：2314.3万吨（+280.6万吨，+13.8%）
全球发运量（周度）：3073.9万吨（-112.3万吨，-3.5%）
全国月度进口总量：10474.3万吨（+710.5万吨，+7.3%）

需求

247家钢厂日均铁水产量：239.5万吨（+0.1万吨，+0.1%）

库存变化

45港库存：16747.83万吨（-232.6万吨，-1.4%）
247家钢厂进口矿库存：8932.4万吨（+37.5万吨，+0.4%）
64家钢厂库存可用天数：21天（-1天，-4.5%）

市场观点

铁矿石主力合约震荡运行，受消息面扰动。
成材显著走强，盘面利润有所提升。
供应端，全球铁矿发运量小幅回落，但维持历史高位。
需求端，铁水产量接近历史高位，库存维持去库。
短期多空因素交织，关注成材出口政策，09合约预计震荡运行，区间参考750-810。

焦炭产业

价格与价差

焦炭现货：
- 江苏：5800元/吨（持平）
- 天津：5850元/吨（持平）
焦炭期货合约：
- 05合约：1754元/吨（-1元，-0.1%）
- 09合约：1845元/吨（+7元，+0.4%）
焦煤现货：
- 山西中硫主焦煤：1330元/吨（持平）
- 蒙5#原煤：1283元/吨（持平）
焦煤期货合约：
- 05合约：1114元/吨（+17元，+1.5%）
- 09合约：1273元/吨（+11元，+0.9%）

成本与利润

兰炭价格：720元/吨（持平）
生产成本：
- 内蒙：5614元/吨（-15.9元，-0.3%）
- 青海：5538元/吨（持平）
- 宁夏：5533元/吨（持平）
生产利润：
- 内蒙：-114元/吨（持平）
- 宁夏：-103元/吨（持平）

供给

硅铁产量：11.2万吨（+0.6万吨，+5.7%）
硅铁开工率：30.4%（+1.5%，+5.2%）

需求

硅铁需求量：2.0万吨（持平）
铁水产量：239.5万吨（+0.1万吨，+0.1%）

库存变化

硅铁库存：6.0万吨（-0.5万吨，-7.7%）
下游硅铁可用天数：16.8天（-0.1天，-0.3%）

市场观点

焦炭期货震荡反弹，受第二轮提涨落地影响。
成材走强带动盘面利润，但需求偏弱。
供应端，焦炭调价滞后，焦化开工小幅回落。
库存端，洗煤厂、焦企累库，煤矿、港口、钢厂去库。
短期震荡运行，区间参考5400-5900，套利建议多焦炭空焦煤。

硅铁产业

价格与价差

硅铁现货：
- 内蒙：5500元/吨（持平）
- 青海：5400元/吨（持平）
- 宁夏：5430元/吨（持平）
- 甘肃：5400元/吨（持平）
硅铁期货：
- 主力合约收盘价：5748.0元/吨（+38.0元，+0.7%）
价差：
- 内蒙-主力：-248元/吨（-38元，-18.1%）
- 宁夏-主力：-318元/吨（-38元，-13.6%）
- SF-SM主力价差：-452元/吨（+38元，-100.0%）

成本与利润

兰炭价格：720元/吨（持平）
生产成本：
- 内蒙：5614元/吨（-15.9元，-0.3%）
- 青海：5538元/吨（持平）
- 宁夏：5533元/吨（持平）
生产利润：
- 内蒙：-114元/吨（持平）
- 宁夏：-103元/吨（持平）

供给

硅铁产量：11.2万吨（+0.6万吨，+5.7%）
硅铁开工率：30.4%（+1.5%，+5.2%）

需求

硅铁需求量：2.0万吨（持平）
铁水产量：239.5万吨（+0.1万吨，+0.1%）

库存变化

硅铁库存：6.0万吨（-0.5万吨，-7.7%）
下游硅铁可用天数：16.8天（-0.1天，-0.3%）

市场观点

硅铁供需双增，但供需差距收窄。
成本端下移，短期基本面博弈加剧。
需求边际增长有限，供应压力或开始回升。
短期震荡运行，区间参考5400-5900。

硅锰产业

价格与价差

硅锰现货：
- 内蒙：6050元/吨（持平）
- 广西：6050元/吨（持平）
- 宁夏：5980元/吨（持平）
- 贵州：6000元/吨（持平）
硅锰期货：
- 主力合约收盘价：6200.0元/吨（持平）
价差：
- 内蒙-主力：-150元/吨（持平）
- 广西-主力：-150元/吨（持平）
- SF-SM主力价差：-150元/吨（持平）

成本与利润

天津港南非半碳酸：40.3元/干吨度（-0.2元，-0.5%）
天津港澳大利亚产：43.0元/干吨度（-0.5元，-1.1%）
天津港加蓬产：44.5元/干吨度（持平）
生产成本：
- 内蒙：6089.1元/吨（-15.9元，-0.3%）
- 广西：6562.6元/吨（持平）
生产利润：
- 内蒙：-39.1元/吨（+15.9元，-29.0%）

供给

锰矿发运量（周）：79.8万吨（+2.1万吨，+2.7%）
锰矿到港量（周）：53.0万吨（+12.3万吨，+30.2%）
锰矿疏港量（周）：48.0万吨（-7.3万吨，-13.1%）

库存变化

锰矿港口库存：482.8万吨（-14.2万吨，-2.9%）
63家样本企业库存：37.6万吨（-0.1万吨，-0.4%）

市场观点

硅锰主力合约震荡运行，缺乏显著波动。
需求支撑仍存，但供应维持低位。
产区受疫情及产能过剩影响，产销不畅。
南方利润承压，云南丰水期预计产量缓慢增加。
短期多空因素交织，预计价格宽松震荡运行，区间参考6000-6400。

数据来源

钢材：Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货发展研究中心
铁矿石：Wind、Mysteel、宫宝资讯、广发期货研究所
焦炭：Wind、Mysteel、广发期货研究所
硅铁：Wind、Mysteel、广发期货研究所
硅锰：Wind、Mysteel、广发期货研究所

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