20231213-冠通期货-宏观利多阶段性出尽_盘面偏弱整理_3页_387kb

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报告核心主题

冠通期货研究报告分析铁矿石期货市场，焦点为宏观情绪变化、供需动态和价格走势，基于2023年12月13日的发布。

宏观分析

中央经济工作会议召开后，市场宏观利多因素阶段性出尽，导致盘面偏弱整理。地产政策未超预期，宏观情绪回落，黑色系期货整体大幅回调。短期内，市场预计震荡调整，但中期宏观预期仍偏乐观。

策略分析

铁矿石价格方面，I2405合约高开低走，最终收盘价948元/吨，下跌13元/吨，但涨跌幅数据（-135%）疑似笔误或单位错误，实际跌幅约1.37%。成交量和持仓减少，多空持仓均下降。尽管基本面显示库存累积、需求淡季及相关补库开始，底部支撑较好，但回调幅度未必过分乐观。

基本面跟踪

全球铁矿石发运增加，澳洲发运量上升，巴西下降；国内铁精粉产量环比微降，铁水产量季节性回落但维持中高位水平，钢厂盈利空间有限。港口库存持续累库，预计未来供应端保持偏高水平，需求端或继续小幅下滑。关注钢厂冬储补库力度和宏观情绪变动。

关键结论

报告建议投资者谨慎操作，关注宏观信号和基本面变化，短期市场偏弱，但中期支撑存在。