> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 港股晨报总结 ## 核心内容概览 港股市场整体表现较为稳定，恒生指数在近期反复上升至近24,700点水平，全年涨幅达23.5%。恒生中国企业指数（H股指數）则微跌0.2%，但全年涨幅仍达25.7%。相比之下，中国股市表现分化，上海综合指数全年微涨2.2%，而深证成分指数全年微跌5.4%。沪深300指数全年微涨1.9%。 全球市场方面，美国股市整体表现强劲，道琼斯工业指数、标普500指数和纳斯达克指数均录得上涨，分别上涨0.92%、1.08%和1.41%。然而，部分新兴市场如日本、土耳其等受到地缘政治及政策变化的影响，市场波动较大。 ## 主要观点 - **港股市场**：恒生指数在政策利好及市场预期下表现相对稳健，但科技指数表现疲软，全年涨幅34.71%，而其当日跌幅达1.05%。建设银行（0939.HK）作为港股精选模拟组合中的一员，其财务表现平稳，市账率处于低位，股息收益率达6.42%，估值具有吸引力。 - **全球市场**：美联储维持利率不变，预期年内减息两次，共0.5厘。日本央行加息0.25%，至0.50%，但其市场反应不佳，国债收益率上升。土耳其股市与货币市场遭遇“三杀”，显示市场对经济前景的担忧。 - **ETF表现**：港股精选模拟组合中，建设银行、中国移动、汇丰控股等股票表现良好，而农夫山泉、友邦保险等表现较差。美股精选模拟组合中，苹果、微软等科技股表现优于标普500指数，但特斯拉等个股表现不佳。 ## 关键信息 ### 恒生指数及成分股表现 | 指數/股票 | 收盤價 | 涨跌幅(日) | 年初至今 | |----------|--------|------------|-----------| | 恒生指數 | 24,771 | 0.1% | 23.5% | | H股指數 | 9,164 | -0.2% | 25.7% | | 百威亚太(1876) | 9.74 | 6.4% | 30.0% | | 翰森制药(3692) | 21.05 | 6.3% | 21.8% | | 华润啤酒(0291) | 30.05 | 5.4% | 19.0% | | 中国联通(0762) | 9.16 | -4.5% | 24.0% | | 百度集团-SW(9888) | 99.20 | -4.0% | 20.0% | | 安踏体育(2020) | 97.90 | -3.9% | 25.8% | ### 港股主要指數概覽 | 類別 | 成交金額 (億港元) | PE | PB | |--------------|-------------------|-----|-----| | 恒生指數 | 2,718.6 | 10.7| 1.16| | H股指數 | 1,181.1 | 10.0| 1.06| | 科技指數 | 890.9 | 25.3| 3.40| ### 港股精選模擬組合 | 上市代碼 | 名稱 | 納入組合日期 | 最新收盤價 | 納入組合時股價* | 納入組合後表現(%) | 相對恒指表現(%) | |----------|----------------|----------------|------------|----------------|-------------------|----------------| | 0939.HK | 建設銀行 | 2022年1月5日 | 6.98 | 4.17 | 67.27 | 60.91 | | 0941.HK | 中国移动 | 2022年10月20日 | 84.70 | 43.60 | 94.27 | 44.25 | | 0005.HK | 汇丰控股 | 2022年6月17日 | 89.75 | 40.25 | 123.00 | 104.17 | | 9633.HK | 农夫山泉 | 2023年12月8日 | 38.05 | 43.65 | -12.83 | -64.38 | | 1299.HK | 友邦保險 | 2022年9月20日 | 9.60 | 12.79 | -24.97 | -58.39 | | 9988.HK | 阿里巴巴-W | 2023年1月4日 | 141.10 | 85.59 | 64.85 | 41.89 | | 2840.HK | SPDR金 | 2022年6月17日 | 2200.00 | 1339.00 | 64.30 | 45.47 | ### 新股動態 | 代號 | 名稱 | 行業 | 上市日期 | 發售價（港元） | 每手股數 | 入場費 | 保薦人 | |--------|----------------|--------------|----------|----------------|----------|--------------|----------------| | 2610 | 南山鋁業國際 | 鋁 | 3月25日 | 26.60-31.50 | 100 | 3,181.77 | 華泰國際 | | 2569 | 舒寶國際 | 個人護理產品 | 3月27日 | 0.50-0.60 | 5,000 | 3,030.25 | SUNNY FORTUNE | ### 外圍市況 - **美聯儲**：维持利率不变，预期年内减息两次，共0.5厘，并放慢缩表。 - **日本央行**：加息0.25%，至0.50%，但市场反应不佳。 - **歐盟**：收紧鋼鐵進口配額，以防止美國鋼鐵進口。 - **土耳其**：股市与货币市场遭遇“三杀”，里拉创历史新低，国债收益率飙升。 ### 资产配置ETF追踪 | 上市代碼 | 名稱 | 相關指數/資產 | 收盤價 | 涨跌幅(%) | 年初至今(%) | 最新單位淨值 (NAV) | |----------|----------------|------------------------|--------|-----------|--------------|-------------------| | 2800.HK | 盈富基金 | 恒生指數 | 25.08 | 0.16 | 23.79 | 25.09 | | 2828.HK | 恒生中國企業 | 恒生中國企業指數 | 93.72 | -0.11 | 26.17 | 93.74 | | 3032.HK | 恒生科技ETF | 恒生科技指數 | 6.00 | -0.83 | 34.71 | 6.00 | | 2823.HK | 安碩A50 | 富時中國A50指數 | 14.20 | 0.71 | 2.75 | 14.07 | | 2834.HK | 安碩納指一百 | 納斯達克100指數 | 367.80 | -1.58 | -8.21 | 368.82 | | 3074.HK | 安碩MS臺灣 | MSCI臺灣指數 | 207.40 | -1.38 | -4.82 | 210.21 | ### 每日美元债追踪 - 美国国债收益率在美联储决议前全线上行，决议后2Y与10Y国债收益率大幅下跌。 - 日本国债收益率全线上行，其中10Y国债收益率升至1.529%。 - 新债定价中，长春市城市发展投资控股(集团)有限公司发行3年期美元债，票息6.25%，评级Baa1。 ## 市場判斷 港股市场受政策利好及市场预期支撑，表现相对稳定。然而，科技板块表现疲软，市场情绪受地缘政治及全球经济前景影响较大。美股整体表现强劲，但部分个股如特斯拉下跌明显。美元债市场反应不一，美国与日本国债收益率波动较大。 ## 風險與披露 - 投資涉及風險，市場波動可能導致虧損。 - 本報告僅供參考，未考慮個別投資者的目標與需求。 - 中州國際及其關聯公司可能持有部分公司權益，可能存在利益衝突。 ## 行業與公司投資評級 - **行業評級**： - 強於大市：行業指數相對大盤漲幅10%以上； - 同步大市：行業指數相對大盤漲幅-10%至10%之間； - 弱於大市：行業指數相對大盤跌幅10%以上。 - **公司評級**： - 買入：股價潛在漲幅15%以上； - 增持：股價潛在漲幅5%至15%； - 中性：股價潛在漲幅-5%至5%； - 减持：股價潛在漲幅-5%至15%； - 賣出：股價潛在跌幅15%以上。 ## 結論 港股市场在政策利好下表现稳健，科技板块则相对疲软。美股整体强劲，但个股表现分化。投资者需关注地缘政治及全球经济动态，同时注意投资风险。中州國際及其關聯公司可能持有部分公司權益，投资者应留意可能存在的利益衝突。