20220605-国信证券-汽车半导体6月专题_高阶ADAS加速普及_车载CMOS图像传感器驶入蓝海_17页_2mb

汽车半导体6月专题总结

核心内容

车载CMOS图像传感器（CIS）市场前景

• 高阶辅助驾驶（ADAS）及自动驾驶（AD）推动车载摄像头数量和性能双提升，带动CIS市场持续增长。
• CMOS图像传感器是车载摄像头模组的核心感光芯片，占据单个摄像头模组物料成本的52%以上。
• 集微咨询预测，2025年全球车载CIS市场规模将从2021年的19.1亿美元增长至32.7亿美元，CAGR为15.4%。

新能源汽车市场回暖

• 5月新能源汽车销量大幅反弹，比亚迪、埃安、理想等车企销量增长显著。
• 上海复工和消费补贴政策对销量回暖起到支撑作用。
• 4月受疫情影响，新能源乘用车销量下降，但5月销量回升，显示市场韧性。

主要观点

• ADAS推动CIS“质”+“量”升级：随着ADAS和自动驾驶级别的提升，单车摄像头数量和性能需求显著增长，CIS市场迎来快速发展。
• 车载CIS技术要求更高：相比手机CIS，车载CIS需在暗噪声、动态范围、LED闪烁抑制、帧率、量子效率和高温性能等方面表现更优，技术壁垒更高。
• 全球市场集中度高：2021年全球车载CIS市场CR3超过90%，安森美、韦尔（豪威）、索尼占据主导地位。
• 中国CIS产业链完善：中国大陆具备完整的CIS设计、晶圆代工、封装测试产业链，为本土厂商提供协同发展机遇。

关键信息

市场趋势

• ADAS摄像头数量提升：L1-L2级别仅需2个摄像头，L2+级别需4个，L3及以上需20个，是L0-L1的10倍。
• 高像素成为趋势：8MP车载CIS单颗售价是1MP的2-3倍以上，2-8MP摄像头正在取代传统0.3MP-1.3MP配置。
• 行业集中度高：2021年全球车载CIS市场前三为安森美（45%）、韦尔（豪威）（29%）、索尼（17%），CR3达91%。

产业链布局

• 设计端：韦尔、格科微、思特威等公司已进入车载CIS领域。
• 晶圆代工：中芯国际、华虹宏力、晶合集成等提供多种CIS制程服务。
• 封测端：晶方科技是大陆最大的CIS封测企业。

产品应用

• 前视：用于车道保持、交通标志识别等，像素提升至8MP以上。
• 后视：用于倒车辅助、自动泊车等，多采用广角摄像头。
• 环视：用于360度环视，支持自动泊车功能。
• 舱内监控：用于驾驶员监控（DMS）、乘员监控（OMS）等，需高动态范围和高感光度。

投资建议

• 推荐企业：韦尔股份（全球第二大车载CIS设计公司）、中芯国际、华虹半导体、思特威、格科微、晶方科技、晶合集成（未上市）。
• 关注领域：ADAS快速渗透周期中，车载CIS产业链发展机遇。

风险提示

• 电动化、智能化不及预期
• 汽车需求下降
• ADAS渗透不及预期

图表目录

• 图1：2019-2022年全国新能源汽车产销量情况（万辆）
• 图2：全国新能源汽车市场销量（按动力，万辆）
• 图3：全国乘用车新能源汽车市场情况（按车型，万辆）
• 图4：2022年4月乘用车新四化指数
• 图5：CIS占据车载摄像头模组物料成本的52%
• 图6：CMOS图像传感器结构
• 图7：CMOS图像传感器原理
• 图8：汽车CIS关键技术
• 图9：车载ADAS传感器分类及应用
• 图10：ADAS视觉感知升级推动车载摄像头量价齐升
• 图11：高像素CIS优势明显
• 图12：主流ADAS/AD芯片比较
• 图13：安森美、豪威、索尼包揽英伟达DRIVE生态摄像头模组CIS
• 图14：自动驾驶级别定义及渗透趋势
• 图15：全球车用CIS市场规模
• 图16：2021年全球车载CIS市场格局
• 图17：本土造车新势力领跑车载摄像头升级
• 图18：中国大陆CMOS图像传感器产业链
• 图19：韦尔车载视觉系统布局

表格目录

• 表1：2022年4月全国新能源汽车电驱动市场情况
• 表2：CMOS图像传感器关键技术参数
• 表3：不同领域CMOS图像传感器技术规格要求对比