20180909-安信证券-机械行业周报_布局油服能源及半导体设备_自下而上精选优质个股_16页_839kb

机械行业周报总结

核心内容

2018年9月9日发布的机械行业周报指出，机械行业指数上周下跌0.4%，而沪深300指数下跌1.7%，机械行业整体表现优于大盘。子行业中，油服设备、工业制冷、半导体设备涨幅居前，分别上涨4.27%、3%和2.29%。核心推荐个股包括：华测检测、日机密封、杰瑞股份、三一重工、恒立液压、杰克股份。

主要观点

1. 能源装备周期拐点

   • ICE原油价格触及前期高点，国内三桶油有望增加油气勘探开发投资，推动油服产业复苏。
   • 天然气基础设施大力发展，勘探储运设备受益。
   • 国内压裂设备龙头杰瑞股份、石化机械将受益于订单增长，推荐关注。
   • LNG全产业链公司如安瑞科.HK值得关注。

2. 基建投资补短板

   • 下半年积极财政政策推动基建投资触底回升，利好工程机械、轨交、核电设备。
   • 1-7月基建投资增速降至1.9%，但政策端积极信号频发，预计下半年需求改善。
   • 推荐工程机械龙头三一重工、柳工，以及核心零部件企业恒立液压、艾迪精密。

3. 电动车安全与电池设备

   • 电动车自燃事件频发，推动电池安全性提升，加速电池企业集中化。
   • 宁德时代集中招标，推荐先导智能、科恒股份、大族激光等设备企业。

4. 半导体设备自主可控

   • 美国拟对2000亿美元对华商品加征关税，半导体设备成为征税重点。
   • 国内设备企业将加速国产化研发，推荐北方华创、至纯科技、长川科技。

关键信息

• 行业表现：机械行业整体下跌，但部分细分行业表现亮眼，油服设备涨幅最高。
• 政策支持：国务院推动天然气发展，明确产量目标及储气调峰建设，利好相关设备企业。
• 市场数据：8月挖机销量同比增长33%，出口增长显著，工程机械行业受益。
• 风险提示：原材料价格上涨、下游投资增速放缓、行业竞争加剧、汇率波动风险。

投资主线

1. 天然气基础设施发展

   • 推荐杰瑞股份、石化机械、安瑞科.HK。

2. 工程机械及核心部件

   • 推荐三一重工、柳工、恒立液压、艾迪精密。

3. 电动车电池设备

   • 推荐先导智能、科恒股份、大族激光。

4. 半导体设备国产替代

   • 推荐北方华创、至纯科技、长川科技。

重点公司推荐

证券代码	证券名称	目标价	投资评级
300012	华测检测	7.50	买入-A
300470	日机密封	55.36	买入-A
002353	杰瑞股份	19.06	买入-A
600031	三一重工	11.88	买入-A
601100	恒立液压	28.20	买入-A
603337	杰克股份	66.90	买入-A

行业数据与动态

• 工程机械：8月挖机销量同比增长33%，出口增长达95.77%。三一挖机市占率22.47%。
• 油气设备：全球原油供需趋于平衡，周期底部静待复苏。海上油气设备日费率触底回升。
• 半导体设备：三星计划推出5nm工艺，3nm GAA将在2020年面世。SK海力士中国销售总部落户无锡。
• 锂电设备：奔驰EQC400搭载LG 80kWh电池组，预计国产化。中国加强钴资源控制。
• 机器人与自动化：全球机器人市场规模持续增长，来福谐波完成B轮融资，计划量产谐波机电一体化产品。

风险提示

• 原材料价格上涨
• 下游投资增速放缓
• 行业竞争加剧
• 汇率波动风险

分析师信息

• 王书伟：分析师，SAC执业证书编号S1450511090004，联系方式：wangsw@essence.com.cn
• 李哲：分析师，SAC执业证书编号S1450518040001，联系方式：lizhe3@essence.com.cn

附录

• 相关报告：包括优选中报业绩超预期标的、重视油服设备拐点及业绩增长、聚焦业绩确定增长及油服周期等。
• 图表目录：包括行业指数、细分行业数据、公司股价与EPS预测等。
• 免责声明：本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，不承担法律责任。