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中国集成控股有限公司 2021 年度总结

核心内容

中国集成控股有限公司（CHINA JICHENG HOLDINGS LIMITED，股份代号：01027）是一家在开曼群岛注册成立的公司，主要业务涉及POE雨伞、尼龙雨伞及雨伞零部件（如塑料布和中棒）的制造与销售。公司在中国福建省晋江市设有主要生产基地，并在海外市场如日本、香港、韩国、台湾、西班牙及柬埔寨设有主要客户群。

主要观点

• 业务结构：公司业务分为出口及国内市场。出口业务占总收入约73%，国内市场占约27%。
• 财务表现：2021年度总收入约为人民币306百万，较2020年度下降约11.0%。全年录得亏损约人民币128百万，相比2020年度亏损约人民币34百万，亏损扩大。
• 业务重心转移：公司正逐步将业务重心从上游制造转向下游分销网络和品牌建设，以提高品牌雨伞的市场占有率和利润水平。
• 战略投资：公司利用全球发售所得净额约人民币106百万进行品牌建设和贸易公司投资，部分资金用于新品牌收购及贸易公司设立，其余用于营运资金和设备采购。
• 风险管理：公司面临汇率波动、原材料价格及供应不稳定、市场波动、劳动成本上升等主要风险。
• 公司治理：公司董事会由4名执行董事和3名独立非执行董事组成，遵循上市规则中的公司治理指引，但主席与首席执行官由同一人担任，以提高决策效率。

关键信息

业务回顾

• 产品类型：POE雨伞、尼龙雨伞及雨伞零部件。
• 生产地点：福建省晋江市东石镇及永和镇。
• 客户情况：主要客户为日本、香港、韩国、台湾、西班牙及柬埔寨等地。
• 销售模式：根据客户需求进行产品设计和规格调整，提供样品供客户审批。
• 国内市场：主要向中国客户销售，部分产品以自有品牌“集成”销售至超市等非贸易客户。

财务回顾

• 收入：由2020年度约人民币344百万减少至2021年度约人民币306百万，下降约11.0%。
• 销售成本：由2020年度约人民币292百万减少至2021年度约人民币279百万，下降约4.5%。
• 毛利：由2020年度约人民币53百万减少至2021年度约人民币27百万，下降约49.1%。
• 毛利率：由2020年度约15.4%下降至2021年度约8.8%。
• 其他收入及净亏损：由2020年度约人民币1百万减少至2021年度约人民币10百万，主要因洪水导致存货减值。
• 销售及分销开支：由2020年度约人民币21百万增加至2021年度约人民币31百万，增长约47.6%。
• 行政开支：由2020年度约人民币40百万增加至2021年度约人民币82百万，增长约105%。
• 财务成本：保持稳定，约人民币4百万。
• 流动资金：2021年底银行结余及现金约人民币61百万，较2020年度下降。
• 流动比率：由2020年度3.1倍降至2021年度2.6倍。
• 资产负债率：由2020年度约34%降至2021年度约32%。

资产与负债

• 存货：2021年底约人民币128百万，存货周转日由2020年度约322天降至约254天。
• 贸易应收款：2021年底约人民币119百万，周转日由2020年度约120天降至约100天。
• 贸易应付款项及应付票据：2021年底约人民币25百万，周转日由2020年度约54天降至约52天。
• 抵押资产：包括租赁土地及楼宇（约人民币12百万）和定期存款（约人民币58.7百万）。

员工与薪酬

• 员工人数：2021年底为800人，较2020年度减少。
• 薪酬政策：根据员工经验、资质及能力制定，包括法定公积金、社会保险及住房公积金。

资本承诺与或然负债

• 资本承诺：2021年底无重大资本承诺。
• 或然负债：2021年底无重大或然负债。

全球发售所得款项用途

• 用途分配：人民币61.4百万用于购買新品牌及投资贸易公司，其中人民币24.5百万用于加强品牌推广，人民币36.9百万用于品牌及贸易公司建设。
• 预计时间表：计划在2022年底前完成相关用途。

配售新股

• 一般授权配售：2020年11月26日完成，净收益约7.3百万港元，全部用于营运资金。
• 特别授权配售：2021年1月21日完成，净收益约14.7百万港元，用于采购生产设备及设立研发中心。

未来展望

• 战略方向：继续强化在日本市场的伞业领导地位及在中国市场的自有品牌伞业地位。
• 市场扩展：扩大在现有市场（如香港、柬埔寨及韩国）的市场份额。
• 业务多元化：探索和开发新的商业机会及项目，以实现多元化发展和提升股东回报。

董事会与管理层

• 董事会成员：
  • 执行董事：黄文集、杨光、林贞双、钟健雄
  • 独立非执行董事：曹思维、杨学太、李结英
• 董事会委员会：
  • 审核委员会：曹思维、杨学太、李结英
  • 薪酬委员会：李结英、曹思维、杨学太
  • 提名委员会：杨学太、曹思维、李结英
• 公司秘书：赵公维
• 授权代表：黄文集、赵公维
• 注册办事处：开曼群岛Windward 3, Regatta Office Park, PO Box 1350, Grand Cayman KY1-1108
• 公司网站：www.china-jicheng.cn
• 中国总办事处：福建省晋江市永和镇永和工业区
• 香港主要营业地点：香港北角英皇道338号华懋交易广场2期33楼3301-04室

主要风险与不确定性

• 客户依赖：主要客户流失可能对业务造成重大影响。
• 市场波动：日本、中国及其他出口市场的需求变化可能影响业绩。
• 汇率风险：主要以美元、人民币及日元进行销售和采购，面临汇率波动风险。
• 原材料价格波动：受市场、天气及经济状况影响，可能导致成本上升。
• 劳动力风险：可能面临劳动力短缺或成本上升的问题。

公司治理代码

• 公司遵循上市规则中的公司治理指引，但主席与首席执行官由同一人担任，以提升决策效率。