20251202-爱建证券-智能制造行业周报_晶圆产能持续扩张_看好薄膜沉积设备需求上行_13页_5mb

报告总结

市场表现：
机械设备板块本周跑赢沪深300指数，涨幅达3.91%，在申万一级行业中排名前7。其中印刷包装机械表现最佳，涨幅+9.01%；板块估值整体回升0.33%，子板块中工程器件涨幅最大（+13.92%），制冷空调设备则回调最严重（-4.21%）。

产业动态及投资看点：

1. 人形机器人：

• 软硬件技术积累使车企具备自研基础，东风汽车、长安汽车宣布布局人形机器人项目，拟投入资金设立相关公司。
• 企业正合作推进机器人应用落地，商业化探索加速。

2. 半导体设备：

• 薄膜沉积设备是晶圆扩产核心环节，全球晶圆厂投资持续增长，预计2025年半导体设备销售占比仍较高。
• 中国厂商加速产能提升与技术突破：拓荆科技拟扩产薄膜沉积设备，微导纳米在存储芯片量产中订单增长，国产率提升成为趋势。

3. 可控核聚变：

• 全球核聚变投资升温，中科院在合肥启动聚变科学计划，多家地方政府推进聚变装置建设；技术从试验走向商业化应用阶段。
• 产业链尤其是温控系统、钨材料制造等领域迎受益企业。

投资建议：

• 关注【中大力德】【鸣志电器】【德昌电机控股】等机器人核心零部件企业；
• 国产设备供应商【微导纳米】【拓荆科技】【精智达】【长川科技】值得留意；
• 核聚变工程相关企业【厦门钨业】【杭氧股份】可持续跟踪。

风险提示：
宏观经济波动、终端需求变化、技术迭代、设备供应链问题及估值波动仍是主要挑战。