> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 聚酯期权市场总结 ## 核心内容概述 本文总结了2026年4月13日聚酯相关期权品种（EG、PF、PR、PX、TA）的市场数据与行情分析，包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、期权因子（如PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。 --- ## 各期权品种市场数据汇总 ### 乙二醇期权（EG） - **标的合约**：eg2605 - **最新价**：4943元 - **涨跌**：-159元（-3.11%） - **成交量**：879,530万手（+19,283万手） - **持仓量**：245,629万手（-9,610万手） - **成交量PCR**：0.96（+0.23） - **持仓量PCR**：1.1（-0.05） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：55.96% - 年平均隐波率：24.74% - HISV20：77.79% - **压力支撑位**： - 压力位：5600 - 支撑位：4000 ### 短纤期权（PF） - **标的合约**：PF606 - **最新价**：7858元 - **涨跌**：-170元（-2.11%） - **成交量**：166,477万手（+31,644万手） - **持仓量**：144,205万手（+6,543万手） - **成交量PCR**：1.49（+0.85） - **持仓量PCR**：1.53（+0.02） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：39.71% - 年平均隐波率：24.03% - HISV20：47.74% - **压力支撑位**： - 压力位：7500 - 支撑位：5900 ### 瓶片期权（PR） - **标的合约**：PR606 - **最新价**：7778元 - **涨跌**：-150元（-1.89%） - **成交量**：39,664万手（+39,664万手） - **持仓量**：29,135万手（+69万手） - **成交量PCR**：0.87（+0.12） - **持仓量PCR**：0.88（-0.03） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：47.63% - 年平均隐波率：25.37% - HISV20：64.53% - **压力支撑位**： - 压力位：10600 - 支撑位：6300 ### 对二甲苯期权（PX） - **标的合约**：PX605 - **最新价**：8950元 - **涨跌**：-152元（-1.66%） - **成交量**：245,516万手（+3,366万手） - **持仓量**：104,421万手（-3,185万手） - **成交量PCR**：0.71（+0.08） - **持仓量PCR**：0.92（-0.02） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：50.15% - 年平均隐波率：30.80% - HISV20：64.45% - **压力支撑位**： - 压力位：10000 - 支撑位：8000 ### 精对苯二甲酸期权（TA） - **标的合约**：TA605 - **最新价**：6304元 - **涨跌**：-150元（-2.32%） - **成交量**：817,078万手（+90,785万手） - **持仓量**：671,788万手（-38,254万手） - **成交量PCR**：1.12（+0.13） - **持仓量PCR**：1.15（-0.18） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：44.02% - 年平均隐波率：29.14% - HISV20：59.75% - **压力支撑位**： - 压力位：7000 - 支撑位：6000 --- ## 主要观点与趋势分析 1. **价格走势**： - 所有聚酯期权品种标的期货价格均出现下跌，跌幅在1.66%至3.11%之间。 - 成交量普遍上升，但持仓量变化不一，部分品种持仓量下降。 2. **波动率分析**： - 隐含波动率整体处于年平均波动率上方，表明市场对未来价格波动的预期较高。 - EG、TA期权隐含波动率相对较高，PX期权波动率也处于较高水平，而PF和PR期权波动率相对较低。 3. **持仓量PCR**： - EG、PF、TA期权的持仓量PCR均高于1，表明看涨期权持仓比例较高。 - PR和PX期权的持仓量PCR接近或低于1，表明市场看跌情绪较弱或趋于平衡。 4. **压力支撑位**： - 各品种均设定了压力位与支撑位，用于判断价格可能的波动区间。 - EG压力位为5600，支撑位为4000；PF压力位为7500，支撑位为5900；PR压力位为10600，支撑位为6300；PX压力位为10000，支撑位为8000；TA压力位为7000，支撑位为6000。 --- ## 关键信息与策略建议 ### 期权策略建议 1. **方向性策略**： - 所有品种均未建议方向性策略，表明当前市场趋势不明确，交易者应谨慎对待趋势判断。 2. **波动性策略**： - 所有品种均建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，以获取时间价值收益。 - 通过动态调整持仓头寸，保持delta中性，降低市场波动对组合的影响。 ### 示例策略组合 - **EG**：S_EG2606P4950 + S_EG2606C5600 - **PF**：S_PF2606P7800 + S_PF2606C8600 - **PR**：S_PR2606P8000 + S_PR2606C10000 - **PX**：S_PX2606P8000 + S_PX2606C10000 - **TA**：S_TA2605P6000 + S_TA2605C7000 --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告基于可靠资料来源，但不构成任何交易建议。 - 报告不考虑读者的具体财务状况与目标，建议交易者自行评估。 - 五矿期货有限公司对报告可能引发的损失不承担责任。 - 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经许可不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn