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特高压直流获核准，多晶硅进口加工暂停

核心内容

本报告总结了2014年8月16日电力设备与新能源行业一周行情、行业动态、公司公告及行业数据等关键信息。主要围绕特高压直流项目核准、光伏行业出口与政策调整、公司业绩表现及投资建议等方面展开。

主要观点

• 行业走势：电力设备板块本周上涨2.82%，表现中等；上证综指上涨1.47%，农林牧渔、电子元器件板块领涨。
• 政策动态：国家发改委核准宁东至绍兴±800千伏特高压直流工程，这是年内第一条直流特高压项目，预计年外送电能力达800万千瓦。国家能源局计划年底前核准辽宁红沿河核电站5、6号机组。同时，商务部和海关总署宣布自9月1日起暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请。
• 行业数据：2014年上半年我国光伏产品出口额达74.2亿美元，同比增长13.85%；7月全社会用电量同比增长3.0%。光伏产品价格除薄膜组件外均有下跌。
• 公司动态：多家公司发布重要公告，包括订单获取、股权收购、非公开发行股票、增资扩产等，如天龙光电获得9500万元多晶硅铸锭炉订单，航天机电挂牌转让169.5MW光伏项目并增资80MW，方大集团与十一科技签订2.5GW光伏电站合作框架协议。
• 投资建议：分析师建议关注风电设备及零部件行业，特别是金风科技；国网系公司基本面良好，中报高增长，建议关注许继电气、平高电气。

关键信息

一周行情回顾

• 行业表现：电力设备板块上涨2.82%，表现中等。
• 个股表现：佳电股份涨幅达32.95%，为板块涨幅最大；阳光电源跌幅达-4.12%，为跌幅最大。

行业新闻

1. 特高压直流工程核准：宁东至绍兴±800千伏特高压直流输电工程获发改委核准，总投资约237亿元，线路全长1720公里，年外送电能力800万千瓦。
2. 光伏出口增长：2014年上半年我国光伏产品出口74.2亿美元，同比增长13.85%，其中对日本出口最多，达24.6亿美元。
3. 欧盟反规避调查：欧盟光伏制造产业拟对中国光伏产品发起反规避调查，指责中国通过转口方式规避高额税率。
4. 核电项目进展：国家能源局计划年底前核准辽宁红沿河5、6号核电机组。
5. 用电量数据：7月全社会用电量5097亿千瓦时，同比增长3.0%。
6. 多晶硅进口暂停：商务部和海关总署自9月1日起暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请。
7. 德国光伏装机减少：上半年德国新增光伏装机1GW，同比减少43.5%。
8. 库卡研发中心建设：库卡将在顺德建设机器人应用研发工程中心，带动产业链发展。

公司公告

1. 天龙光电：签订9500万元多晶硅铸锭炉采购协议，占2013年收入的43.07%。
2. 科士达：获得日本厂商200万元充电桩订单，符合日本和欧洲标准。
3. 方大集团：与十一科技签订2.5GW光伏电站合作框架协议。
4. 浙富控股：非公开发行1.08亿股股票，募集资金5.72亿元，用于补充流动资金。
5. 科华恒盛：6500万元增资子公司广东科华，用于厂房购置。
6. 国电南自：9600万元收购华电分布式能源公司20%股权，持股比例升至34%。
7. 智慧能源：中标中压、低压电力电缆合计1.39亿元，占14年收入目标的1%。
8. 海润光伏：在新疆、安徽设立4家子公司，从事光伏开发。
9. 大小非动态：中超电缆控股股东减持2000万股，隆基科技控股股东增持390万股，新大新材股东减持700万股，中联电气股东减持90万股。

行业数据

• 原材料价格：LME铜价格下跌1.81%，LME铝价格下跌1.00%，冷轧无取向硅钢价格与上周持平。
• 光伏产品价格：多晶硅片、单晶硅片、多晶电池、晶硅组件价格均有所下跌，薄膜组件价格保持稳定。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。

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