> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与相关产业总结 ## 核心内容概览 本总结基于期货市场及现货市场相关数据，结合上游、下游及应用、行业消息等多方面信息，对铝及氧化铝、铸造铝合金等市场情况进行分析，旨在为投资者提供参考。 --- ## 一、期货市场分析 ### 1.1 沪铝主力合约 - **收盘价**：24,015.00元/吨，**环比上涨**130.00元/吨 - **主力-连二合约价差**：-105.00元/吨，**环比下降**120.00元/吨 - **持仓量**：245,033.00手，**环比增加**16,853手 - **沪铝上期所仓单**：297,843.00吨，**环比减少**9,165吨 ### 1.2 氧化铝期货主力合约 - **收盘价**：2,697.00元/吨，**环比上涨**1元/吨 - **主力-连二合约价差**：-37.00元/吨，**环比下降**1元/吨 - **持仓量**：271,115.00手，**环比增加**15,97手 ### 1.3 铸造铝合金主力合约 - **收盘价**：23,230.00元/吨，**环比上涨**95元/吨 - **主力-连二合约价差**：-80元/吨，**环比下降**5元/吨 - **持仓量**：18,402.00手，**环比增加**122手 ### 1.4 其他相关指标 - **LME铝注销仓单**：3,825吨，**环比减少**1,600吨 - **LME铝库存**：248,300吨，**环比减少**1,700吨 - **LME电解铝三个月报价**：0美元/吨，**环比下降**3,245美元/吨 - **沪伦比值**：7.36，**环比下降**0.08 - **沪铝前20名净持仓**：-875手，**环比增加**482手 --- ## 二、现货市场分析 ### 2.1 铝价 - **上海有色网A00铝**：23,900元/吨，**环比下降**170元/吨 - **长江有色市场AOO铝**：24,065元/吨，**环比下降**170元/吨 - **现货升水**：沪铝升水表现偏强，基差走强 ### 2.2 氧化铝现货 - **氧化铝现货价**：2,685元/吨，**环比下降**10元/吨 - **基差**：17元/吨，**环比上涨**3元/吨 --- ## 三、上游情况分析 ### 3.1 氧化铝 - **西北地区预焙阳极**：6,250元/吨，**环比持平** - **氧化铝产量**：782.30万吨，**环比增加**47.60万吨 - **开工率**：79.32%，**环比增加**0.87% - **产能利用率**：81.00%，**环比持平** - **供需平衡**：15.11万吨，**环比增加**14.46万吨 - **进口数量**：44.91万吨，**环比增加**1.06万吨 - **出口数量**：27万吨，**环比减少**1万吨 ### 3.2 铝废料及碎料 - **破碎生铝（佛山）**：18,250元/吨，**环比下降**250元/吨 - **破碎生铝（山东）**：18,200元/吨，**环比下降**150元/吨 - **进口数量**：132,825.05吨，**环比减少**19,195.85吨 - **出口数量**：36.98吨，**环比减少**19.27吨 --- ## 四、产业情况分析 ### 4.1 铝供需平衡 - **铝供需平衡**：-24.50万吨，**环比下降**21.30万吨 ### 4.2 电解铝 - **原铝进口数量**：167,139.66吨，**环比减少**41,070.48吨 - **电解铝总产能**：4,527.85万吨，**环比持平** - **电解铝开工率**：99.39%，**环比持平** - **社会库存**：86.30万吨，**环比下降**1.30万吨 ### 4.3 原铝出口 - **原铝出口数量**：38,399.06吨，**环比增加**16,219.89吨 --- ## 五、下游及应用分析 ### 5.1 铝材产量 - **铝材产量**：586.90万吨，**环比下降**28.80万吨 - **出口数量**：64.31万吨，**环比下降**6.79万吨 ### 5.2 再生铝合金锭 - **产量**：55.74万吨，**环比下降**0.22万吨 - **出口数量**：6.72万吨，**环比增加**0.70万吨 ### 5.3 铝合金产量 - **铝合金产量**：166.40万吨，**环比增加**7.30万吨 ### 5.4 汽车产量 - **汽车产量**：252.90万辆，**环比下降**29.50万辆 --- ## 六、行业消息 1. **美国与伊朗局势**：特朗普表示未与伊朗进行会谈，美国对伊朗海上封锁措施继续执行；伊朗议会议长称霍尔木兹海峡不会开放，除非美国解除制裁。 2. **商务部政策**：鼓励优质商品进入县域市场，推动新能源汽车、绿色建材等下乡，促进城乡消费“同质同享”。 3. **气候预测**：预计赤道中东太平洋海表温度将在11-12月达到峰值，形成一次超强厄尔尼诺事件。 4. **阿联酋与美国通话**：双方讨论合作及双边关系，但美国与伊朗冲突仍在持续，和平谈判窗口期已结束。 --- ## 七、观点总结 ### 7.1 氧化铝 - **基本面**：供给偏多，需求持稳，库存积累 - **技术面**：60分钟MACD双线位于0轴下方，绿柱略走扩 - **交易建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险 ### 7.2 电解铝 - **基本面**：供给稳定，需求向好 - **技术面**：60分钟MACD双线位于0轴下方，绿柱走扩 - **交易建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险 ### 7.3 铸造铝合金 - **基本面**：供给收敛，需求偏淡 - **技术面**：60分钟MACD双线位于0轴下方，绿柱收敛 - **交易建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险 --- ## 八、免责声明 - 本报告数据来源于第三方，仅供参考 - 市场有风险，投资需谨慎 - 报告不构成个人投资建议 - 本报告版权为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布